Только что наблюдал за рынком золота, и честно говоря, сейчас разворачиваются довольно интересные динамики. Ситуация на Ближнем Востоке обострилась довольно значительно, когда США и Израиль нанесли удары по Ирану в выходные, а Иран ответил масштабными атаками по всему Персидскому заливу. Государства залива, такие как Катар, Бахрейн, Иордания и Кувейт, были вынуждены перехватывать входящие ракеты. Такой геополитический шок всегда вызывает поток денег в безопасные активы, и золото стало очевидным бенефициаром.

Глядя на цифры, цена на золото выросла примерно на 2% всего за последний день и на 4,84% за последние пять дней. За более длительный период это еще более впечатляюще — рост на 52,41% за шесть месяцев и на 87,17% за последний год. Индекс волатильности вырос на 21% с конца февраля, что говорит о том, насколько нервны сейчас рынки. Именно в такой среде инвесторы начинают задумываться о хеджировании портфелей.

Аналитики JPMorgan прогнозируют краткосрочный рост премии за риск на золото на уровне 5-10% с учетом текущей геополитической ситуации. Их базовый сценарий — достижение ценой за унцию около 6300 долларов к концу года, если центральные банки и инвесторы продолжат сохранять спрос. Если ситуация на Ближнем Востоке затянется, рост цен на нефть и фискальное давление могут еще сильнее укрепить аргументы в пользу долгосрочного вложения в золото.

Умная стратегия здесь — не пытаться поймать момент для активной торговли. Вместо этого стоит рассматривать возможность формирования прочной позиции в золоте через ETF, используя стратегию покупки на падениях. Когда геополитические шоки улягутся, быстрые прибыли часто возвращаются к исходу, поэтому терпение важно.

Для прямого физического владения золотом есть несколько надежных вариантов. GLD (SPDR Gold Shares) — самый ликвидный с ежедневным объемом в 23,31 миллиона акций, и у него самая большая база активов — 183,21 миллиарда долларов. Если вы планируете долгосрочные вложения и хотите минимизировать издержки, то GLDM и IAUM — самые дешевые варианты с годовыми комиссиями 0,10% и 0,09% соответственно. IAU и SGOL также стоит рассматривать в зависимости от ваших конкретных потребностей. Эти физические ETF на золото особенно актуальны для инвесторов на рынках, таких как Сингапур, ищущих доступ к золоту через продукты ETF на золото в Сингапуре.

Если же вы хотите использовать кредитное плечо для экспозиции на рост золота, то ETF на горнодобывающие компании — это другой уровень. GDX (VanEck Gold Miners ETF) — самый ликвидный в этой категории с объемом в 31,65 миллиона акций в день и активами на сумму 35,11 миллиарда долларов. SGDM и SGDJ — самые дешевые с комиссиями 0,50%. Помните, что ETF на горнодобывающие компании увеличивают как прибыль, так и убытки — вы не покупаете золото напрямую, а покупаете компании, которые его добывают.

Общий вывод таков: в такой неопределенной ситуации золото должно быть в большинстве портфелей как хедж. Выбор между физическим золотом и горнодобывающими компаниями зависит от вашей толерантности к риску и временного горизонта. Но учитывая текущие геополитические события, стоит подумать о своей экспозиции.