Кеті Вуд прогнозує, що дефіцит ліквідності на криптовалютному ринку зміниться вже за кілька тижнів

Генеральна директорка ARK Invest Кеті Вуд прогнозує, що дефіцит ліквідності на ринках криптовалют і ШІ зміниться вже за кілька тижнів, оскільки найближчим часом очікується три важливі рішення з боку Федеральної резервної системи США.

Компанія продовжує активно купувати акції криптовалютних компаній під час спадів, інвестуючи понад 93 мільйони доларів протягом однієї торгової сесії у акції цифрових активів, що суттєво втратили вартість. Така стратегія демонструє впевненість ARK: поточна ринкова дезорганізація — приваблива точка входу для довгострокових інвесторів.

Прогноз Вуд з’явився на тлі торгів Bitcoin нижче 88 000 доларів після падіння з піку 126 000 доларів, а криптоакції фіксують найрізкіші місячні втрати за останні квартали. Вся екосистема цифрових активів переживає значну волатильність, і учасники ринку уважно стежать за сигналами політики ФРС та макроекономічними показниками.

Під час ринкового вебінару ARK Вуд назвала три тимчасові обмеження ліквідності, які, на її думку, швидко зникнуть завдяки діям ФРС і відновленню державних витрат. До них належать кількісне затягування, динаміка Державного казначейського рахунку США, а також політика щодо ставок — саме ці чинники створили складні умови для ризикових активів, зокрема криптовалют.

Грудневе полегшення: політика ФРС та інфляційні дані

Вуд очікує, що ФРС завершить кількісне затягування вже на найближчому засіданні, одразу знявши один із головних бар'єрів. Такий крок стане суттєвим поворотом у монетарній політиці й може розблокувати велику ліквідність, обмежену впродовж затягування.

Завершення урядового "шатдауну", що призвело до накопичення коштів на Державному казначейському рахунку, вже відбулося, і кошти повертаються в обіг. Цей технічний фактор тимчасово виснажив ліквідність на фінансових ринках, створивши додаткові труднощі для ризикових активів. «Ми вважаємо, що це джерело дефіциту ліквідності вже позаду», — зазначила Вуд, підкреслюючи, що вирішення цієї ситуації знімає значне обмеження ринкової ліквідності.

Ставки залишаються третім обмеженням, але Вуд очікує ще одне зниження на тлі слабких економічних даних. ФРС орієнтується у складній ситуації з інфляцією та зростанням, а свіжі показники свідчать про можливе уповільнення економіки.

«Ми очікуємо ще одного зниження найближчим часом, і ФРС перейде від нинішньої "ястробиної" риторики до більш "голубиної" ближче до цієї дати», — пояснила вона. Очікувана зміна політики відображає ознаки охолодження інфляції та м’якших економічних умов.

Інфляційні очікування за десятирічними казначейськими облігаціями США впали до приблизно 2,5% за останні місяці, а оперативний моніторинг Trueflation показує схожі цифри. Така динаміка свідчить про зростання впевненості ринку у здатності ФРС контролювати інфляцію без суттєвої шкоди для економіки.

Ціни на нафту West Texas Intermediate впали нижче 60 доларів за барель, що створює дефляційний тиск і сприятливі умови для пом’якшення монетарної політики. Нові ціни на житло знижуються вже тривалий час, а інфляція цін на існуюче житло впала до 1,5%, що додає аргументів на користь м’якшої політики.

«Ми не здивуємося, якщо після проходження тарифів побачимо справжній прорив в інфляції», — прогнозує Вуд. Це свідчить, що тимчасовий інфляційний тиск від змін у торговій політиці поступиться місцем стійкій тенденції до зниження інфляції.

Крипторинки очолюють спад ліквідності, ARK активно купує

Криптовалютні ринки чутливо реагували на ліквідність протягом останнього часу: Bitcoin вперше за кілька місяців опустився нижче 90 000 доларів. Це різке падіння підкреслює роль цього класу активів як провідного індикатора світових ліквідних умов, часто реагуючи швидше, ніж традиційні ризикові активи, на сигнали монетарної політики.

Зниження на 30% від рекордного максимуму 125 100 доларів призвело до відтоку 254 мільйони доларів за один день з американських Bitcoin-фондів під час розпродажу. Це підкреслює труднощі інституційних криптоінвесторів у середовищі обмеженої ліквідності та зниження апетиту до ризику на світових ринках.

