Только что заметил, что ServiceNow в последнее время показывает хорошие результаты. Акции выросли на 16% за последний месяц, что дико, учитывая, что более широкий рынок был довольно стабильным или даже падал. S&P 500 упал на 1,7%, и большинство компаний в сфере ИТ-услуг тоже испытывают трудности.

Интересно, что NOW опережает своих конкурентов в той же области. Есть компании, такие как Stem, SoundHound AI и Accenture, которые за тот же период снизились примерно на 2% до почти 10%. Все эти игроки работают в области автоматизации на базе ИИ, так что расхождения говорят о настроениях инвесторов именно по отношению к ServiceNow.

Основная причина этого импульса кажется довольно очевидной. ServiceNow активно внедряет ИИ в свою платформу — речь идет о автономных рабочих процессах, агентном ИИ, полном интеграционном экосистемном подходе. У них есть партнерства с крупными игроками, такими как Microsoft, OpenAI и Anthropic. Кроме того, приобретения Moveworks и запланированные сделки по Armis и Veza значительно расширяют их возможности в области ИИ.

Вот что привлекло мое внимание: их корпоративная база клиентов огромна. Более 8800 глобальных клиентов, включая более 85% компаний из Fortune 500. Это не только охват — это приверженность. Их коэффициент обновления контрактов составляет 98%, что фактически означает, что крупные компании не собираются уходить после внедрения платформы NOW.

Эти цифры подтверждают это. Только в четвертом квартале 2025 года они заключили 244 сделки на сумму более 1 миллиона долларов каждая в виде новых годовых контрактов. Еще более показательным является рост числа клиентов, приносящих более 20 миллионов долларов в год, — более чем на 30% по сравнению с прошлым годом. Это тот тип стратегии «захватить рынок и расширяться», который действительно ускоряет рост доходов.

Прогнозы по прибыли тоже идут в положительном ключе. Ожидается рост на 17% в первом квартале 2026 года и 18% по итогам всего 2026 года. Когда консенсус постоянно пересматривает прогнозы вверх, это обычно означает, что рынок недооценивает потенциал компании.

Конечно, есть и некоторые препятствия. Переход с локальных развертываний на облачные может создать примерно 150 базисных пунктов торможения для роста подписок в начале 2026 года. Колебания валютных курсов тоже могут повлиять, а интеграция недавних приобретений всегда связана с рисками исполнения. Кроме того, акции торгуются ниже своих 50-дневных и 200-дневных скользящих средних, что сигнализирует о краткосрочной слабости.

Но с другой стороны — когда смотришь шире, расширение платформы ИИ в сочетании с глубокой корпоративной адаптацией и растущими оценками прибыли создает привлекательную картину для долгосрочных инвесторов. Ближайшие макроэкономические неопределенности и шум вокруг интеграции вряд ли смогут остановить фундаментальный импульс, особенно если смотреть на перспективу кварталов, а не недель.

Настоящий вопрос для трейдеров — стоит ли сейчас фиксировать прибыль или продолжать держать позицию. Учитывая траекторию прибыли и тенденции расширения клиентской базы, более разумно оставаться в позиции, а не паниковать и продавать при первой волне волатильности. Рынок все еще осмысливает, насколько ценна автоматизация корпоративного ИИ, и ServiceNow занимает ключевую позицию в этом сдвиге.