Только что выяснил, что вызвало тот дикий рыночный скачок ранее. Итак, США и Израиль запустили совместные военные удары по Ирану, и да, изначально акции сильно просели. Но затем произошло что-то интересное — началась активная покупка на падениях, особенно после того, как данные по производству ISM оказались лучше ожидаемых. Индекс S&P 500 завершил с ростом +0.07%, Nasdaq +0.44%, хотя Dow остался немного в минусе — -0.06%.

Ситуация с Ираном всё ещё остаётся основной новостью. Трамп заявил, что боевые операции могут затянуться на недели, но иранский руководитель безопасности ясно дал понять, что они не заинтересованы в переговорах. Всё это вызвало ряд предсказуемых рыночных движений. Нефть взлетела — цена WTI выросла более чем на 65%, достигнув 8,25-месячного максимума, потому что Иран атаковал три нефтяных танкера, и движение танкеров через Ормузский пролив практически остановилось. Это серьёзно, так как примерно пятая часть мировой нефти проходит через него. Иран добывает около 3,3 миллиона баррелей в день, так что, несмотря на то, что это всего 3% мирового производства, геополитический риск реально ощущается. Goldman Sachs оценивает риск-премию в $18 за баррель при полном прекращении поставок на шесть недель.

Что вызвало распродажу облигаций — это резкий рост цен на нефть. Изначально казначейские облигации выросли на фоне спроса на безопасные активы после новостей о конфликте, но затем на рынок вышли опасения по инфляции. Доходность 10-летних облигаций выросла на 10 базисных пунктов до 4.04%, а уровень инфляционных ожиданий достиг недельного максимума — 2.30%. Индекс цен, заплаченных по ISM, вызвал ещё больше опасений — он вырос на 11.5 пункта до 70.5, что является максимумом за 3.5 года, сигнализируя о стойком ценовом давлении.

С точки зрения сектора, геополитическая напряжённость вызвала очевидных победителей и проигравших. Акции оборонных компаний резко выросли — Aerovironment поднялась более чем на 12%, Northrop Grumman и RTX — более чем на 4% каждая. Энергетические компании также выросли вместе с ценами на нефть. Marathon Petroleum — более чем на 4%, ConocoPhillips и Devon Energy — более чем на 3%.

Но вот что привлекло моё внимание: акции, связанные с криптовалютами, показывают хороший рост. Биткоин вырос более чем на 6% (сейчас около $76,26K по последним данным), и это подтолкнуло MARA вверх более чем на 8%, MSTR — более чем на 7%, GLXY — более чем на 5%, COIN — более чем на 4%, а RIOT — более чем на 3%. Кажется, инвесторы рассматривают криптовалюты как защиту от инфляции в этой ситуации.

С другой стороны, авиакомпании рухнули из-за роста цен на топливо — American Airlines упала на 45%, United — более чем на 3%. Круизные компании тоже пострадали: Norwegian Cruise Line упала на 9% после слабых прогнозов. Строители жилья снизились из-за повышения доходности 10-летних облигаций и роста ипотечных ставок. А производители чипов пережили сложный день, вероятно, зафиксировав прибыль после недавнего ралли.

Сезон отчетности в основном завершён — более 90% компаний из S&P 500 отчитались, и 74% превзошли ожидания. Рост прибыли за 4 квартал составляет +8.4% по сравнению с прошлым годом, это десятый подряд квартал роста. Исключая так называемую «Великолепную семёрку», рост более скромный — +4.6%.

Эта неделя будет ключевой. В среду выйдут данные по занятости ADP, в четверг — индекс деловой активности ISM в сфере услуг, а в пятницу — важный отчёт по числу новых рабочих мест вне сельского хозяйства. Также ФРС опубликует «Бежевую книгу». Рыночные ожидания по вероятности снижения ставки в марте минимальны. За границей Европа падает (Euro Stoxx 50 —2.42%), а индекс Shanghai Composite в Китае вырос на 0.47%. Японский Nikkei закрылся с падением на 1.35%. Обязательно стоит следить за развитием ситуации с Ираном — это главный фактор, вызывающий рыночные движения прямо сейчас.