Наблюдаю за недавним откатом технологий, и честно говоря, некоторые из лучших акций в области ИИ выглядят сейчас довольно привлекательно, если вы настроены на долгосрочную перспективу. Шум вокруг геополитической ситуации и ожиданий по ставкам напугал многих, но фундаментальные показатели остаются прочными.

Вот что действительно влияет на ситуацию: прибыль всё ещё сильна, а процентные ставки не скачут безумно. Расходы на ИИ не замедляются — они ускоряются. Мы говорим о гиперскейлерах, которые выделяют примерно $530 миллиардов на капитальные затраты в этом году, и эта цифра продолжает расти. Taiwan Semi уже повысила свой прогноз по капитальным затратам на 2026 год до $52-56 миллиардов. Это сигнал, что гонка за лидерство в ИИ реальна, а не пузырь.

Я рассматриваю два варианта, которые привлекли моё внимание. Первый — ServiceNow (NOW). Да, он упал почти на 50% с пика в январе, что потенциально открывает серьёзные возможности для роста при восстановлении. Акции обвалились, потому что люди опасаются, что ИИ поглотит софтверные компании. Но суть в том — ServiceNow не спит. Они уже много лет интегрируют ИИ в свою платформу и недавно усилили партнёрство с OpenAI для создания агентных ИИ-опытов. Также расширяют интеграцию Claude через Anthropic. Так что они не жертва ИИ- disruption, а используют его.

Это подтверждают цифры. В прошлом году ServiceNow достигла $13.28 миллиардов выручки с устойчивым ростом 21-24%. В четвертом квартале 2025 года было 244 сделки на сумму свыше $1 миллионов, что на 40% больше по сравнению с прошлым годом. Прибыль по GAAP выросла на 22% до $1.67 на акцию. Руководство прогнозирует 20% рост выручки в 2026 году и 18% в 2027. Генеральный директор лично приобрёл акций на $3 миллионов, что обычно говорит о доверии инсайдеров. Аналитики оценивают потенциал роста примерно в 70% от текущих уровней.

Второй — Celestica (CLS), которая по сути является инструментом для инфраструктуры ИИ. Они проектируют и производят серверы, сетевое оборудование и оборудование для дата-центров, которое используют гиперскейлеры. Эта акция упала примерно на 25% с ноябрьских максимумов, так что сейчас она на дне.

Но CLS — это настоящая вещь. В прошлом году выручка выросла на 29% до $12.39 миллиардов, и с 2021 года она более чем удвоилась. Скорректированная прибыль выросла на 56% в 2025 году. Руководство прогнозирует 37% роста выручки в 2026 и 39% в 2027. Такой траектории лучших акций в области ИИ привлекает внимание. Компания инвестирует $1 миллиардов в расширение в этом году, потому что уверена, что спрос останется высоким. 15 из 18 аналитиков рекомендуют «сильное приобретение».

Что делает это особенно интересным, так это то, что обе компании выигрывают от реального, структурного спроса на инфраструктуру ИИ и корпоративное программное обеспечение. Это не хайп — это реальные расходы и прогнозы от компаний, создающих эти технологии. Оценки прибыли в технологическом секторе за первый квартал 2026 года выросли до 24% от 18% всего за пару месяцев.

Так что, если у вас есть долгий горизонт и вы готовы к волатильности, недавняя слабость этих лучших акций в области ИИ может стать именно тем входным моментом, который ищет умный инвестор. Откат не меняет основную гипотезу; он лишь влияет на цену, которую вы платите.