Що таке спотовий ринок та як виконувати спотову торгівлю?

Вступ

Споттрейдинг — це простий спосіб інвестування та здійснення торгових операцій. Перший досвід інвестування в криптовалюти зазвичай відбувається саме на спотовому ринку: наприклад, коли ви купуєте BNB за поточною ринковою ціною й утримуєте актив. Спотові ринки існують для різних типів активів: криптовалют, акцій, товарів, валют і облігацій. Насправді, ви знайомі зі спотовими ринками та операціями частіше, ніж здається. Найбільш відомі ринки, такі як NASDAQ або NYSE (Нью-Йоркська фондова біржа), — це спотові ринки.

Що таке спотовий ринок?

Спотовий ринок (готівковий ринок, ринок негайного розрахунку) — це фінансовий майданчик із відкритим доступом, де активи купують і продають негайно. Покупець отримує актив, розраховуючись фіатною валютою чи іншим засобом обміну від продавця. Доставка активу зазвичай миттєва, хоча це залежить від типу активу.

Спотові ринки називають готівковими, оскільки розрахунок відбувається одразу. Форми спотових ринків різні, а організацією торгівлі здебільшого займаються біржі або брокери. Також можлива пряма торгівля між учасниками на позабіржовому (OTC) ринку.

Що таке споттрейдинг?

Трейдери на спотовому ринку отримують прибуток, купуючи активи з очікуванням зростання їхньої вартості. Коли ціна зростає, вони продають активи на спотовому ринку й фіксують прибуток. Також трейдер може відкривати короткі позиції: продавати фінансові активи й викуповувати їх після зниження ціни.

Поточна ринкова ціна активу називається спотовою ціною. Через ринковий ордер або біржу ви можете купити чи продати свої активи негайно за найкращою доступною спотовою ціною. Водночас немає гарантії, що ринкова ціна залишиться сталою під час виконання ордера. Також може бути недостатньо обсягу для виконання ордера за бажаною ціною. Наприклад, якщо ви розміщуєте ордер на купівлю 10 ETH за спотовою ціною, а доступно тільки 3 ETH, решту доведеться купити за іншою ціною для завершення угоди.

Спотові ціни оновлюються в реальному часі та змінюються під час виконання ордерів у книзі заявок. Торгівля поза біржею (OTC, позабіржова торгівля) працює інакше. Ви можете отримати фіксовану кількість і ціну без книги заявок — напряму від контрагента.

Залежно від активу доставка відбувається миттєво або зазвичай протягом D+2 днів (дата угоди плюс два робочі дні). Раніше для акцій і цінних паперів була потрібна передача фізичних сертифікатів. Валютний ринок передбачав передачу готівки, електронний переказ чи депозит. Тепер у цифрових системах перекази відбуваються майже миттєво. Криптовалютні ринки працюють цілодобово й зазвичай забезпечують миттєві угоди. Peer-to-peer чи OTC-торгівля може займати більше часу.

Біржі й позабіржова торгівля

Споттрейдинг не обмежується одним майданчиком. Більшість трейдерів працюють через біржі, але можна торгувати й напряму — без посередників. Такі операції називають позабіржовими угодами. Кожен спотовий ринок має свої особливості.

Централізовані біржі

Існує два типи бірж: централізовані й децентралізовані. Централізована біржа організовує торгівлю активами — криптовалютою, валютою, товарами. Вона виступає посередником між учасниками ринку й зберігачем активів. Для торгівлі на централізованій біржі необхідно внести фіатну валюту або криптовалюту на свій рахунок.

Надійна централізована біржа має забезпечити безперебійну роботу операцій. Додатково вона відповідає за дотримання регуляторних вимог, перевірку KYC (Знай свого клієнта), справедливе ціноутворення, безпеку та захист клієнтів. Біржа стягує комісії за транзакції, лістинг і торгову активність. Таким чином, біржі отримують прибуток у будь-яких ринкових умовах, якщо достатньо користувачів і обсяг торгів високий.

Децентралізовані біржі

Децентралізована біржа (DEX) — ще один тип бірж, поширений у криптовалютному секторі. DEX надає функціонал, подібний до централізованих бірж, але використовує блокчейн для зіставлення ордерів. Зазвичай користувачам DEX не потрібно створювати акаунти — вони торгують напряму, не переводячи активи на платформу DEX.

