Що являє собою Aster DEX? Це протокол для торгівлі перпетуалами наступного покоління

Що таке Aster?

Aster — децентралізована біржа перпетуальних деривативів (Perp DEX), створена на BNB Chain і інкубована YZi Labs. Цей проєкт став важливою подією для ринку децентралізованої торгівлі деривативами. Aster сформовано наприкінці 2024 року шляхом стратегічного об’єднання Astherus і APX Finance. Об’єднання надало платформі експертизу Astherus у продуктах для отримання доходу та технологічні можливості APX Finance у розробці перпетуальної торгової інфраструктури.

Головна мета проєкту — створити Perp DEX нового покоління, який зможе конкурувати з лідерами ринку деривативних платформ. Місія Aster DEX — спростити та оптимізувати DeFi-досвід, об’єднуючи продукти для отримання доходу й підвищуючи ефективність використання капіталу користувачів. Це вирішує базову проблему децентралізованих фінансів, коли капітал залишається незадіяним.

Token Generation Event (TGE) відбувся о 10:00 (UTC) у середині 2025 року, коли було запущено токен ASTER. Уже через декілька годин після старту видатний представник галузі позитивно оцінив проєкт у соцмережах, що одразу привернуло увагу криптоспільноти. Це схвалення стало поштовхом для Perp DEX-індустрії та підвищило ціну ASTER більше ніж у 5 разів у перші години торгівлі.

За останніми даними, Aster показує значне зростання. Протокол має Fully Diluted Valuation (FDV) близько $12,1 млрд, а обсяг за тиждень сягнув $532 млрд — це результат, до якого інші лідери ринку йшли протягом року. Загальна заблокована вартість (TVL) платформи вже перевищила $1,7 млрд, а за 30 днів торгівлі обсяг склав $27 млрд, що демонструє сильний попит і глибоку ліквідність.

Функції та продукти Aster

Aster розвиває DeFi-екосистему, яка охоплює більше, ніж лише перпетуальну торгівлю. Платформа інтегрує низку продуктів, що працюють разом і створюють цілісний користувацький досвід, вирішуючи основні задачі DeFi. Базовий продукт — Perp DEX, який доповнюють Earn-продукти, дохідний стейблкоїн USDF та плани щодо власної блокчейн-інфраструктури.

Aster Perp DEX

Aster Perp DEX — головний продукт платформи, орієнтований на перпетуальну торгівлю через кілька блокчейнів: BNB Chain, Solana, Ethereum і Arbitrum. Мультичейн-підхід дозволяє агрегувати ліквідність із різних мереж, усуває потребу у сторонніх мостах і підтримує широкий вибір криптоактивів. Така структура знижує складність для користувачів і мінімізує ризики безпеки при міжмережевих переказах.

DEX має два торгових режими, орієнтованих на різні категорії користувачів із різним досвідом:

Simple Mode — для новачків і тих, хто тільки починає торгувати деривативами. Інтерфейс простий, не вимагає початкової маржі, що значно спрощує старт. Користувачі можуть застосовувати плече до 1001x, але для такого рівня ризику є вбудовані механізми контролю. Simple Mode містить захист MEV (Maximal Extractable Value) від front-running і sandwich-атак. Система використовує агреговані оракули з Pyth, Chainlink і провідного біржового джерела для точних цінових даних. Circuit breaker автоматично спрацьовує при відхиленні ціни понад 1%, захищаючи від надмірної волатильності. Прибутковість обмежена: 500% ROI для 500x і 300% ROI для 1001x, що балансує ризики і можливості.

Pro Mode — для досвідчених трейдерів, яким потрібні розширені інструменти і гнучкість. У цьому режимі є повна книга ордерів, ринкові дані в реальному часі, технічні графіки та інструменти управління позиціями. Pro Mode підтримує мультичейн-виконання з низькими комісіями: 0,01% для мейкерів, 0,035% для тейкерів. Це привабливо для частих трейдерів і маркет-мейкерів. Інтерфейс також містить графіки глибини, історію ордерів і розширені типи ордерів для професійних стратегій.