Середні інвестори у спотові ETF наразі фіксують збитки із середньозваженою ціною входу близько 89 600 доларів. Така технічна ситуація може посилювати тиск на продаж, оскільки інвестори, що купували дорожче, скорочують позиції, але відкриває можливості для довгострокового накопичення за привабливими цінами.

Вуд на вебінарі наголосила на ролі криптовалют як барометра ліквідності, підкреслюючи їхню унікальність у фінансовій екосистемі. «Цікаво спостерігати, як криптоекосистема дійсно є провідним індикатором, коли ліквідність змінюється», — сказала вона, відзначаючи, що Bitcoin та інші цифрові активи дають важливі сигнали щодо ринкових умов у цілому.

ARK Invest відповіла активним нарощуванням купівлі акцій криптовалютних компаній, додавши 42 мільйони доларів у Bullish, Circle Internet Group і BitMine Immersion Technologies за одну торгову сесію. Така агресивна тактика демонструє переконання компанії, що поточні оцінки — вигідна точка входу для інвесторів із багаторічною стратегією.

Загальна криптоекспозиція компанії через флагманські ETF перевищила 2,15 мільярда доларів на дату останнього звіту, охоплюючи інвестиції у провідні платформи та інфраструктурних постачальників. Така велика алокація підкреслює прихильність ARK до цифрових активів, незважаючи на короткострокову волатильність.

ARK має найбільшу криптоекспозицію в ARKF — 29%, далі ARKW — 25,7% і ARKK — 17,7%. Такі значні частки відображають позицію компанії: цифрові активи — це трансформаційна інвестиційна можливість із суттєвим довгостроковим потенціалом.

Стратегія Вуд купувати на спадах підтверджує її переконання, що «реструктуризація фінансової екосистеми лише починається». Це означає, що поточна турбулентність — тимчасова перепона у тривалому процесі трансформації глобальних фінансів, із ключовою роллю криптовалют.

Сумніви щодо "бульбашки" ШІ відкинуто

Вуд рішуче відкинула припущення про "бульбашку" інвестицій у штучний інтелект, порівнюючи нинішній стан із технологічною і телекомунікаційною "бульбашкою" двадцятирічної давності. Вона аналізує історичні прецеденти, щоб показати якісну різницю між поточним циклом інвестування у ШІ та минулими спекулятивними періодами.

«Під час технологічної і телекомунікаційної бульбашки деякі ціннісні інвестори казали, що це нелогічно, але їх ніхто не слухав», — згадує вона. На думку Вуд, сучасний ринок демонструє набагато більше скептицизму й дискусій щодо оцінок ШІ, що свідчить про здоровіші інвестиційні умови.

Корпоративна продуктивність поки не зростає, попри дослідження MIT, які ставлять під сумнів вигоди для бізнесу, але Вуд підкреслює: трансформація — це складна робота, і вона потребує часу. Це визнає, що технологічні революції рідко приносять негайний результат, а потребують тривалих інвестицій та організаційної адаптації.

Компанії з різних секторів шукають ефективні способи застосування ШІ для підвищення операційної ефективності та створення конкурентних переваг. Цей процес потребує часу, і перші користувачі лише формують практики, які стануть галузевим стандартом.

Зростання комерційного бізнесу Palantir у США на 123% за квартал демонструє стратегічну важливість корпоративної імплементації ШІ. «Це вже стратегічний імператив, і потрібно час», — підкреслює Вуд, зазначаючи, що компанії бачать інвестиції у ШІ як фундамент для довгострокової конкурентоспроможності.

Бретт Свіфт, директор з досліджень ARK, пояснює, як експозиція до ШІ вписується у портфельні підходи, що все ширше застосовують інституційні інвестори. ARK вважає ШІ критичним елементом диверсифікованих портфелів, адже це доступ до технологічної тенденції, що змінює індустрії.

«Якщо у вас немає суттєвої експозиції у цій сфері, ви пропускаєте той ідіосинкратичний ризик», — зазначає Свіфт. Уникнення експозиції до ШІ може навіть підвищити ризик портфеля через відсутність участі у ключовому технологічному зрушенні наступних десятиліть.

