Gemini стикає з перевіркою, оскільки справи SEC та NY AG просуваються щодо Earn

Позов класу Gemini щодо розкриття інформації під час IPO: звинувачення та поточний статус

Запропонований позов класу Gemini стверджує, що інвесторів вводили в оману щодо розкриття інформації, пов’язаної з IPO, та «таємних трансформацій». Позов подано проти Gemini та братів Вінклвосс, при цьому на даний момент звинувачення не доведені.

Цей позов відрізняється від державних розслідувань, пов’язаних із Gemini Earn. Результати та терміни можуть відрізнятися від звинувачень SEC та справи Генерального прокурора Нью-Йорка, а статус позову класу залишається невизначеним залежно від судових процесів.

Чому Gemini Earn і звинувачення SEC формують основу справи

Gemini Earn, програма кредитування, яка працює спільно з Genesis Global Capital, є центральним об’єктом дебатів щодо розкриття інформації та ризиків. Маркетинг програми, управління ліквідністю та концентрація контрагентів мають вирішальне значення для того, як суди та регулятори оцінюють захист інвесторів.

Згідно з документом Комісії з цінних паперів і бірж США (https://business.cch.com/srd/20260128-SECgov_SECChargesGenesisandGeminifortheUnregisteredOfferandSaleofCryptoAssetSecuritiesthroughtheGeminiEarnLendingProgram.pdf), у січні 2023 року SEC пред’явила звинувачення Gemini та Genesis за пропозицію незареєстрованих цінних паперів через Gemini Earn і стверджує, що клієнтам не надавалися стандартні розкриття, характерні для зареєстрованих пропозицій; також згадується заморожування виведень у листопаді 2022 року, яке торкнулося близько 900 мільйонів доларів у приблизно 340 000 учасників. «Це не опція. Це закон», — заявив Гері Генслер, голова регулятора.

Негайний вплив для інвесторів, розкриття та шляхи відновлення

Для інвесторів позов класу стосується заяв у період IPO та інших засобів захисту, ніж публічне правозастосування. Будь-яке відшкодування залежить від результатів судового розгляду; звинувачення залишаються оспорюваними, а графіки судових процесів можуть змінюватися.

Відшкодування для учасників Earn може бути здійснене через регуляторні угоди, які проводяться окремо від приватних позовів. Приватні позови, включаючи позов класу, рухаються незалежними шляхами і не залежать від результатів правозастосування.

Основні звинувачення, пов’язані з ризиками Genesis і розкриттями

Нерозкриті ризики Genesis, внутрішні зниження рейтингу та «таємні трансформації»

Згідно з позовом Генерального прокурора Нью-Йорка Летіції Джеймс (https://ag.ny.gov/press-release/2024/attorney-general-james-recovers-50-million-crypto-firm-gemini-defrauded), оновлений у лютому 2024 року), було пред’явлено позов на суму понад 3 мільярди доларів і стверджується, що Gemini не розкривала суттєві ризики Genesis, зокрема внутрішнє зниження рейтингу з BBB до CCC у початку 2022 року. У позові йдеться, що рада директорів Gemini обговорювала припинення програми Earn улітку 2022 року, при цьому один із членів посилався на сценарій краху за типом Lehman Brothers і зазначав про ризики, зокрема, пов’язані з Alameda. У червні 2024 року ця ж служба погодилася з Gemini на відшкодування близько 50 мільйонів доларів понад 230 000 користувачам Earn і заборонила криптовалютне кредитування у Нью-Йорку. «Gemini рекламувала свою програму Earn як спосіб для інвесторів примножити свої гроші, але насправді брехала і блокувала доступ інвесторів до їхніх рахунків», — заявила Джеймс.

Як маркетинг Earn, претензії щодо незареєстрованих цінних паперів і шкода інвесторів перетинаються

Маркетинг, що наголошує на доходності без достатніх розкриттів щодо контрагентів і ліквідності, може суперечити правилам цінних паперів, якщо продукт вважається пропозицією і продажем, що потребує реєстрації. Коли були припинені виведення, недоліки у розкритті інформації перетворилися на конкретну шкоду для інвесторів.

Часті запитання про позов класу Gemini

Що регулятори (SEC і Генеральний прокурор Нью-Йорка) стверджували щодо Gemini Earn і розкриття інформації інвесторам?

Вони стверджували, що Gemini Earn була пропозицією незареєстрованих цінних паперів, і інвестори не отримували стандартних ризикових розкриттів, зокрема щодо контрагентів і ліквідності, пов’язаних із Genesis.

Як угода Генерального прокурора Нью-Йорка впливає на інвесторів Earn і чи вона впливає на окремі позови класу?

Вона забезпечує відшкодування для користувачів Earn і забороняє криптовалютне кредитування Gemini у Нью-Йорку; однак вона не вирішує і не запобігає окремим позовам класу щодо розкриття інформації під час IPO.