Що таке Compound Finance? Огляд провідної платформи кредитування у сфері DeFi

Що таке Compound Finance?

Compound Finance — це децентралізований DeFi-протокол кредитування без дозволів, що дає змогу кредиторам отримувати відсотки зі своїх криптоактивів. Депоновані активи перебувають у смартконтрактах, які називають пулами ліквідності, а відсоткові ставки автоматично регулюються алгоритмом залежно від попиту та пропозиції.

Протокол функціонує на основі смартконтрактів, які автоматизують розрахунок відсоткових ставок і видачу позик. Це усуває потребу у посередниках. Compound Finance є відкритим ринком, у якому кредитори знаходять позичальників без участі третіх сторін.

Засновники Compound та історія проєкту

Compound Finance заснували у 2018 році Роберт Лешнер та Джеффрі Гейс. До запуску проєкту Лешнер і Гейс працювали на керівних посадах у Postmate — сервісі доставки їжі зі США. Обидва співзасновники займають керівні позиції у компанії Compound Labs, Inc., яка займається розробкою протоколу Compound. Лешнер є CEO Compound Labs, а Гейс — CTO цієї компанії.

У 2020 році Compound Labs передала контроль над протоколом Compound спільноті після запуску механізму децентралізованого управління. Запуск цього механізму відбувся разом із виходом токенів COMP. Після впровадження децентралізованого управління команда розробників може впроваджувати оновлення лише на основі затверджених держателями COMP пропозицій.

Як працює Compound Finance?

Compound Finance дає змогу користувачам з криптоактивами розміщувати депозити як кредитори, а позичальникам — отримувати позики. Протокол Compound побудовано на смартконтрактах, які об’єднують активи кредиторів у пули ліквідності для кожної підтримуваної криптовалюти. На платформі позичальники можуть брати кошти з будь-якого пулу ліквідності, але не безпосередньо від кредиторів.

Compound — це децентралізований протокол, тому кожен з доступом до інтернету може кредитувати чи позичати на платформі. Протокол Compound минає більшість процедур, притаманних традиційному кредитуванню. Користувачеві необхідно мати потрібні криптоактиви та один із основних Web3-гаманців: MetaMask, WalletConnect, Tally Ho (tally.cash) або Ledger.

Compound застосовує смартконтракти для управління активами, які кредитори внесли у пули ліквідності. Вартість кожного активу у пулі ліквідності надходить до протоколу Compound через Open Price Feed — систему на основі ораклів Chainlink (LINK), що отримують ринкові дані із різних криптобірж.

Протокол Compound використовує алгоритми для моніторингу змін попиту й пропозиції криптоактивів, щоб визначати відсоткову ставку кожного активу залежно від ліквідності на ринку. Якщо попит на певну криптовалюту для позик зростає, ставка також збільшується.

Криптокредитування у Compound Finance

Криптокредитування у Compound Finance, тобто блокування активу у пулі ліквідності, називають “supplying” (розміщення активу). Розміщення криптоактиву у протоколі Compound подібне до внесення коштів на ощадний рахунок, але замість банку активи надходять на гаманець Compound.

Під час розміщення активів у пулах ліквідності кошти кредиторів тимчасово конвертують у cTokens (ERC-20 токени на Ethereum, емітовані Compound) у співвідношенні 1:1. Вартість отриманих cTokens відображає вартість активу, який кредитор надав у пул ліквідності.

Кредитор може у будь-який час обміняти cTokens на основний актив. Compound також дозволяє обмінювати cTokens на інші підтримувані криптоактиви. Відсотки, які кредитори отримують за розміщені активи, також нараховують у cTokens, які можна викупити за курсом, відповідним до базового активу.

Криптопозики у Compound Finance

Щоб отримати позику у протоколі Compound, позичальник спочатку має внести забезпечення для покриття позики. Compound забезпечує, щоб усі позики з пулу ліквідності були понаднормово забезпечені.

Після внесення забезпечення позичальник отримує “позикову потужність” у формі cTokens, яка потрібна для отримання позики з пулу ліквідності Compound. Позикова потужність визначає, яку суму позики можна взяти у певний момент. Така система захищає пули ліквідності: у разі неповернення збитки несе лише позичальник.

Відсоткові ставки у Compound Finance

Compound нараховує кредиторам винагороду у власних cTokens замість базових активів, які вони розмістили. Розмір винагороди залежить від кількості cTokens у гаманці кредитора та плаваючої ставки, що залежить від доступної пропозиції активу.

Контракт Open Price Feed у Compound агрегує ставки підтримуваних активів, використовуючи їхні поточні ринкові курси. Чим більша ліквідність токена, тим нижча ставка. Алгоритмічні ставки у Compound можуть сягати 15%.

Compound Finance не стягує плату за депонування або виведення коштів із протоколу. Водночас користувачі оплачують комісію за транзакцію та комісію майнеру під час емісії, позики, ліквідації, переказу, погашення чи викупу позики у протоколі.

Yield Farming у протоколі Compound

Yield farming став одним із найпомітніших трендів у DeFi, і багато хто вважає, що саме Compound Finance започаткував цей інструмент. У червні 2020 року протокол почав стимулювати кредиторів і позичальників COMP токеном.

Yield farming на Compound здійснюється через InstaDapp. У додатку є функція “Maximize $COMP mining” (максимізація здобуття COMP), яка дозволяє користувачам підвищити прибутки у COMP токенах до 40 разів. InstaDapp пропонує високі APY, надаючи доступ до кількох DeFi-платформ через один інтерфейс.

Яку функцію виконує COMP токен?

Compound (COMP) — токен стандарту ERC-20, випущений як нативна криптовалюта для Compound Finance. Права голосу в управлінні протоколом Compound Finance закріплені за COMP.

