Трамп назвав Пауелла та вимагав негайного зниження ставок! Прогноз рішення про ставку ФРС: 99% ймовірність залишатися без змін

Президент США Дональд Трамп 17 березня у Білому домі знову відкрито тиснув на голову Федеральної резервної системи Джерома Пауеллу, вимагаючи скликати «спеціальне засідання» для негайного зниження ставок і опублікувавши повідомлення з вимогою «негайно знизити відсоткові ставки». Трамп заявив: «Чи є ще кращий час для зниження ставок? Навіть учень початкової школи це знає». Однак, згідно з поточними цінами ф’ючерсного ринку CME, ймовірність того, що ФРС залишить ставки без змін цього тижня, становить 99%.

Логіка Трампа щодо зниження ставок: державний борг, ринок нерухомості, фондовий ринок і ліквідність криптовалют

Вимоги Трампа щодо зниження ставок не є імпульсивними. У січні він вже закликав значно знизити ставки до «найнижчого рівня у світі», критикуючи Пауеллу за «запізнілість» і стверджуючи, що високі ставки «шкодять США та їхній національній безпеці». Його повторний тиск має кілька структурних мотивів:

• Зниження витрат на обслуговування державного боргу: США мають невиплачений федеральний борг близько 39 трильйонів доларів, і зниження ставок безпосередньо зменшить щорічні витрати на відсотки.
• Стимулювання ринку нерухомості та споживчого попиту: нижчі ставки сприятимуть зростанню попиту на іпотеку, споживчих витрат і інвестицій бізнесу.
• Підвищення оцінки акцій: низькі ставки зазвичай підтримують високі оцінки акцій і позитивний настрій на ринку.
• Збільшення ліквідності криптовалютного ринку: зниження вартості позик стимулює інвестиції у високоризикові активи, такі як акції та криптовалюти.

Позиція ФРС: 99% ймовірність залишити ставки без змін цього тижня

(Джерело: Trading Economics)

ФРС розпочала двотижневе регулярне засідання 3 березня, і планує оприлюднити рішення щодо ставок у середу. За даними ф’ючерсного ринку CME, ймовірність того, що ставки залишаться в діапазоні 3.50% — 3.75% цього тижня, становить 99%. На засіданні 29 квітня ймовірність залишити ставки без змін — 97%. Від грудня минулого року ставки залишаються стабільними, і ринок майже виключає можливість короткострокового зниження.

Кандидат на посаду голови ФРС, обраний Трампом, Кевін Ворш, очікується займе посаду після закінчення терміну Пауелла у середині травня. Більшість ринку вважає, що Ворш схильний до більш м’якої монетарної політики, але перед передачею влади ставки, швидше за все, залишаться без змін.

Складна ситуація на крипторинку: очікування зниження ставок і тиск інфляції

Очікування зниження ставок вже привертають увагу інвесторів, але конфлікт між США і Іраном, що спричинив зростання цін на нафту, ускладнює ситуацію. Зростання цін на нафту підвищує транспортні витрати і, відповідно, ціни на продукти харчування та інші товари, що підсилює інфляційний тиск. Зростання інфляції зазвичай змушує ФРС утримувати або підвищувати ставки, а не знижувати їх.

За даними Trading Economics, інфляція у США у лютому залишилася на рівні 2.4%, але очікується, що у березні вона зросте. Головний операційний директор BTSE, Джефф Мей, повідомив Cointelegraph, що трейдери вже врахували можливість «відсутності зниження ставок у цьому році» у цінах. Потенційний вплив нафтових цін на інфляцію наразі залишається невизначеним, і ФРС, ймовірно, залишиться у режимі спостереження.

Поширені питання

Чому Трамп постійно вимагає зниження ставок?

Основні мотиви Трампа — зменшення щорічних витрат на обслуговування федерального боргу (близько 39 трильйонів доларів), стимулювання ринку нерухомості і споживчого попиту, підвищення оцінки акцій і збільшення ліквідності на ринках. Нижчі ставки також можуть сприяти інвестиціям у криптовалюти та інші високоризикові активи, що відповідає його політиці стимулювання економіки.

Чи можливе зниження ставок ФРС цього тижня?

За даними CME, ймовірність залишити ставки без змін — 99%, а на квітень — 97%. Рішення ФРС базується на інфляційних показниках і даних щодо зайнятості, і політичний тиск не має прямого впливу.

Як конфлікт між США і Іраном і зростання цін на нафту впливають на перспективи зниження ставок?

Зростання цін на нафту через конфлікт може підсилити інфляційний тиск, що змусить ФРС утриматися від зниження ставок або навіть підвищити їх. Це створює додаткові ризики для крипторинків: з одного боку — ризик зменшення ліквідності через інфляційний тиск, з іншого — можливе переміщення капіталу у безпечні активи через геополітичну невизначеність.