Торги виконуються безпосередньо з гаманців трейдерів через смартконтракти. Це самовиконуваний код у блокчейні. Багато користувачів обирають DEX через більшу приватність і свободу порівняно зі стандартними централізованими біржами. Однак є й недоліки: відсутність KYC і підтримки може стати проблемою у разі потреби допомоги.

Деякі DEX працюють за моделлю книги ордерів. Новіша модель — AMM (автоматизований маркетмейкер), наприклад Pancake Swap і Uniswap. AMM також використовує смартконтракти, але реалізує інший механізм ціноутворення. Покупці використовують кошти з пулу ліквідності для обміну токенів. Постачальники ліквідності отримують комісійні з усіх транзакцій у пулі.

Позабіржова торгівля

Позабіржова (OTC) торгівля — це прямі угоди між брокерами, трейдерами й торговцями без участі біржі. Споттрейдинг на OTC-ринку організовується через телефон чи месенджери.

OTC-угоди мають перевагу: не потрібна книга ордерів. Якщо ви торгуєте малоліквідним активом, наприклад low-cap-коінами, велика угода може призвести до "slippage" (відхилення від бажаної ціни). Біржа часто не виконає ордер повністю за потрібною ціною, тому доводиться приймати зміни ціни. Через це великі OTC-угоди зазвичай вигідніші за ціною.

Навіть ліквідні активи, наприклад BTC, можуть зазнавати "slippage" за великих ордерів. Тому великі ордери на BTC теж краще виконувати через OTC.

Чим відрізняється спотовий ринок від ф’ючерсного?

На спотовому ринку угоди виконуються миттєво. На ф’ючерсному ринку укладаються контракти з розрахунком у майбутньому. Покупець і продавець погоджують обсяг і ціну активу на певну дату. Після закінчення контракту зазвичай проводиться грошовий розрахунок, а не передача активу.

Чим відрізняється споттрейдинг від маржинальної торгівлі?

Маржинальна торгівля доступна в окремих спотових ринках, але відрізняється від споттрейдингу. Для споттрейдингу потрібно купити актив і отримати його одразу. Маржинальна торгівля дозволяє позичати кошти під відсоток і відкривати більші позиції. Це дає змогу отримати більший прибуток, але й збільшує ризик втрат. Необхідно уникати втрати всього початкового капіталу.

Як здійснювати споттрейдинг на великій біржі

Після створення акаунта торгувати на спотовому ринку дуже просто. Знайдіть платформу для споттрейдингу, наведіть курсор на розділ Trade і натисніть Spot.

Перед вами відкриється торговий інтерфейс із декількома секціями.

1. Угорі відображається пара криптовалют і ринкова інформація: добові зміни цін, обсяг торгів.

2. Книга ордерів містить усі відкриті заявки на купівлю й продаж активу, структуровані за ціною. Зелені ордери — на купівлю, червоні — на продаж. Під час створення ринкового ордера на купівлю ви приймаєте найнижчу наявну ціну. Якщо для виконання потрібно більший обсяг, залучаються наступні ордери з найнижчою ціною продажу.

3. Ви бачите графік із налаштовуваними історичними цінами. Інтерфейс містить розширені інструменти для технічного аналізу.

4. У правому верхньому куті можна шукати різні торгові пари. Виберіть пару для торгівлі на спотовому ринку, додайте улюблені пари до обраного натисканням на зірочку. Зверніть увагу: не обов’язково купувати криптовалюти за фіат. Якщо у вас є інші криптовалюти, ви можете обміняти їх на монети й токени на спотовому ринку.

5. У цій секції створюються ордери на купівлю або продаж. Ви перебуваєте в розділі Spot. Можна обрати Limit, Market або Stop-limit ордери.

Розглянемо найпростіший тип угоди на спотовому ринку — ринковий ордер. Припустимо, ви хочете купити BTC на $1 000 (BUSD). Введіть 1 000 у поле Total і натисніть Buy BTC. Біржа миттєво перерахує продавцю суму в BUSD, а ви отримаєте еквівалент $1 000 (BUSD) у BTC.

Переваги й недоліки спотових ринків

Кожна стратегія та тип торгівлі має свої переваги й обмеження. Їхнє розуміння допоможе знизити ризики й торгувати впевненіше. Споттрейдинг — один із найпростіших типів торгівлі, але має свої плюси й мінуси.