Aster Spot

Aster Spot дозволяє купувати токени напряму за USDT, імітуючи досвід централізованої біржі в децентралізованому середовищі. Наразі підтримується обмежений перелік активів — BTC, ETH, USD1, ASTER та ще кілька, але платформа планує розширення відповідно до попиту та ліквідності. Ця функція дозволяє користувачам купувати активи для подальшої участі в складніших деривативних продуктах.

Aster Earn

Earn-продукт дозволяє стейкати різні активи для пасивного доходу, перетворюючи незадіяний капітал на дохідні інвестиції. Це вирішує поширену проблему, коли довгострокові активи не приносять проміжних прибутків.

Підтримуються asBNB, asCAKE, asBTC і стейблкоїн USDF. Префікс "as" позначає ліквідні токени стейкінгу — наприклад, стейкінг BNB дає asBNB, що відображає стейкінгову позицію. Ці токени можна стейкати повторно для додаткового доходу або застосовувати у DeFi-стратегіях, створюючи багаторівневі можливості. Структура дозволяє зберігати ліквідність і отримувати винагороди, уникаючи компромісу між доходом і гнучкістю капіталу.

USDF

USDF — дохідний стейблкоїн платформи Aster, прив’язаний 1:1 до USDT. На відміну від традиційних стейблкоїнів, які просто зберігають вартість і ліквідність, USDF створено для ефективного використання капіталу: забезпечення токена генерує дохід, який отримують власники.

Для отримання доходу при збереженні курсу 1:1 з USDT, USDF застосовує складні дельта-нейтральні стратегії, які поєднують три елементи:

Забезпечення: Користувачі депонують криптоактиви (USDT або BNB), щоб створити USDF. Активи блокуються як забезпечення, що гарантує резервування і можливість викупу в будь-який час.

Дельта-нейтральні стратегії: Для мінімізації ризику коливання цін і збереження курсу застосовуються компенсаційні позиції в різних ринках, щоб портфель залишався стабільним незалежно від змін цін. Це дозволяє отримувати арбітражні прибутки і виграш від фінансових ставок, зберігаючи стабільність курсу.

Генерування доходу: Активи забезпечення USDF використовуються кількома способами:

• Кредитування або стейкінг у DeFi-протоколах для отримання базового доходу
• Використання позитивних фінансових ставок на Perp DEX шляхом шортингу при вигідних умовах
• Участь у наданні ліквідності та маркет-мейкінгу

Багаторівнева структура дозволяє USDF давати дохід до 15% річних, залишаючись стабільним активом, придатним для щоденних операцій і зберігання вартості.

Aster Chain

Aster розробляє власний блокчейн — Aster Chain, щоб вирішити основні обмеження сучасних блокчейн-архітектур для деривативної торгівлі. Ланцюг збалансовує прозорість блокчейну із приватністю користувача — це важливо для професійних трейдерів, які турбуються про витік інформації.

Зараз Aster Chain працює в тестовому режимі з обмеженим доступом. Ланцюг має архітектуру, яка відокремлює намір транзакції від її виконання:

• Усі транзакції відкрито фіксуються на блокчейні — для прозорості й перевірки
• Деталі транзакцій шифруються і верифікуються офчейн із zero-knowledge proofs — для захисту даних

Такий підхід дозволяє приховувати розміри позицій, ціни входу і стратегії трейдерів, забезпечуючи верифіковане розрахування на блокчейні. Це істотно знижує ризик order sniping і front-running, які поширені на прозорих платформах. Офчейн-обробка із криптографічними доказами дає приватність рівня CEX із безпекою та прозорістю DEX.

