Фінансова конкуренція та зближення: від TradFi проти DeFi до наступного блакитного океану фінансів

Що таке TradFi та DeFi? Основні визначення та порівняння.

TradFi (Традиційні фінанси) відноситься до фінансової системи, що зосереджена навколо банків, брокерських компаній, страхових компаній та клірингових установ. Її функціонування залежить від централізованих установ, регуляторних погоджень та багатошарової проміжної структури. Ця модель підтримувала глобальний економічний розвиток протягом останніх кількох десятиліть і має зрілі механізми контролю ризиків, дотримання вимог та захисту споживачів.

Децентралізовані фінанси (DeFi) базуються на технології блокчейн і дозволяють виконувати такі функції, як позики, торгівля, платежі та управління активами через смарт-контракти. Користувачам не потрібен банківський рахунок; вони можуть брати участь лише з криптовалютним гаманцем. Основна відмінність між TradFi і DeFi полягає в тому, чи покладається система на централізовані довірені посередники, і чи фінансові правила виконуються автоматично за допомогою коду.

Різні досвіди користувачів та установ у двох режимах.

З точки зору користувацького досвіду, TradFi підкреслює безпеку та стабільність більше, але процеси є складними, а витрати відносно високими. Наприклад, міжнародні перекази часто потребують кількох днів для розрахунку та включають кілька зборів. У той же час, транзакції DeFi зазвичай можуть бути завершені протягом кількох хвилин, є прозорими і простежуваними, а структура зборів також є більш зрозумілою.

Для установ TradFi надає чітку регуляторну основу, яка сприяє управлінню великим капіталом і дотриманню норм. Однак перевага DeFi полягає у вищій капіталізації, оскільки активи можуть переміщатися 24/7 і покращувати використання фондів через механізми, такі як ліквідні пулі та агрегатори доходності. Це також причина, чому дедалі більше установ почали досліджувати модель інтеграції TradFi та DeFi в останні роки.

Останні ринкові тренди та випадки дослідження з боку установ

Згідно з останніми ринковими тенденціями, традиційні фінансові установи поступово "тестують воду" технології DeFi. Кілька глобальних банків тестують ончейн-розрахунки, токенізовані облігації та платіжні системи на основі блокчейну. Це вказує на те, що TradFi не вважає DeFi повним конкурентом, а скоріше як потенційний інструмент для підвищення ефективності.

З іншого боку, масштаби ринку DeFi все ще значно коливаються з цінами криптоактивів. Як тільки ціни на Bitcoin та Ethereum відновлюються, обсяги торгів на блокчейні та загальна заблокована вартість (TVL) зростають одночасно, відображаючи покращення апетиту до ризику на ринку. На цьому тлі обговорення TradFi проти DeFi поступово переходить від "хто замінює кого" до "як розвиватися в синергії."

Реальні події: Інсайти від хакерів та проблеми безпеки

Незважаючи на свої переваги в ефективності та прозорості, проблеми безпеки залишаються значним реальним ризиком, який не можна ігнорувати в DeFi. У останні роки кілька інцидентів з вразливостями смарт-контрактів та атаками на крос-чейн мости призвели до втрат у сотні мільйонів доларів, виявивши проблеми, пов'язані з недостатніми аудитами коду та недосконалими механізмами управління.

На відміну від цього, TradFi зменшує системний ризик через регулювання, страхування та резерви ризику. Ось чому багато установ віддають перевагу приватним або дозволеним ланцюговим середовищам при впровадженні технології DeFi, щоб знайти баланс між інноваціями та безпекою. Це також вказує на те, що в довгостроковій конкуренції між TradFi та DeFi можливості контролю ризиків стануть ключовим вододілом.

Співіснування та інтеграція TradFi і Децентралізованих фінансів можливі.

Найбільш актуальним напрямком наразі є інтеграційний розвиток між TradFi та DeFi. Наприклад, ончейн реальних активів (RWA) включає токенізацію державних облігацій, фондів або товарів і їх обіг у протоколах DeFi. Ця модель зберігає стабільність традиційних активів, використовуючи ефективні можливості розрахунків блокчейну.

Крім того, стейблкоїни стають важливим мостом, що з'єднує TradFi та децентралізовані фінанси. Все більше фінансових установ визнають їх потенційну цінність у сферах трансакцій та розрахунків через кордон, що робить відносини між TradFi та DeFi не протилежними, а скоріше взаємодоповнюючими.

Майбутні тенденції та рекомендації щодо стратегій інвестування

Дивлячись у майбутнє, TradFi та DeFi, ймовірно, спільно будуватимуть гібридну фінансову систему. Традиційні установи продовжать забезпечувати відповідність, безпеку та можливості управління великими капіталами, тоді як DeFi буде відзначатися інноваціями, ефективністю та глобальною доступністю.

Для інвесторів розуміння різниць та тенденцій інтеграції між TradFi та DeFi є важливішим, ніж просто ставити на одну зі сторін. Зосередження на наступних напрямках може допомогти зрозуміти довгострокові можливості:

• Участь інститутів у блокчейн-інфраструктурі продовжує зростати.
• Розвиток стейблкоїнів та додатків, пов'язаних з платежами
• Протокол децентралізованих фінансів, який зосереджується на безпеці та відповідності
• Токенізація реальних активів та фінансових продуктів на блокчейні

Загалом, TradFi проти DeFi не є нульовою сумою, а швидше двома стадіями еволюції фінансової системи. У міру зрілості технологій і чіткості регуляцій інтеграція обох може стати основною лінією майбутнього фінансового розвитку.