Переваги спотових ринків

1. Ціни прозорі й залежать тільки від балансу попиту та пропозиції. Це відрізняє спот від ф’ючерсів, де може бути кілька референсних цін. У традиційних ринках на ціну впливають і відсоткові ставки.

2. Торгівля на спотовому ринку проста завдяки зрозумілим правилам, винагородам і ризикам. Інвестуючи $500 у BNB на спотовому ринку, можна легко оцінити ризик за точкою входу й поточною ціною.

3. Можна відкрити позицію й не стежити за нею постійно. На відміну від деривативів і маржинальної торгівлі, у споттрейдингу не потрібно турбуватися про ліквідацію чи маржин-кол. Ви можете входити й виходити з позиції в будь-який момент. Часто перевіряти інвестиції не потрібно, якщо не плануєте короткострокову торгівлю.

Недоліки спотових ринків

1. Залежно від активу на спотовому ринку можна отримати незручний для зберігання актив. Наприклад, купуючи нафту на спотовому ринку, потрібно отримати фізичний товар. У криптовалютах зберігання токенів і монет означає відповідальність за їхню безпеку. На ф’ючерсах можна отримати експозицію до активу з розрахунком у грошовій формі.

2. Стабільність важлива для певних компаній і активів. Наприклад, компанія, що працює за кордоном, потребує іноземної валюти на валютному ринку. Якщо вона покладається лише на спот, планування витрат і доходів буде нестабільним.

3. Потенційний прибуток від споттрейдингу менший, ніж від ф’ючерсів чи маржинальної торгівлі. Однаковий обсяг капіталу можна використати для більших позицій із кредитним плечем.

Завершальні зауваги

Торгівля на спотовому ринку — один із найпоширеніших способів роботи, особливо для початківців. Попри простоту, важливо розуміти переваги, недоліки й стратегії споттрейдингу. Для ефективної діяльності комбінуйте ці знання з технічним, фундаментальним і сентимент-аналізом ринку.

FAQ

Що таке спотовий ринок і як визначається споттрейдинг?

Спотовий ринок — це майданчик, де криптовалюти купують і продають із миттєвою доставкою. Споттрейдинг — купівля цифрових активів за поточними цінами з негайним розрахунком, на відміну від ф’ючерсів чи деривативів із контрактами на майбутнє.

Чим відрізняється споттрейдинг від ф’ючерсної торгівлі?

Споттрейдинг — це купівля й продаж криптовалют із миттєвою доставкою за поточною ціною. Ф’ючерсна торгівля передбачає контракти для торгівлі за фіксованою ціною на майбутню дату. Споттрейдинг розраховується миттєво, ф’ючерси — із кредитним плечем і датою виконання.

Як почати споттрейдинг? Які перші кроки?

Щоб почати споттрейдинг, оберіть надійну платформу, вивчіть основні поняття (типи ордерів і аналіз ринку), потренуйтеся на демо-торгівлі, починайте з невеликих угод. Визначте чіткі стратегії входу й виходу, контролюйте розмір позиції, аналізуйте кожну угоду для підвищення ефективності.

Які ризики споттрейдингу й на що звернути увагу?

Ризики споттрейдингу: волатильність, коливання цін і ліквідність. Основні рекомендації: аналізуйте ринок, використовуйте стоп-ордери, диверсифікуйте портфель, контролюйте розмір позиції, торгуйте тільки коштами, які готові втратити. Слідкуйте за ринковими умовами й обирайте надійні платформи.

Які комісії на споттрейдинг? Як знизити витрати?

Стандартна комісія за споттрейдинг — 0,1–0,2 %. Зменшити витрати можна підвищенням VIP-рівня або збільшенням торгового обсягу для отримання знижок на комісії.

Які години торгівлі та ліквідність спотового ринку?

Спотові ринки працюють 24/7, мають високу ліквідність і забезпечують швидке виконання угод. Миттєвий розрахунок і постійна участь різних трейдерів гарантують активну торгівлю й ефективне формування цін у будь-які години.

Кому підходить споттрейдинг? Які переваги й недоліки?

Споттрейдинг підходить для інвесторів усіх рівнів. Переваги: прозорість, миттєвий розрахунок, простота. Недоліки: волатильність, потреба в капіталі, відсутність кредитного плеча для підвищення прибутку.