Пол Аткінс окреслює план SEC-CFTC щодо зменшення дублювання вимог до відповідності

• SEC та CFTC планують гармонізований нагляд для зменшення дублювання контролю та відповідності для компаній, які регулюються обома агентствами.

• “Заміщена відповідність” може дозволити одному регулятору задовольнити перекриваючі зобов’язання, якщо результати співпадають.

• Агентства координуватимуться щодо prediction-ринків, крос-маржінгу та правил цифрових активів у рамках Проекту Crypto.

Американські регулятори просувають спільний підхід до нагляду за цінними паперами та деривативами, прагнучи зменшити дублювання відповідності. Голова SEC Пол Аткінс окреслив план 10 березня на конференції FIA Global Cleared Markets у Бока-Ратон, Флорида. Ініціатива зосереджена на узгодженні рамок агентств при збереженні окремих статутних мандатів.

Ініціатива гармонізації регулювання

Аткінс описав еру дублюючих заходів контролю як закінчену, наголошуючи на координації між агентствами. Він запропонував гармонізувати правові теорії та засоби правового захисту, коли обидва агентства переслідують одну й ту ж поведінку.

Голова також представив “заміщену відповідність”, яка дозволяє одному агентству задовольнити перекриваючі зобов’язання іншого, якщо результати є подібними. Мета — спростити операції для компаній, зареєстрованих у обох агентствах.

Крім того, SEC запускає сторінку гармонізації, щоб компанії могли запитувати спільні рекомендації від обох регуляторів. Спільні засідання щодо нових та очікуваних продуктів також прискорять затвердження, зазначив Аткінс.

Координація маркетингу та продуктів

Аткінс підкреслив важливість крос-маржінгу як інструменту для розблокування ліквідності, яка наразі розділена між окремими рахунками деривативів. Цей підхід дозволяє компаніям ефективно використовувати заставу на пов’язаних торгових платформах.

Він також закликав до узгоджених рекомендацій щодо prediction-ринків, зокрема щодо того, чи кваліфікуються контракти на події як цінні папери або інші цінні інструменти. Агентства прагнуть уточнити межі юрисдикції, підтримуючи інновації.

SEC і CFTC планують оновити свою Меморандум про взаєморозуміння для координації перевірок, нагляду та застосування законодавства щодо компаній, які регулюються обома. Проект Crypto, запущений у січні 2026 року, встановлює спільні визначення цифрових товарів і цінних паперів.

Інтегрований відповідний контроль та залучення галузі

Аткінс порівняв цей підхід із регульованим “супер-додатком”, де компанії можуть керувати відповідністю у рамках різних систем, замість дублювання звітності та нагляду. Він закликав учасників ринку пропонувати нові торгові структури та зазначив, що регулятори можуть надавати цілеспрямовану допомогу за потреби.

Незважаючи на посилення співпраці, Аткінс наголосив, що SEC і CFTC залишатимуться окремими агентствами. “SEC і CFTC працюють відповідно до окремих статутів, довірених нам Конгресом,” сказав він, підкреслюючи, що координація не означає злиття.