Только что узнал, что AST SpaceMobile сегодня отчиталась за четвертый квартал, и честно говоря, этот спутниковый широкополосный проект выглядит довольно шатким. Доход превзошел ожидания и составил 40,7 миллиона долларов (рост на 2020% по сравнению с прошлым годом), но настоящая проблема в том, что руководство снизило прогноз на весь 2026 год с убытка в 0,74 доллара до 0,90 доллара. Это не тот курс, который хотелось бы видеть.

Вот в чем дело — акции ASTS торговались около 100 долларов в январе, затем выросли выше 120 долларов, но на прошлой неделе закрылись ниже 80 долларов. Медвежий сценарий довольно прост: да, их созвездие спутников технически впечатляющее, и доход растет на 250% до примерно 200 миллионов долларов, но оценка полностью оторвана от реальности. При рыночной капитализации $29B они торгуются по 145-кратной цене продаж. Это абсолютно безумие. Даже Palantir торгуется примерно по 70-кратной цене, и они действительно прибыльны.

Компания создает что-то реальное — глобальное покрытие сотовой связи через спутники прямо на телефоны, партнерства с более чем 50 мобильными операторами — но им нужно доказать, что они действительно могут реализовать планы и достичь этих цифр. Если они представят сильные прогнозы и заключат крупные новые сделки сегодня, возможно, акции отскочат. В противном случае этот медвежий рынок для ASTS может продолжиться.