Як впорскування ФРС 15 мільярдів доларів може спровокувати наступний великий ріст криптовалют?

Політика кількісного пом’якшення (QE) сприяє залученню великих обсягів капіталу на ринок криптовалют. Однак цей механізм не діє миттєво, а потребує часу для прояву ефекту. Коли ліквідність вводиться у фінансову систему, ризикова апетит інвесторів поступово зростає. З часом потоки капіталу значно зсуваються у ризикові активи, тому загальний вплив цієї політики зазвичай відчувається у довгостроковій перспективі.

У цьому контексті недавнє викуплення Казначейством США (Fed) облігацій на 15 мільярдів доларів викликало сильну реакцію на ринку. Це не лише найбільше за історією викуплення, а й швидко підняло припущення аналітиків щодо потенційного впливу на ринок криптовалют.

Джерело: TradingView (TOTAL/USDT) Однак це викуплення є лише частиною ліквідних операцій Fed. За даними The Kobeissi Letter, баланс Федеральної резервної системи значно розширився, лише у лютому збільшившись більш ніж на 42 мільярди доларів. Це частина плану Fed купувати близько 40 мільярдів доларів державних облігацій щомісяця, що має тривати до середини квітня цього року.

З технічної точки зору, цей обсяг ліквідності ще не спричинив суттєвого зростання цін на ризикові активи. Дані показують, що загальна капіталізація ринку криптовалют знизилася на 13,14% у лютому, що є найгіршим показником за перший квартал на даний момент.

Однак, як зазначає Coinphoton, вплив політики кількісного пом’якшення зазвичай потребує часу для поширення на ринки. У цьому контексті, чи можуть недавні викуплення закласти основу для довгострокового зростання капіталу на ринок криптовалют?

Позитивні сигнали ліквідності, що вселяють надію

Федеральна резервна система США зазвичай застосовує політику кількісного пом’якшення, коли економіка демонструє ознаки ослаблення. Однак поточна ситуація залишається досить складною.

Ціни на нафту зросли більш ніж на 24% за місяць, головним чином через загострення напруженості в регіоні Близького Сходу, що спричинило шок пропозиції на світовому ринку та підвищило побоювання щодо довгострокової інфляції. У цьому контексті очікування щодо подальшого кількісного пом’якшення Fed ще рано. Однак The Kobeissi Letter зазначає, що ціна на нафту знизилася на 16% від недавніх максимумів, що свідчить про поступове «усунення» геополітичних ризиків і економічних наслідків конфлікту, які, можливо, послаблюються.

Джерело: Token Terminal Також, за даними Token Terminal, вартість американських державних облігацій, закодованих на блокчейні, досягла 10 мільярдів доларів. Це свідчить про початок переорієнтації капіталу у сторону реальних активів, закодованих (RWA), оскільки інвестори готуються до змін у макроекономічному середовищі.

Загалом, зниження геополітичних ризиків і зростання розподілу капіталу у закодованих облігаціях сигналізують про покращення умов ліквідності. Це може створити основу для більшого потоку капіталу у ринок криптовалют у майбутньому.

У цьому контексті, викуплення облігацій на 15 мільярдів доларів від Fed — це не просто окрема дія. Це може бути початковим сигналом зменшення макроекономічної напруги, що відкриває шлях для довгострокових інвестицій у ринок криптовалют і підтримує перспективи зростання у довгостроковій перспективі.

Голова Громадянин