Зростання відкритого інтересу на 26% у деривативах TRUMP демонструє потужний бичачий імпульс

У 2025 році відкритий інтерес у деривативах TRUMP зріс на 26%. Це найзначніший одноденний приріст з 2 березня, коли почали обговорювати стратегічні резерви цифрових активів. Такий приріст відображає складне позиціонування інституційних учасників і зростання впевненості трейдерів у перспективі активу.

Бичачий імпульс формується завдяки кільком факторам, що впливають на ринок деривативів. Call-опціони суттєво переважають put-опціони. Ставки фінансування на основних платформах perpetual ф'ючерсів стабільно залишаються позитивними — від 5% до 10% річних для аналогічних активів. Це свідчить про стійкий попит на довгі позиції з плечем серед інституційних учасників, які консолідують стратегічні портфелі.

Зміна позиціонування підтверджує переконаність учасників ринку щодо політичних рішень і регуляторної прозорості. Потоки Bitcoin ETF і розширення ринку ф'ючерсів на альткоїни демонструють інституційну консолідацію на ключових цінових рівнях. Трейдери дотримуються дисциплінованих стратегій експозиції навіть за умов волатильності. Співвідношення long-short на основних деривативних платформах показує різні настрої, при цьому інституційні учасники особливо впевнено відкривають довгі позиції з плечем, що вказує на очікування подальшого зростання ціни деривативів TRUMP у 2025 році.

Позитивні ставки фінансування на низькому рівні демонструють раціональне позиціонування, а не надмірне використання плечей

У 2025 році ставки фінансування TRUMP зберігають низький позитивний рівень. Це свідчить про зважене використання плечей на ринку, а не агресивну спекуляцію. Таке консервативне позиціонування разюче контрастує з періодами ринкового ажіотажу, коли ставки фінансування різко зростають, що сигналізує про надмірний рівень плечей.

Дані демонструють стратегічну зміну ринкової поведінки. Протягом листопада 2025 року, коли Bitcoin стабілізувався вище $88 000 після жовтневого періоду масштабного зниження плечей, ставки фінансування TRUMP залишалися позитивними і стриманими. Це свідчить про дисципліноване управління ризиками серед трейдерів, які уникають надмірного використання плечей.

Контраст особливо помітний при аналізі 51% коротких позицій у perpetual ф'ючерсах у листопаді 2025 року. Це свідчить про реальні механізми цінового формування, а не агресивне накопичення довгих позицій. Трейдери, які підтримують контрольовані коефіцієнти плечей, демонструють ринкову зрілість.

Раціональне позиціонування захищає учасників ринку від раптових ліквідаційних хвиль, які були типовими для минулих циклів. Коли ставки фінансування залишаються низькими і позитивними, це означає, що ринок ефективно абсорбує втрати і відновлюється на більш міцній основі, а не створює спекулятивні бульбашки, схильні до обвалу.

Дані про співвідношення long-short і ліквідації демонструють впевненість учасників ринку у цінових рухах 2025 року

Дані про співвідношення long-short і ліквідації демонструють впевненість учасників ринку у цінових рухах 2025 року

У 2025 році ринкові настрої пройшли серйозні стрес-тести: політичні заяви Trump спровокували масштабні ліквідації на криптовалютних ринках. Дані чітко відображають нестабільність впевненості інвесторів у цей неспокійний період.

Динаміка співвідношення long-short засвідчила капітуляцію інституційних учасників на критичних рівнях підтримки. Потоки Bitcoin ETF досягли $903 млн за один день — це другий за величиною викуп з моменту запуску. Вихід інституційних інвесторів сигналізує про зниження довіри до стійкого зростання цін, особливо на фоні тарифної політики Trump, яка підвищує інфляційні очікування. Учасники ринку переходили до оборонних стратегій, конвертуючи бичачі позиції у ліквідації на $1,2 млрд за 24 години.

Різке падіння ціни з $78 104 (максимум у січні) до $1 318 (жовтневий мінімум) свідчить про надзвичайну волатильність індикаторів настроїв. Ліквідаційні хвилі були вимушеними закриттями позицій, а не стратегічним виходом, що свідчить про неспроможність учасників із надмірним плечем утримувати довгі позиції в умовах політичної невизначеності. Дані однозначно підтверджують: 2025 рік докорінно змінив рівень впевненості учасників ринку через значні втрати у позиціях із плечем.

Зростання відкритого інтересу в опціонах корелює з інституційними потоками капіталу в криптоактиви

Зростання торгівлі деривативами на криптовалюти чітко корелює з інституційними потоками капіталу, створюючи підсилюючу ринкову динаміку. З 2023 до 2025 року відкритий інтерес у Bitcoin-ф'ючерсах перевищив $60 млрд після перемоги Trump на виборах, а Deribit досяг рекордних рівнів через стрімке інституційне прийняття цифрових активів.

ETF IBIT від BlackRock контролює 61,4% ринку з активами близько $100 млрд, що свідчить про значну інституційну довіру. Прогнозована інституційна алокація Bitcoin до кінця 2026 року досягне $426,9 млрд серед країн, платформ для управління капіталом і публічних компаній — це 20,32% від загальної пропозиції Bitcoin.

Ця конвергенція підтверджує: інституційні інвестори одночасно розміщують капітал через spot ETF і хеджують ризики через деривативні ринки. Кореляція Bitcoin з американською монетарною політикою посилилася; потоки ETF стали ключовим індикатором інституційного позиціонування. Стабілізація довгострокових потоків капіталу знизила волатильність, закріпивши криптовалюту як визнаний інституційний клас активів, а не лише спекулятивний інструмент.

FAQ

Що таке Trump Coin?

$Trump — мем-криптовалюта, запущена 17 січня 2025 року на блокчейні Solana. Створено 1 млрд монет, 800 млн з яких належить компаніям, афілійованим із Trump, а 200 млн доступні для публіки. Вона стала культурним явищем у криптопросторі.

Чи є Trump Coin легальною?

Так, Trump Coin є легальною. Як пам'ятна монета, випущена Монетним двором США, вона відповідає чинним юридичним рамкам для пам'ятних монет. Монетний двір має повноваження випускати пам'ятні монети із зображенням різних персон, зокрема публічних фігур — поза межами стандартних валютних обмежень.

Скільки коштує одна унція срібної Trump Coin?

Одна унція срібної Trump Coin коштує близько $65,75 згідно з поточною спотовою ціною срібла. Вартість визначається чистим вмістом срібла і може змінюватися відповідно до ринкової кон'юнктури.

Чи можна обміняти Trump Coin на гроші?

Так, Trump Coin можна обміняти, продавши її за інші криптовалюти на підтримуваних платформах, а потім здійснити виведення на свій гаманець або банківський рахунок. Ліквідність і доступні торговельні пари залежать від обраної платформи.