Яка різниця між CEX та DEX?

TL;DR

Централізована біржа (CEX) надає послуги обміну криптовалют зареєстрованим користувачам. Основний сервіс — це зіставлення покупців і продавців через книгу ордерів. Додатково CEX може пропонувати перевіреним користувачам різноманітні криптовалютні продукти. Для новачків CEX — найпростіший спосіб почати роботу з криптоактивами без глибоких знань блокчейн-інфраструктури та інструментів.

Децентралізована біржа (DEX) працює за допомогою смартконтрактів у блокчейні. Зазвичай користувачі обмінюють токени через пули ліквідності, ліквідність у яких забезпечують інші користувачі в обмін на комісійні за обмін.

Для DEX реєстрація не потрібна. Доступ відкритий кожному, хто має криптогаманець і криптовалюту. DEX є воротами у сферу децентралізованих фінансів (DeFi) і пропонує користувачам широку свободу дій. Проте DEX не має тієї підтримки, яку забезпечує CEX, тому ризик непоправних помилок підвищується.

Вступ

Досліджуючи криптовалютну галузь, ви напевно знаходили інформацію про DEX. Можливо, ви вже користуєтесь великою CEX, але цікавитесь функціоналом DEX, або шукаєте можливість купити новий DeFi-токен, якого немає на CEX.

У будь-якому випадку важливо знати ключові відмінності між CEX і DEX перед вибором платформи. Обидва варіанти мають свої переваги й недоліки — вони залежать від цілей і досвіду користувача.

Чому існують різні типи бірж?

Для новачків або учасників із досвідом лише у традиційних фінансах різниця між CEX і DEX може бути неочевидною. CEX працює за принципом фондової біржі: організація керує книгою ордерів, де учасники ринку розміщують заявки. Книга ордерів зіставляє покупців і продавців, утримуючи невелику комісію за транзакцію.

В основі моделі лежать книга ордерів і організація біржі, тому модель централізована. Для доступу до великої CEX потрібно створити обліковий запис і підтвердити особу відповідно до місцевих вимог. Після внесення активів на рахунок CEX біржа бере їх під свою опіку.

DEX працює на базі смартконтрактів — це самовиконувані коди у блокчейні. Проєкт або організація може створити та адмініструвати DEX, але платформа здатна функціонувати автономно, якщо ліквідність підтримується користувачами.

DEX зазвичай не використовує книгу ордерів. Основна модель — автоматизований маркетмейкер (AMM). Для роботи з DEX потрібен криптогаманець і певна кількість криптовалюти (з урахуванням комісій за газ). Завдяки децентралізації реєстрація або створення облікового запису не потрібні.

Для новачків CEX пропонує простіший інтерфейс і легкий старт. У разі труднощів можна звернутися до служби підтримки. Переваги DEX більше оцінять досвідчені користувачі, які віддають перевагу децентралізації.

Переваги централізованих бірж

Зручність для користувачів

Великі платформи CEX орієнтовані на простоту для користувачів усіх рівнів. Для новачків доступні базові інструменти обміну, а для досвідчених трейдерів — професійні функції. Також CEX часто пропонують докладні інструкції та навчальні матеріали.

Процес реєстрації на CEX аналогічний відкриттю банківського рахунку. Більшість користувачів знайомі з цим форматом, і спеціальні технічні знання не обов’язкові. Багато CEX підтримують оплату кредитними чи дебетовими картками, що максимізує зручність першої інвестиції в криптовалюту.

Підтримка та захист

Однією з основних труднощів для новачків при роботі з DEX є необхідність опанувати децентралізовані інструменти. Криптогаманці, адреси, комісії за газ та інші аспекти блокчейну не пробачають помилок. На DEX немає адміністраторів, які допоможуть відновити доступ або виправити помилковий переказ.