Токеноміка

ASTER: основна інформація

Токен ASTER — нативний утилітарний і управлінський токен екосистеми Aster. Характеристики токена:

• Назва: Aster
• Символ: ASTER
• Блокчейн: BNB Chain
• Загальна емісія: 8 000 000 000 токенів
• Контракт: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A

ASTER лістинговано на MEXC Exchange — це перший централізований лістинг, який розширив ліквідність і доступність для власників токенів.

Розподіл токенів

Розподіл токенів збалансовано для підтримки нагород спільноти, розвитку екосистеми та довгострокової стабільності:

Airdrop – 53,5%: Основна частина виділяється для спільноти та ранніх прихильників. З неї 8,8% розблоковано на TGE для миттєвої ліквідності та нагород, решта веститься лінійно протягом 80 місяців. Такий розподіл гарантує довгострокову синергію між учасниками й платформою.

Ecosystem & Community – 30%: Призначено для розвитку, партнерств, грантів і ініціатив. Вестинг триває лінійно 20 місяців, що забезпечує стабільний ресурс для росту і запобігає різким стрибкам пропозиції.

Treasury – 7%: Повністю заблоковано до управлінського погодження використання. Це резерв для стратегічних можливостей, екстрених ситуацій або великих проєктів, що потребують схвалення через голосування.

Team – 5%: Підлягає cliff-періоду 1 рік, після чого веститься лінійно 40 місяців. Це стимулює команду до довгострокового розвитку і синхронізує інтереси з ростом платформи.

Liquidity & Listing – 4,5%: Повністю розблоковано на TGE для забезпечення ліквідності торгівлі та маркет-мейкінгу на DEX і CEX.

Aster також виділяє частину доходу платформи на викуп ASTER із ринку, створюючи постійний купівельний тиск і поступово зменшуючи обіг токенів.

Утилітарність токена

ASTER забезпечує ключові функції в екосистемі:

Винагороди: Розподіляється активним користувачам, трейдерам і провайдерам ліквідності як стимул за участь і розвиток платформи.

Стейкінг: Власники можуть стейкати ASTER для отримання доходу; винагороди формуються з доходу протоколу та емісії токенів.

Управління: Власники ASTER беруть участь в управлінні платформою, голосують за ключові рішення — зміну параметрів, додавання функцій, розподіл резерву, партнерства. Це забезпечує розвиток відповідно до інтересів спільноти і підтримує децентралізований контроль.

Команда, інвестори та партнери

Команда проєкту

Aster не розкриває склад команди, але стратегічна реалізація та якість продукту свідчать про глибоку експертизу в DeFi-інфраструктурі та торгівлі деривативами. Успішне об’єднання Astherus і APX Finance та швидкий запуск нових продуктів підтверджують високий технічний і бізнес-рівень.

Інвестори

Aster (раніше Astherus) було обрано YZi Labs для участі у програмі інкубації Season 7. Це підтверджує технологічний потенціал і бізнес-модель проєкту. Програма інкубації YZi Labs відома підтримкою перспективних блокчейн-проєктів ресурсами, наставництвом і стратегічними контактами, що свідчить про ретельну перевірку Aster.

Партнери

Aster має стратегічні партнерства з провідними інфраструктурними провайдерами для забезпечення безпеки, цілісності даних і мультичейн-функціональності:

Ceffu: Забезпечує інституційні кастодіальні послуги для активів Aster Earn. Це гарантує найвищий рівень захисту коштів у CeDeFi-стратегіях і вирішує питання безпеки для інституційних гравців DeFi.

Oracle Providers: Aster інтегрує цінові дані трьох оракульних мереж: Pyth Network, Chainlink і біржовий оракул. Мульти-оракульна система гарантує точність, прозорість і захист від маніпуляцій цінами у торгівлі на блокчейні. Агрегація з різних джерел підвищує надійність і мінімізує ризик відмови.

