Только что понял кое-что, что, вероятно, заслуживает большего внимания, чем оно получает — эти крошечные коэффициенты расходов на ваши ETF? Они со временем накапливаются в огромные разрывы богатства. Типа, реально огромные.

Большинство людей не задумываются дважды о коэффициентах расходов. Они видят 0,5% или 1% и считают, что это незначительно. Но вот в чем дело: это деньги, уходящие с вашего счета каждый год, и у них никогда не появляется шанс на сложный рост. Это противоположно тому, что вы хотите в долгосрочных инвестициях.

Позвольте мне объяснить, почему это важно. Если вы вложите 10 000 долларов в фонд, приносящий 8% ежегодно, коэффициент расходов в 1% оставит вам примерно 40 000 долларов через 20 лет. Та же инвестиция, те же доходы, но с коэффициентом расходов 0,1%? Вы получите около 43 000 долларов. Это 3 000 долларов просто за счет сокращения сборов на 0,9%. Расширьте это до 30 лет, и разрыв станет абсолютно диким.

Самое удивительное, что раньше мы думали, что дорогие фонды означают лучшее управление. Исследования неоднократно доказывали, что это не так. Фонды с низкими затратами постоянно превосходят свои более дорогие аналоги в долгосрочной перспективе. Это уже даже не близко.

И вот что изменилось недавно — война цен в пространстве ETF стала интенсивной. Эмитенты агрессивно сокращают ставки, чтобы захватить долю рынка. Средний показатель по акциям ETF снизился с 0,34% в 2009 году до 0,16% в 2021 году. Индексные ETF облигаций упали с 0,26% до 0,12% за тот же период. Сегодня самые низкие коэффициенты расходов у ETF действительно конкурентоспособны.

Так что же мы сейчас видим? Есть действительно дешевые варианты, которые стоит рассмотреть:

SoFi Select 500 (SFY) и BNY Mellon US Large Cap Core (BKLC) оба с 0,00% — буквально нулевые сборы. JPMorgan BetaBuilders US Equity (BBUS) — 0,02%. А также Vanguard Total Stock Market (VTI), iShares Core S&P 500 (IVV), Schwab Short-Term Treasury (SCHO) и SPDR Portfolio S&P 1500 (SPTM) — все около 0,03%.

Главное — не гнаться за абсолютным минимальным коэффициентом расходов ETF — важно перестать оставлять деньги «на столе». Когда вы строите долгосрочный портфель, каждый базисный пункт накапливается. За десятилетия выбор ETF с минимальными затратами реально может означать десятки тысяч долларов, остающихся у вас в кармане, а не уходящих управляющим фондам.

Если вы управляете позициями на Gate или где-либо еще, это стоит пересмотреть. Математика просто слишком хороша, чтобы игнорировать.