Криптоінвестиційні продукти переходять до активного управління
(Джерело: iShares)
21Shares, компанія з управління криптоактивами, фіксує, що розвиток ринку цифрових активів супроводжується структурною трансформацією інвестиційних продуктів. Якщо раніше фонди переважно відстежували динаміку цін, нині ринок тяжіє до активно керованих біржових продуктів (ETP).
Президент Дункан Мойр в інтерв’ю підкреслив, що криптоактиви перебувають на ранній стадії розвитку, що робить їх оптимальними для стратегій активного управління інвестиціями.
Він зазначив, що поточна інвестиційна модель компанії поєднує кілька підходів, серед яких:
-
фундаментальні дослідження окремих активів
-
кількісні інвестиційні моделі
-
макроекономічний аналіз ринку
Завдяки цим методам команда може гнучко змінювати структуру активів і управляти ризиком.
Інвестиційна команда продовжує зростати
Для підтримки складніших інвестиційних продуктів 21Shares упродовж останніх років розширила інвестиційну та торгову команду. Мойр наголосив, що компанія залучила фахівців із різноманітним ринковим досвідом — експертів зі стратегій торгівлі, портфельних менеджерів і кількісних аналітиків. Завдяки формуванню потужної команди 21Shares прагне запускати дедалі більше продуктів з активним управлінням.
Стрімке зростання ринку активних ETF
Ринок активно керованих інвестиційних продуктів демонструє динамічне глобальне зростання. За даними Morningstar і Goldman Sachs Asset Management, до кінця 2025 року світовий обсяг активів в активних ETF наблизиться до $1,8 трлн, що свідчить про зростання попиту на гнучкі інвестиційні стратегії.
Прискорення розробки продуктів завдяки інтеграції з FalconX
У сфері інновацій 21Shares інтегрується з торговою платформою FalconX. FalconX завершила придбання 21Shares у жовтні 2025 року. Очікується, що ця співпраця прискорить розробку нових продуктів, особливо складніших криптоінвестиційних інструментів.
Відмінності попиту на інвестиції між США та Європою
Мойр підкреслив суттєві регіональні відмінності у попиті на крипто ETP.
Ринок США
Попит інвесторів зосереджений на основних криптоактивах, таких як Bitcoin та Ethereum.
Європейський ринок
Європейські інституційні інвестори більше цікавляться новими криптоактивами та проектами прикладного рівня, виходячи за межі базових блокчейн-активів.
Ця відмінність пояснюється зрілою структурою інвесторів у Європі, де багато установ вже володіють BTC і ETH і шукають нові можливості для розміщення активів.
Новий продукт: прив’язка до прибутковості стратегії Bitcoin
21Shares нещодавно представила новий біржовий продукт. Він прив’язаний до привілейованих акцій компанії Strategy (STRC), що дає інвесторам доступ до високоприбуткових активів, пов’язаних із Bitcoin-стратегією компанії.
Мойр повідомив про високий початковий попит у різних регіонах, що вказує на зростання інтересу до криптоінструментів із фокусом на прибутковість.
Крипто ETP переходять від пасивного до активного інвестування
У міру розвитку ринку дизайн крипто ETF і ETP стає дедалі різноманітнішим.
Ключовим нововведенням є механізми отримання прибутку від стейкінгу.
Наприклад:
-
Grayscale додала функції стейкінгу до своїх ETP, пов’язаних з Ether
-
BlackRock запустила продукт на основі Ethereum із механізмами стейкінгу
Ethereum-продукт BlackRock, розміщений на Nasdaq, у перший день торгів досяг обсягу $15,5 млн, що свідчить про інтерес ринку до продуктів із вбудованими механізмами отримання прибутку.
(Джерело: iShares)
Три ключові критерії для запуску інвестиційних продуктів
Під час створення нових продуктів 21Shares оцінює три основні фактори:
-
внутрішні результати досліджень
-
попит інституційних клієнтів
-
майбутні ринкові тенденції
Мойр зазначив, що ці критерії іноді спонукають компанію запускати одноактивні продукти або розробляти тематичні інвестиційні рішення.
Стратегія поєднання Bitcoin і золота
Одним із важливих продуктів 21Shares є ETP, що поєднує Bitcoin і золото. Цей продукт працює близько чотирьох років і нещодавно був додатково лістингований на Лондонському ринку.
Мойр вважає, що з портфельної точки зору поєднання Bitcoin і золота є логічним, оскільки обидва інструменти забезпечують диверсифікацію та привабливі скориговані за ризиком прибутки.
Підсумок
У міру розвитку крипторинку інвестиційні інструменти переходять від простого відстеження цін до складніших, стратегічних продуктів. 21Shares розглядає активно керовані ETP як ключовий напрямок майбутнього криптоінвестування. Завдяки механізмам отримання прибутку, алокації активів і диверсифікованим стратегіям ці продукти надають інвесторам ширші можливості. Із подальшим припливом інституційного капіталу дизайн криптофінансових продуктів все більше наближатиметься до моделей традиційного управління активами.
