Дані з блокчейну показують, що хоча продажі Біткойн діамантових рук досягли нових максимумів, це фундаментально відрізняється від бичачих ринків 2017 і 2021 років. Довгострокові утримувачі поводяться більш раціонально, і поточна ситуація не просто відтворить минулі бульбашкові тренди.
Що таке алмазна рука Біткойна?
«Діамантова рука» відноситься до тримачів, які не бояться коливань цін і наполегливо тримають свої активи, і є одним з гарячих ключових слів на крипторинку. Ончейн-аналіз використовує невикористані резерви BTC (такі як старі монети UTXO), щоб виміряти поведінку довгострокових тримачів, надаючи важливу перспективу для розуміння рухів великих тримачів.
Які тенденції показують дані в ланцюгу?
Останні дослідження показують, що в 2024 та 2025 роках кількість довгострокових невитрачених монет Біткойн, які знову надходять на ринок, значно зростає, досягаючи історичного максимуму. Ця тенденція кумулятивно відображається у поведінкових патернах довгострокових тримачів. Зокрема, це продажі відбуваються на фоні відносно стабільних загальних коливань ринку і не супроводжуються екстремальним спекулятивним настроєм.
Аналіз вказує на те, що довгострокові тримачі почали поступово зменшувати свої позиції з $40,000, а не на традиційному піку бичачого ринку.
Характеристики ринку бичачого ринку у 2017 та 2021 роках
У 2017 році ціна Біткойна кілька разів стрімко зросла протягом року, досягнувши майже $20,000 в один момент, під час якого ринкові спекуляції були надзвичайно високими. FOMO роздрібних інвесторів та новинні репортажі швидко підняли ціну, тоді як волатильність була інтенсивною.
Бичачий ринок у 2021 році також продемонстрував сильний висхідний імпульс, ціни прорвалися з кількох десятків тисяч до максимуму приблизно 68,000 USD. Однак подальше різке падіння вказувало на значне накопичення ринкових ризиків.
Навпаки, поточний ціновий діапазон коливається. Хоча є довгострокові холдери, які продають, не було подібного екстремального бульбашкового зростання, за яким слідував би швидкий колапс.
Які відмінності між поточним скиданням та історичними?
З кількох вимірів поточна поведінка скидання суттєво відрізняється від історичних бичачих ринків:
- Продавати почали з нижчої цінової позначки: довгострокові тримачі почали продавати приблизно за ціною 40,000 доларів, замість того, щоб чекати на екстремальні максимуми.
- Відсутність екстремального FOMO: Немає роздрібного божевілля, щоб підвищувати ціни, як у минулому.
- Волатильність ринку низька: нещодавні ціни коливалися в межах діапазону, а не зазнавали вибухових збільшень чи різких падінь.
Ці відмінності свідчать про те, що поточний ринок зазнає структурних змін, а не просто відтворює критичну динаміку попереднього бичачого ринку.
Аналіз структурних змін на ринку
Оскільки стиглість ринку криптовалют зростає і інституційні фонди поступово входять, інвестори звертають більше уваги на ризик і розподіл активів. Ця зміна призвела до того, що довгострокові утримувачі більше не дотримуються стратегії «очікування всіх часів високих», а скоріше надають перевагу фіксації прибутків на певних етапах. Це відображає зміну в мисленні учасників ринку від спекулятивного до раціонального управління активами.
Інсайти та стратегічні рекомендації для інвесторів
Для звичайних інвесторів важливо розуміти різницю між ончейн-сигналами та історичними патернами. Хоча варто звернути увагу на скидання з «діамантовими руками», це не є сигналом про розрив бульбашки. Рекомендується, щоб інвестори:
- Зробіть всебічну оцінку, поєднуючи більше ончейн-індикаторів (таких як баланси бірж, капіталовкладення тощо).
- Уникайте покладатися виключно на історичні цикли для прогнозування майбутніх тенденцій.
- Наголошуйте на управлінні ризиками та розумному контролі позицій
* Ця інформація не є фінансовою порадою чи будь-якою іншою рекомендацією, запропонованою чи схваленою Gate, і не є нею.
