Ліквідний стейкінг дозволяє користувачам стейкати SOL та отримувати дохід, зберігаючи ліквідність активів. Користувачі отримують деривативні токени, такі як JitoSOL або mSOL, які можуть далі брати участь у DeFi-протоколах.
Такий підхід вирішує традиційну проблему “заморожування” стейкінгу та значно підвищує ефективність капіталу. В результаті він став провідним методом стейкінгу Solana.
Огляд Jito vs. Marinade
Jito — перший ліквідний стейкінг-протокол Solana з інтеграцією Maximum Extractable Value (MEV). Завдяки власному клієнту валідатора Jito-Solana, Jito отримує поради за транзакції у мережі та розподіляє їх серед стейкерів. Сьогодні Jito входить до числа провідних протоколів за Total Value Locked (TVL) в екосистемі Solana.
Marinade (mSOL) — найстаріший ліквідний стейкінг-протокол Solana. Його основна місія — підвищити децентралізацію Solana, розподіляючи SOL між сотнями високопродуктивних валідаторів за допомогою стратегії автоделегування. Marinade пропонує ліквідний стейкінг (mSOL) та сервіс “Native Staking”, що дозволяє користувачам автоматично оптимізувати дохід без ризику смарт-контракту.
Основні механізми: Jito vs. Marinade
Jito і Marinade принципово різняться у способах отримання доходу:
-
Jito: MEV-розширення — Jito отримує поради, які платять searchers auctioning block space. Власники JitoSOL отримують стандартні інфляційні винагороди та додатковий дохід від MEV.
-
Marinade: управління екосистемою та оптимізація делегування — Алгоритми Marinade відстежують глобальну продуктивність валідаторів (аптайм, комісії, децентралізація) та автоматично розподіляють кошти між найкращими валідаторами. Marinade виступає розумним менеджером активів, спрямованим на підтримку балансу та здоров’я мережі.
Jito vs. Marinade: ключові відмінності
Головна перевага Jito — глибока інтеграція з MEV, що забезпечує додатковий дохід для користувачів, які шукають ефективність капіталу. Marinade, навпаки, фокусується на децентралізації та безпеці, особливо через опцію “Native Staking”, яка виключає ризик смарт-контракту.
| Функція |
Jito (JitoSOL) |
Marinade (mSOL) |
| Основні джерела доходу |
Інфляційні винагороди стейкінгу + поради за транзакції MEV |
Інфляційні винагороди стейкінгу + оптимізація продуктивності валідаторів |
| Характер токена |
Накопичення винагород (ціна зростає відносно SOL) |
Накопичення винагород (ціна зростає відносно SOL) |
| Основна перевага |
Додатковий дохід від MEV, максимальна ефективність капіталу |
Висока децентралізація, підтримка native staking (без ризику контракту) |
| Вибір валідаторів |
Конкретні валідатори з клієнтом Jito-Solana |
100+ високопродуктивних децентралізованих валідаторів у мережі |
| Структура комісій |
Приблизно 4% комісія за управління доходом |
Приблизно 2%–6% (залежно від стратегії делегування) |
| Підтримка native staking |
Ні |
Так (Marinade Native) |
Ключове порівняння 1: структура доходу
Дохід JitoSOL складається з базових винагород стейкінгу та доходу MEV. При зростанні активності мережі та арбітражних можливостей, доходи MEV можуть суттєво змінюватися, зазвичай забезпечуючи додатковий річний процентний дохід (APR) у розмірі 0,3%–1,5%.
Дохід mSOL в основному залежить від точного фільтрування комісій валідаторів та їх продуктивності. Механізм Stake Auction Marketplace (SAM) Marinade також впроваджує торги валідаторів для підвищення загальної конкурентоспроможності прибутковості.
Ключове порівняння 2: структура ризику
Вищий дохід часто супроводжується більшими ризиками. Ризики Jito переважно пов’язані з механізмом MEV, який створює волатильність доходу та підвищує складність системи.
Оскільки MEV включає порядок транзакцій, це може викликати питання справедливості.
Ризики Marinade більш прості — це, в основному, нижчий дохід і потенційний вплив конкуренції на ринку. Його проста структура робить загальний ризик більш зрозумілим.
Ключове порівняння 3: децентралізація та вплив на мережу
Marinade забезпечує децентралізацію, розподіляючи стейк серед великої кількості валідаторів, зменшуючи залежність від окремих учасників і підвищуючи безпеку мережі.
Jito орієнтується на оптимізацію ефективності. Його механізм MEV може частково концентрувати потужність, покладаючись на конкретну інфраструктуру чи учасників.
Зрештою, ці два протоколи демонструють компроміс між пріоритетом децентралізації та максимізацією ефективності.
Ключове порівняння 4: використання в DeFi-екосистемі
Протоколи використовуються по-різному у DeFi-екосистемі.
Оскільки mSOL був запущений раніше, він широко інтегрований у кредитування, фармінг прибутковості та інші DeFi-сценарії, що забезпечує високу ліквідність.
JitoSOL, хоча і новий учасник, швидко отримує підтримку завдяки перевазі доходу. Його функція накопичення доходу також приваблива для окремих стратегій.
Jito vs. Marinade: відповідність різним типам користувачів
На практиці кожен протокол підходить різним користувачам.
Тим, хто прагне вищого доходу та готовий до волатильності, Jito підходить краще — особливо на активних ринках з високим MEV.
Для нових користувачів або тих, хто віддає перевагу стабільності, Marinade більш зручний. Його структура доходу прозора, ризик нижчий, і він підходить для довгострокових стратегій зберігання.
Зрештою, найкращий вибір залежить від вашої індивідуальної толерантності до ризику та очікувань доходу.
Підсумок
Jito і Marinade демонструють два різних підходи до ліквідного стейкінгу Solana: Jito підвищує межу доходу через MEV, а Marinade забезпечує стабільність через децентралізацію.
Їхня основна різниця полягає не в тому, “який кращий”, а в тому, “який краще підходить для конкретного користувача”. Для тих, хто прагне вищого доходу, Jito більш привабливий; для тих, хто обирає стабільність і безпеку — Marinade більш підходящий.
Поширені запитання
Яка основна різниця між Jito та Marinade?
Головна різниця — наявність MEV. Jito включає дохід від MEV, Marinade — ні.
Який протокол забезпечує вищий дохід — Jito чи Marinade?
Зазвичай Jito забезпечує вищий дохід, але з більшою волатильністю.
Який протокол безпечніший — Jito чи Marinade?
Marinade зазвичай вважається більш стійким завдяки простішій структурі та більшій децентралізації.
Чи можна використовувати JitoSOL і mSOL разом?
Так. Користувачі можуть розподіляти активи відповідно до власної стратегії.
