Криптоспоттрейдинг та криптоф'ючерси: визначення основних відмінностей

Огляд

На криптовалютному ринку трейдери застосовують два основних підходи до торгівлі: спотову торгівлю та торгівлю ф'ючерсами. Кожен із цих методів має свої переваги та підходить для різних торгових цілей.

На спотовому ринку трейдери купують і продають криптовалюти з негайною поставкою. На ринку ф'ючерсів трейдери укладають деривативні контракти, які відображають вартість певних активів. Торгівля ф'ючерсами є одним із пріоритетних інструментів досвідчених трейдерів, оскільки дозволяє отримувати прибуток незалежно від напрямку ринку.

Спотовий ринок пропонує різноманіття цифрових активів, які трейдери можуть купувати та зберігати. Ринок ф'ючерсів дає змогу отримувати прибуток навіть на незначних цінових коливаннях у будь-якому напрямку.

Зазвичай на спотовому ринку торгують товарами, валютами, акціями та облігаціями з миттєвою поставкою. На відміну від цього, на ринку ф'ючерсів поставка базового активу та виконання контракту відбувається у заздалегідь визначену дату в майбутньому.

Спотовий та ф'ючерсний ринки є ключовою частиною екосистеми традиційних фінансових активів. Для криптовалют ці ринки мають таку ж важливу роль. Щоб приймати обґрунтовані торгові рішення, необхідно розуміти основні відмінності між торгівлею на цих ринках.

Що таке спотова торгівля криптовалютою?

Спотова торгівля криптовалютою — це купівля та продаж цифрових активів, таких як Bitcoin і Ethereum, з негайною поставкою. Криптовалюта переходить безпосередньо між учасниками ринку — покупцями та продавцями. На спотовому ринку ви отримуєте пряме право власності на криптовалюту та юридичні права, наприклад, право голосу під час основного форку або участь у стейкінгу.

Ведучі криптовалютні біржі забезпечують спотову торгівлю, дозволяючи користувачам виконувати операції фіат-крипто та крипто-крипто. Спотові біржі виступають посередниками для розміщення заявок на купівлю та продаж криптоактивів. Якщо заявка знаходить відповідність, біржа забезпечує виконання угоди. Спотові біржі працюють 24 години на добу, 7 днів на тиждень. Ви можете купувати та продавати криптовалюти у будь-який час.

Наприклад, якщо ви хочете купити Bitcoin за фіат (USD) на спотовому ринку, потрібно увійти до спотового ринку біржі, знайти торгову пару BTC/USD і розмістити ордер на купівлю за бажаною ціною та кількістю. Після завершення операції ваші токени будуть зберігатися у спотовому гаманці. Там їх можна тримати для зростання вартості або конвертувати у інші альткоїни, які, на вашу думку, можуть зрости в ціні.

Володіючи криптовалютою на спотовому ринку, ви можете отримувати прибуток від зростання її вартості з плином часу.

Що таке торгівля криптовалютними ф'ючерсами?

На ринку ф'ючерсів трейдери укладають контракти, які відображають вартість певної криптовалюти. При купівлі ф'ючерсного контракту ви не володієте базовим активом, а отримуєте договір із зобов'язанням купити або продати криптовалюту у майбутньому. Володіння ф'ючерсними контрактами не дає економічних переваг, таких як право голосу чи участь у стейкінгу.

Криптовалютні ф'ючерси захищають від волатильності та небажаних цінових рухів базового активу. Ф'ючерсні контракти також слугують інструментом для спекуляції на майбутній ціні криптовалюти.

Ф'ючерси дозволяють отримувати перевагу в умовах волатильності. Незалежно від того, чи ціна зростає або падає, ф'ючерсні контракти дають змогу брати участь у зміні ціни. Ви можете спекулювати на ціні криптовалюти, не купуючи базовий актив.

Якщо очікуєте зростання вартості активу, купуйте ф'ючерсний контракт і відкривайте довгу позицію. Якщо прогнозуєте зниження — продавайте для відкриття короткої позиції. Результат — прибуток або збиток — залежить від точності вашого прогнозу.

Деривативні біржі забезпечують торгівлю деривативними продуктами, зокрема криптовалютними ф'ючерсами. Як і спотові біржі, вони працюють цілодобово без вихідних. Головна відмінність у тому, що деривативні біржі впроваджують механізми захисту та управління ризиками — наприклад, страхові фонди — через складність продуктів.

Ключові відмінності між торгівлею криптовалютними ф'ючерсами та спотовою торгівлею

Кредитне плече

Ринок ф'ючерсів приваблює трейдерів можливістю використання кредитного плеча. Це робить торгівлю ф'ючерсами капіталоефективною. Наприклад, для купівлі 1 BTC на спотовому ринку потрібно мати тисячі доларів. Завдяки ф'ючерсному контракту можна відкрити позицію на BTC із меншими витратами, використовуючи кредитне плече. Чим вище кредитне плече, тим менше власних коштів потрібно для відкриття позиції. У спотовій торгівлі кредитне плече відсутнє. Якщо у вас є 5 000 USDT, ви зможете купити Bitcoin лише на цю суму на спотовому ринку.

Гнучкість у виборі довгої чи короткої позиції

Купуючи Bitcoin на спотовому ринку, ви отримуєте прибуток тільки у разі зростання ціни. У ведмежому ринку прибуток недоступний. Ф'ючерси дозволяють отримувати прибуток на короткострокових цінових рухах незалежно від напрямку. Навіть за падіння ціни Bitcoin можна брати участь у зниженні та торгувати за імпульсом. Ф'ючерси дають змогу трейдерам будувати складні торгові стратегії: шорт, арбітраж, парна торгівля. Також ф'ючерси використовують для хеджування ризику падіння цін і захисту портфеля від екстремальної волатильності. Майнерам і довгостроковим власникам ф'ючерси допомагають захистити портфель від неочікуваних ризиків.

