Последнее время я внимательно следил за энергетическим сектором, и геополитическая напряженность фактически создает благоприятный фон для этого сегмента. Между ситуацией на Ближнем Востоке, текущей динамикой Россия-Украина и сбоями в цепочках поставок цены на нефть остаются высокими. Это превращается в хорошие возможности для инвесторов, рассматривающих энергетические фонды.

Я изучал несколько энергетических взаимных фондов, которые действительно выделяются. Первый, который привлек мое внимание, — T. Rowe Price New Era, который сильно ориентирован на акции природных ресурсов. За три года фонд показывал среднегодовую доходность около 7,9%, что неплохо учитывая волатильность. Интересно, как они балансируют чистые товарные позиции с выбранными компаниями роста. По состоянию на прошлый год у них было 109 различных позиций, значительная часть — в Shell.

Затем есть Invesco SteelPath MLP Select 40. Этот фонд структурирован иначе, сосредоточен на мастер-лимитных партнерствах и всей цепочке стоимости в энергетике. Речь идет о компаниях, занимающихся транспортировкой, хранением, переработкой и переработкой нефти и газа по всему сектору. Доходность здесь была более впечатляющей — 20,1% за три года. Такой результат бросается в глаза.

Третий энергетический фонд, который стоит рассмотреть, — Fidelity Natural Resources Fund. Они используют фундаментальный анализ природных ресурсов и драгоценных металлов, оценивая финансовое состояние компаний и их позиционирование в отрасли перед формированием позиций. За три года доходность составила 12,4%, а коэффициент расходов — 0,69%, что довольно разумно. Они не бросают дартс.

То, что делает эти фонды энергетического сектора актуальными сейчас, — это давление на поставки, которое мы наблюдаем по всему миру. Будь то санкции против российской энергетики или более широкая геополитическая неопределенность, структурная поддержка цен на энергоносители, похоже, сохраняется. Если вы думали о добавлении экспозиции в энергетический сектор в свой портфель, эти фонды предлагают разные подходы к одной и той же гипотезе. Волатильность не исчезнет, но именно в такие моменты появляются возможности.