Для гнучкого управління протоколом Compound дозволяє власникам токенів делегувати права голосу собі або іншій адресі. COMP дозволяє приймати рішення щодо всіх ключових змін у протоколі.

Власники COMP-токенів можуть також подавати пропозиції щодо змін у Compound Finance. Кожна пропозиція має триденний період голосування, після чого права голосу переводять у Timelock щонайменше на два дні до впровадження. Ця функція запобігає реалізації пропозицій без схвалення необхідного каналу.

Щоб купити COMP токени, потрібно мати гаманець або акаунт на криптобіржі. Більшість популярних Web3-гаманців підтримують індустріальні стандарти безпеки та антифішингові коди для захисту COMP й інших криптоактивів.

Токеноміка COMP

Розглянувши історію та особливості Compound, які кроки організація робить для справедливого розподілу COMP?

Як і більшість криптовалютних проєктів, Compound обрала фіксований обсяг токена управління — 10 000 000 COMP. Нижче наведено структуру розподілу COMP:

• Акціонери Compound Labs Inc. отримали 2 396 307 COMP.
• 2 226 037 COMP виділено засновникам.
• 372 707 COMP зарезервовано для майбутньої команди розробників.
• 4 229 949 COMP використано для фінансування механізму нагород користувачів.
• 775 000 COMP зарезервовано для спільноти для фінансування інших способів підтримки стійкої системи управління.

У ринку циркулює понад вісім мільйонів COMP токенів, тобто понад 80% загальної кількості монет перебуває в обігу.

Переваги та недоліки Compound Finance

Переваги

Різноманітні можливості для заробітку: Compound надає користувачам широкий вибір можливостей для заробітку через різні пули ліквідності з різними APY. Відсотки кредиторам нараховуються кожні 15 секунд. Кредитори й позичальники можуть також використовувати yield farming для збільшення винагород.

Складні відсотки: Важливою причиною вибору Compound є наявність складних відсотків. Відсотки, які кредитори заробляють у Compound Finance, можуть капіталізуватися, що збільшує прибуток від активів.

Низький поріг входу: На відміну від багатьох протоколів на Ethereum, Compound не має мінімальних вимог для кредитування чи позик. Це відкриває протокол для всіх, хто прагне заробляти відсотки чи брати участь у yield farming.

Безпечна платформа для кредитування та позик: Compound вважають однією з найбезпечніших кредитних платформ у DeFi. Протокол пройшов декілька масштабних аудитів безпеки та визнаний надійною мережею для кредитування й позик.

Відсутність торгових комісій і скідання ціни: Відсутність комісій за торгівлю та “slippage” (зміна ціни при виконанні ордера) у Compound Finance робить цей протокол привабливим у порівнянні з конкурентами.

Недоліки

Обмежений вибір активів: У порівнянні з іншими DeFi-протоколами кредитування Compound Finance підтримує менше криптовалют. Понад 20 криптоактивів у Compound — це менше, ніж у багатьох конкурентів.

Менш зручний для новачків: У порівнянні з іншими платформами Compound Finance не надто орієнтований на новачків. Протокол має складний інтерфейс, що ускладнює використання платформою для нових користувачів криптовалюти.

Висновок

Compound Finance — провідне DeFi-рішення для кредитування та позик у криптоіндустрії. Протокол дає власникам криптовалюти можливість отримувати пасивний дохід із активів, які залишаються на гаманцях. Перевірена бізнес-модель і система понаднормового забезпечення сприяють довготривалому розвитку Compound у DeFi-секторі.

FAQ

Що таке Compound Finance? Як він працює?

Compound Finance — це децентралізований протокол кредитування, що дозволяє користувачам депонувати криптовалюту для отримання відсотків або запозичувати активи. Він працює на основі смартконтрактів у блокчейні, автоматично поєднуючи кредиторів і позичальників без посередників, із алгоритмічними відсотковими ставками.

Як позичати, кредитувати і отримувати відсотки у Compound?

Депонуйте свої криптоактиви у Compound для автоматичного отримання відсотків. Позичайте інші активи, надаючи забезпечення, й сплачуйте ставки, які визначаються попитом і пропозицією. Ваші депозити приносять дохід, а позичальники сплачують відсотки, створюючи можливості пасивного доходу у цьому децентралізованому протоколі кредитування.

Які ризики і питання безпеки має Compound Finance?

Compound Finance містить ризики, зокрема вразливості смартконтрактів, маніпуляції цінами через оракли, ризик ліквідації через падіння вартості забезпечення і вплив функцій callback у токенах. Користувачам слід ретельно контролювати співвідношення забезпечення і свої позикові позиції для зниження ризиків.

Яке призначення токенів COMP і як отримати винагороду у COMP?

COMP надає можливість участі в управлінні, дозволяє сплачувати та отримувати відсотки й позичати активи у Compound. Власники токенів отримують додаткову винагороду у COMP за активну участь в управлінні. COMP має фіксовану загальну емісію.

Яка різниця між Compound та іншими DeFi-протоколами кредитування, такими як Aave і MakerDAO?

Compound започаткував yield farming, винагороджуючи користувачів COMP. MakerDAO спеціалізується на створенні стейблкоїна DAI через понаднормове забезпечення. Aave пропонує гнучкі ставки, різноманітні варіанти забезпечення й особливі функції, як-от flash loans. Кожна платформа вирішує різні завдання у DeFi.

Який прибуток можна отримати, депонуючи криптоактиви у Compound?

Депонування криптоактивів у Compound дає змогу отримати річну дохідність у межах 8%–10% залежно від обраного активу й ринкової кон’юнктури. Ставки змінюються відповідно до ситуації з попитом і пропозицією. Для перегляду актуальних ставок відвідайте платформу Compound.