Ліквідність

Ринок ф'ючерсів відзначається високою ліквідністю та значними щомісячними обсягами торгівлі. Торговельна активність тут значно перевищує обсяги спотового ринку. Висока ліквідність підтримує процес ціноутворення й дозволяє трейдерам швидко та ефективно здійснювати операції. Ліквідні ринки, як правило, менш ризиковані: завжди є учасники для протилежної позиції, а трейдери зіштовхуються з меншим проскальзуванням.

Ціни ф'ючерсів і споту

Ціна криптовалюти на спотовому ринку — це ціна всіх спотових угод, відома як спотова ціна. Покупці і продавці визначають її через механізм попиту та пропозиції. Ф'ючерсна ціна базується на поточній спотовій ціні з урахуванням вартості зберігання до дати виконання. Базис — це вартість зберігання ф'ючерсного контракту, яка може бути додатною або від’ємною. Додатний базис означає, що ф'ючерсна ціна перевищує спотову, і навпаки. Базис може змінюватися через коливання попиту та пропозиції, але завдяки арбітражу він дорівнює нулю на дату експірації.

Як розпочати торгівлю ф'ючерсами

Плануючи торгівлю ф'ючерсними контрактами, потрібно розуміти переваги та недоліки різних видів ф'ючерсів. Щоб максимально ефективно використовувати торгівлю ф'ючерсами, врахуйте такі поради:

Оберіть правильну платформу

Вибирайте надійну біржу з повним набором деривативних криптопродуктів: безстрокові ф'ючерси, опціони, токени з кредитним плечем, квартальні ф'ючерси. Перевірте наявність сучасних засобів захисту та достатніх страхових фондів для покриття ризиків екстремальної волатильності ринку.

Вивчіть типи контрактів

Ознайомтеся з різними типами ф'ючерсних контрактів. Для довгострокових трейдерів квартальні контракти можуть бути вигідними, оскільки не мають фінансових комісій і дають змогу максимізувати дохід у висхідних ринкових умовах. Для активних трейдерів стандартні контракти забезпечують гнучкість торгівлі з однією валютою розрахунків для кількох ф'ючерсних контрактів.

Розробіть стратегію управління ризиками

Перед початком торгівлі ф'ючерсами створіть комплексну стратегію та проведіть ретельний аналіз. Усвідомлення переваг і ризиків критично важливе для уникнення значних втрат і максимізації торгового потенціалу.

Висновок

Спотова торгівля проста та інтуїтивна для більшості новачків, що робить її оптимальним вибором для користувачів, які лише починають роботу з криптовалютою. Водночас торгівля ф'ючерсами надає стратегічні переваги й дозволяє підвищити прибутковість завдяки кредитному плечу і гнучкості напряму торгівлі.

Ф'ючерсна торгівля може бути прибутковою за наявності належного розуміння і технік управління ризиками для уникнення значних втрат. Тому перед початком торгівлі ф'ючерсами обов'язково розробіть стратегію, проведіть due diligence та усвідомте всі переваги й ризики, пов'язані з торгівлею деривативними інструментами.

FAQ

Які основні відмінності між спотовою торгівлею та торгівлею ф'ючерсами?

Спотова торгівля — це негайна купівля та передача реальних активів за поточною ціною. Ф'ючерсна торгівля передбачає контракти на майбутню поставку за заздалегідь визначеною ціною, дозволяє використовувати кредитне плече та спекулювати ціновими рухами без володіння базовим активом.

Який вид торгівлі пов'язаний із більшим ризиком: спотова чи ф'ючерсна торгівля криптовалютами?

Ф'ючерсна торгівля криптовалютою несе значно вищий ризик, ніж спотова, через використання кредитного плеча, що може суттєво збільшувати втрати. Спотова торгівля передбачає пряме володіння активом із мінімальним ризиком, але повільніше зростання прибутку.

Що означає кредитне плече у ф'ючерсній торгівлі та як воно впливає на прибутковість і ризики?

Кредитне плече дозволяє трейдерам контролювати великі обсяги контрактів із меншим власним капіталом за рахунок позикових коштів. Воно пропорційно збільшує і потенційний прибуток, і збитки. Чим вище кредитне плече, тим більший потенціал доходу, але й тим вище ризик ліквідації.

З чого краще починати новачкам: зі спотової чи ф'ючерсної торгівлі?

Новачкам варто починати зі спотової торгівлі. Вона простіша, менш ризикована й дає змогу зрозуміти ринкові механізми. Ф'ючерсна торгівля підходить досвідченим трейдерам, які розуміють кредитне плече та волатильність.

Які відмінності у торгових комісіях між спотовою та ф'ючерсною торгівлею?

Спотова торгівля має комісії та спреди, а ф'ючерсна торгівля — здебільшого комісії та вартість використання кредитного плеча. Ф'ючерси зазвичай мають нижчі комісії, але супроводжуються вищими ризиками через кредитне плече.

Як обрати для себе відповідний метод торгівлі: спотовий чи ф'ючерсний?

Оберіть спотову торгівлю для довгострокових інвестицій із невисоким ризиком. Вибирайте ф'ючерси, якщо володієте глибокими навичками ринкового аналізу і можете приймати високі ризики задля короткострокового прибутку. Орієнтуйтеся на власну схильність до ризику та торгові цілі.