Мультичейн-розгортання: Aster вже запустив продукти на основних блокчейнах — BNB Chain (рідна мережа) і Arbitrum (Layer-2 для Ethereum). У планах — розгортання на Ethereum mainnet і Solana, що розширює доступність у найактивніших екосистемах.

Дорожня карта

Дорожня карта Aster демонструє амбіцію еволюціонувати із Perp DEX у комплексну DeFi-екосистему з власним Layer-1 блокчейном для деривативної торгівлі:

Q4/2024 – Об’єднання Astherus і APX Finance: На старті об’єднано продукти Astherus для доходу з експертизою перпетуальної торгівлі APX Finance, створивши платформу Aster. Це забезпечило синергію між пасивним доходом і активною торгівлею та надало користувачам комплексні інструменти.

Q1/2025 – Запуск AsterEX Simple & Pro на BNB Chain: Платформа запустила двомодовий інтерфейс на BNB Chain. Simple Mode дає ончейн-торгівлю з плечем до 1001x, без маржових вимог, мульти-оракульну підтримку і простий UX для роздрібних користувачів. Pro Mode — це книга ордерів із низькими комісіями і розширеними інструментами для професіоналів. Такий підхід охоплює роздрібний і інституційний сегменти.

Q2/2025 – Інтеграція Arbitrum і запуск Spectra Rewards: Розширення на Arbitrum знижує комісії та пришвидшує розрахунки, покращуючи досвід користувачів. Програма Spectra має два типи балів: Au Points для Earn і стейкінгу, Rh Points для трейдерів Perp. Бали накопичуються за активність і визначають майбутній розподіл airdrop ASTER, стимулюючи раннє залучення та активність.

Q3/2025 – Запуск токена ASTER і вихід на Ethereum/Solana: Запуск ASTER для оплати комісій, отримання винагород, участі в управлінні та airdrop. Одночасно платформа вийшла на Ethereum mainnet і Solana, розширивши користувацьку базу і доступ до ліквідності.

Q4/2025 – Запуск AsterLayer (Layer-1): Завершальний етап — запуск власного Layer-1 блокчейна для деривативної торгівлі і доходу. Ланцюг інтегрує zero-knowledge proofs для масштабованості й безпеки, обробляючи чутливі транзакції офчейн із підтвердженням на блокчейні. Нативний block explorer забезпечує прозорість і полегшує роботу з мережею.

Конкуренти

Сегмент Perp DEX стає все більш конкурентним: на ринку працюють зрілі та нові проєкти. Aster конкурує з різними платформами:

Hyperliquid: Лідер за обсягом ончейн-торгівлі Perp DEX, працює на високошвидкісній системі книги ордерів, що приваблює професіоналів. Сильний UX і глибока ліквідність — еталон для ринку. Однак залежність від одного блокчейна обмежує охоплення, і мультичейн-підхід Aster може залучити користувачів із різних екосистем.

GMX: У 2022–2023 роках був лідером завдяки моделі ліквідності GLP. Волатильність ринку показала ризики для провайдерів ліквідності, призводячи до втрат і зниження доходу. Aster може випередити GMX, пропонуючи більш стійкі механізми ліквідності з оптимальним балансом ризику і винагороди.

Avantis: Новий Perp DEX із сильним UX/UI для роздрібних трейдерів. Ще не має значної ліквідності, але доступність і простота підвищують стандарти для ринку. Aster може конкурувати як за простоту, так і за професійні рішення через двомодовий підхід.

Orderly: Інфраструктурний шар для ліквідності перпетуальної торгівлі багатьом додаткам. B2B-модель дозволяє швидко масштабуватися через інтеграцію у різні фронтенди. Якщо Aster залишиться суто B2C-платформою, ризикує втратити частку ринку, тому подвійна B2C+B2B стратегія може бути ефективнішою.