Ціль по Bitcoin скориговано, але сильний "бичачий" сценарій зберігається

Нещодавно Вуд знизила свою довгострокову цільову ціну по Bitcoin з 1,5 мільйона до 1,2 мільйона доларів після перегляду конкуренції зі стейблкоїнами на ринках, що розвиваються. Це свідчить про готовність компанії оновлювати моделі з урахуванням змін ринкової динаміки й нових даних.

«Стейблкоїни перебирають на себе частину функцій, які ми очікували від Bitcoin», — пояснила вона в медіа, посилаючись на швидке зростання їхньої капіталізації майже до 300 мільярдів доларів. Зростання використання стейблкоїнів — важлива зміна для цифрової екосистеми, що впливає на роль Bitcoin як засобу обміну.

Водночас засновник Strategy Майкл Сейлор не погоджується з конкурентною оцінкою Вуд, стверджуючи, що Bitcoin — це «цифровий капітал», а стейблкоїни — «цифрові фінанси», тобто функціонують окремо. Ці класи активів можуть бути взаємодоповнюючими, кожен із яких обслуговує власні потреби у цифровій економіці.

«Жоден багатий не вибере валюту замість акцій, нерухомості чи капітального активу», — заперечує Сейлор у медіа. Він підкреслює, що Bitcoin — це засіб збереження вартості й інвестиційний актив, а не платіжна валюта, тому зростання стейблкоїнів не має істотно вплинути на основну роль Bitcoin.

Аналітик ARK Девід Бужницький деталізує модель, пояснюючи, що припущення щодо притулку капіталу на ринках, що розвиваються, знижені до 20% від початкових рівнів за даними блокчейн-аналітики. Це означає більш консервативний прогноз щодо використання Bitcoin у країнах, де стейблкоїни набули значної популярності.

Ринкова капіталізація золота зросла з 17 до 28 трильйонів доларів, компенсуючи зниження інших компонентів моделі. Таке зростання створює ширший потенційний ринок для Bitcoin як цифрової альтернативи золоту й підтримує "бичачий" сценарій, попри скорочення припущень щодо ринків, що розвиваються.

Оновлена модель залишає оптимістичний сценарій Вуд із потенціалом зростання Bitcoin на 1 100% від поточних рівнів, зберігаючи дуже позитивний довгостроковий прогноз. ARK вважає, що Bitcoin поступово займе частину ринку золота, стане захистом від девальвації грошей і ключовим елементом інституційних портфелів у наступні роки.

FAQ

Хто така Кеті Вуд і чому її криптопрогноз важливий?

Кеті Вуд — генеральна директорка ARK Invest, відома далекоглядними прогнозами щодо криптовалют. Її прогнози привертають увагу завдяки здатності визначати ринкові тренди та проривні технології до їх масового впровадження.

Що таке криза ліквідності на ринку криптовалют? Яке це означає для ринку?

Криза ліквідності у криптовалютах виникає, коли попит зростає швидше за пропозицію, провокуючи різкі цінові коливання й нестабільність. Це сигналізує про недостатній торговий обсяг для підтримки швидких змін, що може спричинити лавиноподібні розпродажі і впливати на ринкову довіру та оцінку активів.

Чому Кеті Вуд прогнозує, що криза ліквідності на крипторинку зміниться вже за кілька тижнів?

Кеті Вуд прогнозує зміну кризи ліквідності через можливе припинення кількісного затягування ФРС у грудні і вирішення питання урядового "шатдауну" в США, що поступово відновить ринкову ліквідність.

Як покращення ліквідності на ринку криптовалют вплине на ціни таких активів, як Bitcoin і Ethereum?

Покращення ліквідності, як правило, підштовхує ціни Bitcoin і Ethereum вгору — це залучає нових інвесторів і підвищує обсяги торгів. Активніша участь ринку й зростання довіри формують позитивний імпульс, адже активи легше купувати-продавати за конкурентними ставками.

Яку стратегію варто обрати інвесторам після стабілізації ліквідності?

Після стабілізації ліквідності інвесторам варто збільшити частку якісних криптоактивів, диверсифікувати портфель між перспективними проєктами, накопичувати активи під час консолідації ринку й готуватися до очікуваного "бичачого" циклу із поверненням капіталу.

Cathie Wood过去对加密货币市场的预测准确率如何？

Прогнози Кеті Вуд щодо криптовалют були неоднозначними: деякі справдилися, інші — ні. Її досвід містить як успішні передбачення, так і помітні помилки щодо рухів Bitcoin та крипторинку.