Итак, я давно задумываюсь о акциях урана, и честно говоря, макрообстановка сейчас выглядит довольно убедительно. Позвольте мне объяснить, почему я настроен оптимистично по этому сектору.

Во-первых, дефицит предложения реален и становится только хуже. Запрет России на уран вступил в силу 1 августа, а Казахстан недавно повысил налоги на добычу — оба фактора сокращают глобальные запасы. Тем временем, спрос скоро взорвется из-за ИИ. Wells Fargo прогнозирует, что спрос на электроэнергию может вырасти на 20% к 2030 году, в основном за счет дата-центров. Мы говорим о новых 323 тераватт-часах спроса только от ИИ — это в семь раз больше годового потребления Нью-Йорка. Goldman Sachs считает, что дата-центры займут 8% всей электроэнергии США к 2030 году. Это огромно для ядерной энергетики, и именно поэтому оценки урановых акций могут сильно вырасти.

Позвольте мне пройтись по некоторым из лучших урановых акций, за которыми я слежу.

Cameco — очевидный кандидат. Bank of America недавно включила ее в свой список US 1 с рекомендацией «покупать», а Goldman Sachs повысил целевую цену до 56 долларов. RBC Capital заявил, что купит при слабости рынка. Генеральный директор Тим Гитцель говорил о том, как рынок тесен, с истощением рудников и многолетним недоинвестированием, что держит цены на уран на высоком уровне. Да, последние отчеты по прибыли не оправдали ожиданий (13 центов против 26 центов), но это не меняет картину спроса и предложения. Эта урановая акция кажется перепроданной при слабости.

NexGen Energy — еще одна, за которой я внимательно слежу. Если их проект Rook 1 получит канадское одобрение, он может стать одним из крупнейших урановых рудников в мире. Они прогнозируют, что спрос на уран взлетит на 127% к 2030 году и на 200% к 2040 году. Также они указывают на возможный дефицит в 240 миллионов фунтов к 2040 году. Такой дефицит предложения делает урановые акции очень прибыльными для инвесторов.

Energy Fuels привлекла мое внимание, потому что она технически перепродана — тройная поддержка на уровне мая, RSI и MACD сильно растянуты. Около 11 инсайдеров купили акции в начале мая после одобрения Сенатом запрета на Россию, включая CEO Марка Чалмерса, который приобрел 16 838 акций. Такие покупки инсайдеров обычно хорошая подсказка. Запрет открывает 2,7 миллиарда долларов финансирования для внутреннего производства урана, что напрямую выгодно таким компаниям, как эта.

Denison Mines опустилась ниже своих скользящих средних впервые с марта 2023 года, но также перепродана по техническим показателям. Roth MKM недавно инициировала рекомендацию «покупать» с целевой ценой 2,60 доллара, отметив, что компания хорошо позиционирована для становления низкозатратным производителем. Их рудник McLean Lake способен перерабатывать 24 миллиона фунтов урана в год — это серьезная стратегическая ценность.

Paladin Energy — еще одна урановая акция, которую стоит рассматривать. Шесть аналитиков дают ей рекомендацию «покупать» со средней целевой ценой около 10,71 доллара, а Morgan Stanley — 11,66 доллара. Их приобретение Fission Uranium может сделать их третьим по величине публичным производителем урана в мире — они будут добывать 10% мирового уранового производства, когда их проекты в Намибии и Канаде объединятся.

Если вы хотите более широкое воздействие вместо выбора отдельных урановых акций, есть ETF. ETF Sprott Uranium Miners (URNM) имеет коэффициент расходов 0,80% и отслеживает младшие урановые компании, такие как Paladin, Denison и Energy Fuels. Технически перепродан на текущих уровнях. Или выберите VanEck Uranium and Nuclear Energy ETF (NLR) с коэффициентом 0,64% — он более диверсифицирован, включает все — от Constellation Energy до Cameco и коммунальных компаний. Также сейчас он технически недорог.

Тезис прост: спрос на урановые акции скоро резко возрастет благодаря ИИ и потребностям в ядерной энергии, в то время как предложение сжимается с нескольких сторон. Математика спроса и предложения сама по себе указывает на значительный потенциал роста сектора.