SynFutures: Орієнтований на permissionless-листинг перпетуальних контрактів для будь-якого активу. Це стимулює швидке розширення продуктів і залучає нішеві ринки, але несе ризики розпорошення ліквідності і появи низькоякісних активів. Aster може виділитися, куруючи якісні торгові пари з достатньою ліквідністю.

Aevo: Продукт із екосистеми Ethereum, поєднує опціони і перпетуали, орієнтований на професіоналів. Високий рівень складності може відлякувати роздрібних користувачів. Aster може зайняти середній сегмент: забезпечити доступність для новачків через Simple Mode і розширені функції для професіоналів через Pro Mode.

Висновок

Aster швидко стає потужним конкурентом у сегменті перпетуальних DEX, відзначаючись не тільки торговою інфраструктурою, але й інтегрованим підходом до DeFi. Поєднання перпетуальної торгівлі, Earn-продуктів і дохідного стейблкоїна дозволяє вирішити різні задачі користувачів у межах однієї екосистеми, знижує бар’єри і створює мережеві ефекти.

Мультичейн-стратегія дозволяє залучати користувачів із різних блокчейн-екосистем і уникати ризику концентрації на одному ланцюгу. Двомодовий торговий інтерфейс охоплює роздрібний і професійний сегменти, збільшуючи потенційний ринок. Запланований запуск Aster Chain свідчить про стратегічне бачення і вирішення фундаментальних обмежень у поточних блокчейн-архітектурах для деривативів.

Завдяки об’єднанню експертизи Astherus і APX Finance та розробці власного Layer-1 блокчейна, Aster позиціонує себе не просто як біржа, а як екосистема DeFi наступного покоління. Вражаючі фінансові результати — досягнення за тиждень того, на що інші витрачали рік — свідчать про ефективність продукту та стратегії. Якщо платформа продовжить реалізовувати дорожню карту, розширюватися і запускати Aster Chain, вона може зайняти значну частку ринку ончейн-деривативів.

FAQ

Що таке Aster DEX? Чим він відрізняється від традиційних DEX?

Aster DEX — це платформа для торгівлі з довірою, яка забезпечує продуктивність рівня CEX на крос-чейн інфраструктурі. На відміну від класичних DEX із централізованими серверами, Aster працює децентралізовано, дозволяючи ефективно торгувати перпетуалами без посередників.

Як працює перпетуальна торгівля ф’ючерсами на Aster DEX?

Aster DEX виконує перпетуальні угоди офчейн для зниження витрат і підвищення ефективності, генерує докази на StarkEx для верифікації транзакцій, а фінальний розрахунок здійснюється на Ethereum.

Як торгувати на Aster DEX? Які умови потрібні?

Для торгівлі на Aster DEX потрібні токени ASTER і підключення гаманця. Депонуйте забезпечення на рахунок, забезпечте стабільний зв’язок із мережею — і можна розпочинати торгівлю перпетуалами. З кожної транзакції стягується торговий збір.

Які ризики маржинальної торгівлі на Aster DEX? Як ними управляти?

Маржинальна торгівля на Aster DEX має високі ризики, зокрема ліквідацію і значні втрати. Керувати ризиками слід через встановлення стоп-лосс ордерів, підтримку резерву капіталу і використання помірних плечей. Визначення оптимального розміру позиції — ключове для трейдерів.

Які торгові пари і активи підтримує Aster DEX?

Aster DEX підтримує торгові пари BTCUSD з плечем до 1001x, охоплює криптовалюти, форекс і популярні мем-токени. Простий трейдинг у один клік для різних класів активів.

Які переваги Aster DEX порівняно з іншими платформами перпетуальної торгівлі ф’ючерсами?

Aster DEX пропонує вузькі спреди і глибоку ліквідність для угод до 6 млн USD. Побудований на StarkEx, підтримує форсоване виведення, нативний мобільний трейдинг і сильні позиції на ринках Азії. Платформа підкріплена Amber і забезпечує інфраструктуру перпетуальної торгівлі нового покоління.