Користуючись CEX, можна уникнути цих ризиків. Наприклад, підтримка допоможе відновити доступ до облікового запису, а переміщення активів у межах CEX не супроводжується оплатою газу. Такі заходи захищають користувача від непоправних помилок, які поширені серед користувачів DEX.

Більше інтегрованих сервісів

CEX може об’єднувати численні продукти й сервіси, пропонуючи торгову платформу, стейкінг, NFT-маркетплейс, лаунчпад, P2P-обмін та інші сервіси на одній платформі. Переміщення коштів між цими секторами просте. Оплата карткою й акційні пропозиції від партнерів також часто доступні.

Недоліки централізованих бірж

Вразливість до атак

Централізовані біржі як великі організації часто стають мішенню хакерських атак, тому кошти користувачів на CEX піддаються ризику крадіжки. Попри високий рівень безпеки, повністю виключити ризик зламів неможливо. В індустрії неодноразово фіксувалися масштабні інциденти безпеки.

Додаткові комісії

Майже кожна операція на CEX супроводжується комісією. Часто комісія прихована або вже включена у вартість сервісу. Через високі операційні витрати CEX не завжди здатні конкурувати з низькими комісіями DEX. Однак додаткові комісії CEX варто порівнювати з оплатою газу на DEX, яка може бути значною залежно від мережі.

Відсутність контролю над активами у користувача

Для користування CEX потрібно внести криптовалюту на біржовий гаманець. Це означає, що користувач передає контроль над активами біржі. Відповідно, у випадку неплатоспроможності біржі можливий ризик втрати коштів. Ситуація аналогічна зберіганню грошей у банку — у разі масового вилучення коштів доступ до них може бути обмежений.

Переваги децентралізованих бірж

Контроль над активами

На DEX ви зберігаєте повний контроль над коштами до завершення транзакції. Можна вільно переміщати чи зберігати активи. Якщо криптовалюта знаходиться у гаманці, до якого маєте доступ лише ви, контроль над активами залишається виключно у ваших руках. Для прихильників децентралізації це ключова перевага.

Захист даних та приватність

На DEX не потрібно надавати особисту інформацію або довіряти її збереження. Персональні дані залишаються захищеними від зловмисників. Однак при використанні біржі необхідно дотримуватися місцевих законів і нормативних актів.

Низький поріг входу

Для роботи на DEX достатньо лише гаманця й невеликої суми криптовалюти для оплати комісій. Це робить DEX доступними для користувачів по всьому світу. Для фанатів децентралізації це суттєва перевага, як і більша приватність. Водночас слід враховувати місцеві закони та регуляторні обмеження щодо криптовалют.

Недоліки децентралізованих бірж

Складність у використанні

Перший досвід роботи з DEX може бути складним. Комісії за газ, ліквідні пули, гаманці, сліппедж — усе це викликає труднощі для новачків. Щоб впевнено керувати активами через DEX, необхідно розуміти механізми роботи платформи.

Відсутність фіатних входів та виходів

Традиційно купівля першої криптовалюти була головною перешкодою для новачків. Великі CEX зараз стандартно пропонують купівлю за допомогою банківських карток. Деякі DEX починають впроваджувати цю функцію через зовнішніх провайдерів, однак більшість усе ще не підтримують оплату картками.

Проблеми з ліквідністю

У середньому DEX мають менші обсяги торгів і меншу ліквідність, ніж великі CEX. Глибина ринку менша, великі ордери на DEX можуть сильніше впливати на ціну, ніж на CEX. Трейдери з великими обсягами часто отримують кращу ціну через позабіржові (OTC) угоди або використовуючи CEX із глибокою книгою ордерів.

Що обрати: DEX чи CEX?

Найпростіший вибір для новачка — це CEX. Використання CEX позбавляє потреби одразу розбиратися в інфраструктурі блокчейну. У разі проблем можна звернутися до підтримки.

Ймовірність непоправної помилки, наприклад втрати доступу до коштів або переказу на невірну адресу, на CEX значно менша. Якщо це ваш перший досвід у криптовалюті або потрібен простий сервіс, CEX — оптимальний вибір.

