Криптовалютні стейкінг-ETF у Сполучених Штатах відкривають нову епоху для інституційних інвестицій

Зростання стейкінгових ETF у США

Grayscale першою серед емітентів у США запровадила стейкінг для базових активів ETH та SOL у власних спотових крипто-ETF. Цей крок зробив Grayscale першим керуючим активами в країні, який пропонує стейкінгові ETF. Після старту інші ключові емітенти подали заявки або вже запустили стейкінгові ETF, і найближчим часом очікується розширення цієї тенденції.

Для інвесторів у ETH і SOL стейкінг створює додаткову дохідність від вкладених коштів. Це важлива частина інвестиційної пропозиції. Раніше акціонери крипто-ETF у США отримували лише половину потенціалу, оскільки базові активи не брали участі у стейкінгу. Це створювало конкурентну перевагу для тих, хто купував ETH чи SOL напряму. За даними презентації Grayscale для Робочої групи SEC з криптовалют на початку року, з моменту запуску ETF і до недавнього часу спотові ETH-ETF не отримали близько 61 млн доларів США винагород за стейкінг — без урахування щоденного нарахування. З включенням стейкінгу інвестори закривають цей розрив і отримують доступ до винагород за стейкінг через звичний та ліквідний фінансовий інструмент.

Цей розвиток має значення для всієї екосистеми. На макрорівні стейкінгові ETF у США підвищують економічну безпеку мереж із proof-of-stake через залучення великих інституційних капіталів до процесу консенсусу. Водночас стейкінгові ETF роблять стейкінг криптовалют доступним через одну з найпоширеніших і загальновизнаних інвестиційних структур світового фінансового ринку. Такий прогрес стимулює інституції та регуляторів до пошуку шляхів зближення криптовалют і традиційних фінансів задля модернізації фінансової системи.

Надійний партнер в екосистемі стейкінгу

Coinbase Institutional стала провідним інституційним провайдером стейкінгу ETH і основним кастодіаном для 8 із 9 нещодавно затверджених спотових ETH-ETF. Coinbase також виступає довіреним провайдером стейкінгу для ETP у країнах, де вже дозволено стейкінгові ETP, включаючи Virtune, WisdomTree і 21Shares. Зі стартом стейкінгових ETF у США компанія співпрацює з емітентами для впровадження безпечних, сертифікованих і стійких рішень для інституційного стейкінгу.

Coinbase Prime — це комплексна платформа прайм-брокериджу для інституцій, що об’єднує кастодіальні й стейкінгові сервіси. Глибока експертиза та перевірена історія Coinbase у обох напрямах дозволяють ефективно вирішувати операційні виклики стейкінгових ETF. На основі цього досвіду Coinbase створила інтегровані продукти для зберігання і стейкінгу, які спрощують складні процеси блокчейну і стейкінгу для інституційних клієнтів.

Ключові переваги платформи — управління процесами стейкінгу через інтерфейс Prime чи публічний API і доступ до різних ліквідних рішень. Prime також забезпечує детальну звітність щодо винагород, надаючи емітентам ETF аналітику для прийняття виважених інвестиційних рішень для своїх клієнтів. Місія Coinbase — залучити мільярд людей у блокчейн, і стейкінгові ETF можуть відіграти ключову роль у досягненні цієї мети.

FAQ

Що таке стейкінговий ETF на криптовалюти і чим він відрізняється від прямої купівлі криптовалюти?

Стейкінговий ETF відстежує ціни криптовалют через ф’ючерсні контракти, а не через пряме володіння активами. На відміну від прямої купівлі, дохід і ризики залежать від ринку ф’ючерсів, а не від фактичної власності на актив.

Як стейкінгові ETF на криптовалюти у США приносять дохід і який середній річний відсоток прибутковості?

Стейкінгові ETF розподіляють винагороди за стейкінг серед інвесторів. Річна прибутковість зазвичай становить від 2,98% до 8% залежно від базового активу, наприклад Ethereum або Solana.

Які ризики слід враховувати при інвестуванні у стейкінгові ETF на криптовалюти?

Основні ризики — ринкова волатильність, зниження ліквідності через блокування коштів і технологічні ризики. Коливання цін базових активів можуть суттєво впливати на дохід.

Які переваги має стейкінг через ETF порівняно з прямим стейкінгом криптовалюти?

Стейкінгові ETF забезпечують вищу ліквідність і простий доступ, знімають необхідність самостійного управління криптоактивами. Вони зменшують технічні ризики і витрати на обслуговування, дозволяючи брати участь у стейкінгових доходах без зайвих складнощів.

Які основні стейкінгові ETF на криптовалюти зараз є на ринку США?

На ринку США представлені основні стейкінгові ETF, серед яких продукти Grayscale і Bitwise, орієнтовані на Bitcoin. Інші інституційні провайдери пропонують стейкінгові рішення для Ethereum та інших криптовалют, забезпечуючи значні обсяги транзакцій у секторі.

Чому інституційні інвестори обирають стейкінгові ETF на криптовалюти?

Інституційних інвесторів приваблюють стейкінгові ETF через спрощений доступ до ринку, зниження ризиків прямого володіння і наявність регуляторного захисту. Такі ETF забезпечують стабільний пасивний дохід і усувають технічні труднощі прямого стейкінгу.

Чи регулюються стейкінгові ETF на криптовалюти у США?

Стейкінгові ETF регулюються правилами IRS. Служба внутрішніх доходів США надала чіткі податкові роз’яснення для стейкінгу, що робить нормативну базу прозорою і придатною для інституційних інвесторів.

Чи потрібно інвесторам сплачувати податки з доходу від стейкінгових ETF на криптовалюти?

Так, інвестори сплачують податок на приріст капіталу відповідно до податкового законодавства США. Ставка податку залежить від терміну володіння та розміру доходу. Особи з високим рівнем доходу додатково сплачують податок 3,8%.