Итак, я довольно внимательно следил за сектором графита, и честно говоря, история канадских акций графита в этом году была дикой. Начал обращать внимание примерно в январе, когда вышли данные, и движения, которые мы сейчас наблюдаем, довольно впечатляющие, учитывая, с каким сопротивлением сталкивалась эта отрасль.

Вся рынок был перестроен из-за динамики между Китаем и США. Пекин ограничил экспорт природного графита в конце 2023 года, а затем администрация Трампа ввела жесткие тарифы в 93,5% на импорт графита для аккумуляторов. Это фактически перевернуло всю логику цепочки поставок. Что произошло дальше, было предсказуемо, но жестко для цен на природный графит — компании начали резко переключаться на синтетические альтернативы. Но вот в чем дело: эта боль создала реальные возможности для правильных игроков.

Titan Mining, вероятно, самая яркая история. Рост более 1500% с начала года к январю, что безумие. Они уже не только добывают цинк — они строят серьезную графитовую операцию в Нью-Йорке. Месторождение Kilbourne содержит 653 000 коротких тонн графита, и они начали переработку графита на своем демонстрационном объекте в декабре. Они ориентируются на около 37 000 метрических тонн в год при полном масштабе, предварительный анализ PEA показывает довольно хорошие экономические показатели. То, что они закрыли финансирование на 5,5 миллиона долларов США с Банком экспортно-импортных операций США, говорит о том, насколько всерьез воспринимается североамериканский графит.

Затем есть HydroGraph Clean Power. Также огромный рост — на 1336%. Но они играют по другой схеме. Они не занимаются добычей; они производят графен с помощью запатентованного детонационного процесса. Получают 99,8% чистого углерода, что впечатляет. В течение года они накапливали партнерства — с Университетом Аризоны по применению в бетоне, с компаниями по материалам для аккумуляторов по электродным технологиям, даже с фирмой по биобезопасности для раннего обнаружения рака. Говорят о заводе в Техасе, который сможет производить более 350 метрических тонн в год. Это история масштабирования, которая вызывает интерес.

Focus Graphite Advanced Materials достигла роста в 394%. У них есть Lac Knife в Квебеке, который действительно является одним из самых продвинутых месторождений графита в Северной Америке. Что привлекло мое внимание, — это проверка качества: они достигли уровня чистоты 99,999% и тестировали графит на ракетных соплах для гиперзвуковых характеристик. Это не только аккумуляторные технологии; это оборонка и аэрокосмическая сфера. Их анодный материал прошел фазу 1 тестирования батарей тоже.

First Canadian Graphite и Northern Graphite — меньшие игроки, но их стоит держать на заметке. First Canadian переименовалась из Green Battery Minerals и активно занимается разведкой и финансированием. Northern Graphite уже производит — 11 697 метрических тонн в 2024 году с их месторождения Lac des Iles. Они получили поддержку правительства на сумму 6,23 миллиона канадских долларов и только что подписали предварительный договор о совместном предприятии в Саудовской Аравии для производства анодов для аккумуляторов.

Общий тезис здесь довольно ясен: акции графита выигрывают от вынужденного возвращения критических минеральных цепочек поставок. Будь то добыча, переработка или передовые материалы — в североамериканский графит действительно вкладывается капитал. Волатильность, которая была раньше, уступила место реальному развитию проектов и коммерческому подтверждению. Если вы смотрите на будущее критических минералов, сектор канадского графита определенно стоит держать в поле зрения. Gate имеет хорошую экспозицию к некоторым из этих компаний, если хотите их отслеживать.