Wintermute зазначив, що відновлення криптоактивів у 2026 році походить з трьох ключових напрямків: розширення інституційних ETF, ефект багатства від основних активів, таких як Bitcoin, та повернення роздрібних коштів. Ця стаття всебічно аналізує основні чинники та потенційні ризики, що сприяють наступному бичачому ринку, у поєднанні з ціновими трендами та ринковою структурою.
2025 вважається важливим роком після халвінгу, але крипто ринок не увійшов у повний бичачий ринок, як очікувалося. Біткоїн продемонстрував стабільну продуктивність, але альткоїни та нові сектори не змогли піднятися, що призвело до загального браку стійкого ризикового апетиту на ринку. Wintermute вказав у своєму останньому аналізі, що для того, щоб крипто активи дійсно відновилися у 2026 році, принаймні один з трьох результатів повинен бути досягнутий: розширення ETF, великі активи, які створюють ефект багатства, або повернення роздрібних фондів.
Ці три фактори впливають один на одного і разом утворюють основну структуру для напрямку ринку на наступний рік.
1. Чому не настала очікувана бичача ринок у 2025 році?
Крипто ринок демонструє численні "нетипові" явища в 2025 році:
- Кошти більш сконцентровані в BTC, ETH та великих проектах.
- Цикл зростання альткоїнів дуже короткий і має слабку стійкість.
- Готовність роздрібних інвесторів увійти на ринок значно знизилася.
- Інституційне фінансування веде тенденцію
- Макроекономічні ризики (такі як процентні ставки та інфляція) продовжують тиснути на ринок.
Відсутність роздрібних інвесторів, зокрема, призвела до нестачі достатніх інкрементальних коштів на ринку, що спричинило невиконання очікувань альткоїнів.
Отже, три умови відновлення, запропоновані Wintermute, стали ключем до оцінки ринкової тенденції у 2026 році.
2. Розширення інституційних ETF: Перша рушійна сила відновлення ринку
ETF є найбільшим джерелом фінансування для крипто-ринку на 2024–2025 роки, при цьому Bitcoin ETF колись став най关注 продуктом на глобальному фінансовому ринку.
Wintermute зазначив, що якщо у 2026 році відбудуться наступні зміни, це суттєво змінить структуру ринку:
- Більше установ запускають комбінаційні крипто ETF.
- Сполучені Штати дозволяють більшій кількості установ записувати Крипто Активи на свої баланси.
- Приріст коштів в ETF фондах Ethereum прискорюється
- Інші продукти Layer 1, AI Крипто та RWA отримали фінансові ліцензії.
Це означає, що криптоактиви далі відповідатимуть вимогам для того, щоб стати частиною інституційних довгострокових розподілів, а не "спекулятивними товарами".
Коли інституційний капітал розшириться, він створить стійкий тиск на купівлю, що матиме глибокий вплив на весь ринок.
3. Чи може зростання основних активів спричинити ефект багатства?
Т. зв. «ефект багатства» відноситься до безперервного зростання цін на Bitcoin або Ethereum, що сприяє підвищенню загальної впевненості на ринку.
Наприклад:
- Якщо BTC стабілізується в діапазоні 100,000–120,000 доларів США
- Якщо ETH продовжить пробивати ключовий опір
- Якщо нові основні активи, такі як SOL та TON, демонструють трендовий ринок.
Ризикова апетит як роздрібних, так і інституційних інвесторів швидко зросте. Минулі цикли биків на ринку довели, що для розширення ринку спочатку повинен бути основний тренд.
Перспектива Wintermute також підкреслює, що якщо основні активи зможуть відновити силу, вони стануть ключовою рушійною силою, що веде ринок у 2026 році.
4. Повернення роздрібних інвесторів: необхідна умова для стимулювання ротації бичачого ринку
На сучасному криптовалютному ринку не вистачає роздрібних коштів, що безпосередньо призводить до:
- Альткоїни не мають безперервного зростання.
- Недостатня ліквідність для нових проектів
- Активність у високоволатильних секторах, таких як Мем і GameFi, знизилася.
- Популярність соціальних мереж знижується.
Типові сигнали повернення роздрібних інвесторів включають:
- Кількість активних адрес в ланцюгу продовжує зростати.
- Зростання нових реєстрацій на CEX
- Тема шифрування на основних платформах соціальних медіа знову набула популярності.
- Монети з невеликою капіталізацією показали стійку висхідну тенденцію протягом більше 2–3 тижнів.
Якщо роздрібні інвестори знову увійдуть на ринок, криптоіндустрія відновить свою «здатність до дифузії наративів», що сприятиме загальній активності на ринку.
5. Останні цінові тренди та аналіз капітальної структури
На основі останніх даних:
- Біткойн залишається коливатися вище 90,000 USD.
- ETH демонстрував відносну стабільність, але йому не вистачає висхідного імпульсу.
- Популярні активи, такі як SOL та TON, підтримують консолідацію в діапазоні.
- Шиткоїни зазвичай мають низький обсяг торгівлі.
Ринок все ще в "періоді очікування основного тренду", а структура капіталу показує:
- ETF продовжує надходити, але швидкість сповільнилася.
- Ончейн активність ще не повернулася до рівнів 2021–2022.
- Упередженість до ризику значною мірою визначається макрооточенням.
Це означає, що ринок потребує зовнішніх каталізаторів для ініціювання нового раунду трендів.
6. Ключові тригери для ринкового розвороту в 2026 році
Згідно з аналізом Wintermute, наступні сценарії можуть сприйматися як сигнали про розворот:
- Федеральна резервна система оголошує про прискорення зниження процентних ставок.
- Щотижневий приплив BTC ETF значно збільшився.
- ETH або BTC досягає нового історичного діапазону високої точки
- Роздрібний капітал повертається до CEX
- Альткоїни переживають "категорні" ротації (такі як Крипто штучного інтелекту, RWA)
Якщо буде виконана одна з трьох основних умов, ринок у 2026 році може зазнати реверсу.
7. Як інвесторам слід реагувати в наступному році?
Рекомендується спостерігати за трьома основними лініями:
(1) Зосередьтеся на капітальному потоці, а не на короткострокових коливаннях.
Напрямок капітальних потоків ETF, фондів та в ланцюзі важливіший за щоденні коливання цін.
(2) Створити основні позиції в основних активах
BTC, ETH, SOL, TON та інші залишаються в центрі уваги як інституційних, так і роздрібних інвесторів.
(3) Спостерігайте за ритмом повернення роздрібних інвесторів
Коли популярність соціальних мереж та кількість користувачів біржі явно зростають, це вказує на те, що ринок прискорюється.
Висновок
Аналіз Wintermute надає чітку структуру: розширення ETF, сильні тренди в основних активах та повернення роздрібних інвесторів—будь-який з яких може спровокувати цикл відновлення Крипто Активів 2026 року.
Для інвесторів 2026 рік все ще є роком, наповненим можливостями, і ключовим є спостереження за тим, коли перші три основні результати здійсняться.
* Ця інформація не є фінансовою порадою чи будь-якою іншою рекомендацією, запропонованою чи схваленою Gate, і не є нею.