DEX відкриває доступ до світу DeFi. Через один гаманець Ethereum Virtual Machine (EVM) можна взаємодіяти з багатьма DeFi-продуктами. DEX — вибір досвідчених користувачів, які цінують свободу.

Для інвестицій у нові проєкти з низькою капіталізацією DEX також є оптимальним рішенням. Хоча CEX додають нові токени, більшість нових продажів і ліквідність забезпечують саме DEX.

Щоб зорієнтуватися, скористайтеся наступними прикладами застосування кожного типу біржі:

CEX

• Купівля та продаж криптовалюти за фіатні гроші
• Відсутність необхідності керувати приватними ключами
• Доступ до ринків із високою ліквідністю і мінімальним сліппеджем
• Наявність служби підтримки
• Можливість користуватися різними продуктами в межах CEX

DEX

• Купівля монет і токенів із низькою капіталізацією, відсутніх на централізованих біржах
• Повний контроль над криптоактивами
• Можливість отримувати комісії, надаючи ліквідність
• Децентралізовані сервіси з нижчими комісіями
• Доступ до повного спектра DeFi-продуктів у різних блокчейнах

Висновки

Плануючи спробувати DEX, проведіть додаткове дослідження, окрім цього гіда. Хоча переваги DEX виглядають привабливо, важливо повністю зрозуміти функціонал і інструменти платформи.

Якщо вас влаштовують сервіси обраної CEX, змінювати платформу не обов’язково. Для багатьох користувачів CEX забезпечує оптимальний баланс простоти використання й підтримки.

FAQ

Що таке CEX і DEX? Які їхні переваги та недоліки?

CEX (централізована біржа) управляється централізованою організацією, забезпечує великі обсяги торгів, високу ліквідність і простоту використання, але має ризики для приватності. DEX (децентралізована біржа) працює на смартконтрактах, забезпечує вищу безпеку та захист даних, але складніша у використанні. Новачкам більше підходить CEX, досвідченим інвесторам — DEX.

Що безпечніше: CEX чи DEX? Які відмінності у ризиках для коштів?

DEX зазвичай безпечніші завдяки більшій прозорості та меншому ризику для коштів. На CEX активи знаходяться під контролем платформи, що створює ризик втрати контролю чи неефективного управління. На DEX ви самостійно контролюєте активи через смартконтракти, відсутній ризик централізованого управління, а шахрайство ускладнене.

CEX і DEX: Які відмінності в комісіях і швидкості торгівлі?

CEX зазвичай пропонують нижчі комісії та швидші транзакції завдяки централізованій інфраструктурі й високій ліквідності. На DEX комісії змінюються залежно від навантаження на мережу, але забезпечується більша прозорість і децентралізація, а підтвердження транзакцій займає більше часу.

Чи варто новачкам обирати CEX чи DEX?

Новачкам варто починати з CEX для простого старту й наявності служби підтримки. CEX пропонує просту реєстрацію, різні способи оплати й захист від непоправних помилок. Коли ви наберете досвід і захочете спробувати нові токени й DeFi, DEX стане актуальним для просунутих користувачів.

CEX і DEX: Які відмінності у користувацькому досвіді та ліквідності?

CEX забезпечує кращий користувацький досвід, високу ліквідність і доступ до фіатних коштів, що ідеально для новачків. DEX пропонує підвищену приватність і безпеку завдяки смартконтрактам, але ліквідність може бути нижчою, а навчання — складнішим.

Чому для DEX потрібно підключати гаманець на відміну від CEX? Які переваги та ризики?

DEX потребує підключення гаманця для прямого контролю над активами й прозорих транзакцій без посередників. Переваги: підвищена безпека, повний контроль і нижчі комісії. Ризики: складність використання, потенційні вразливості смартконтрактів і незворотність транзакційних помилок.