Коли йдеться про про велику фігуру в світі інвестицій, Уоррен Баффет, безумовно, займає почесне місце. Його компанія Berkshire Hathaway не тільки керує кількома дочірніми компаніями, але й має портфель акцій вартістю понад 300 мільярдів доларів. Хоча інвестиційна стратегія Баффета завжди була відносно стриманою, його програма викупу акцій з 2018 року стала яскравим моментом з вражаючими інвестиціями в 7,9 мільярда доларів.

Повернемо час до 1965 року, коли Баффет став CEO Berkshire, і з того часу він почав будувати цю величезну інвестиційну імперію, купуючи різноманітні акції, серед яких, можливо, найбільш відомою є Apple. З 2016 по 2023 рік його загальні інвестиції в компанію Apple досягли 38 мільярдів доларів, а на початку 2024 року вартість цієї інвестиції вже зросла до понад 170 мільярдів доларів. А інша таємна інвестиція викликала ще більшу увагу: з 2018 року Баффет вкладав майже 7,8 мільярда доларів в один акційний проект, ця сума навіть перевищує його вкладення в Apple, але люди не можуть знайти цей проект у портфелі Berkshire.

Для Баффета прості інвестиційні стратегії приносять неймовірний прибуток. Він схильний обирати компанії з стабільним зростанням, надійним прибутком та відмінною командою управлінців. Особливо він віддає перевагу компаніям, які дотримуються політики, дружньої до акціонерів, наприклад, викупу акцій та дивідендів, оскільки це може значно прискорити складний відсоток його інвестицій.

А капіталізація акцій Berkshire вже перевищила трильйонну межу. Баффет та його команда постійно шукають нові інвестиційні можливості по всьому світу, але проектів, що відповідають їхнім стандартам, все ще відносно мало. Тому Баффет обирає пріоритетно викупи акцій, а не дивіденди, у справі оптових грошових коштів. Через викуп загальна кількість акцій Berkshire на ринку зменшується, ціна акцій природно зростає, а частка акціонерів у компанії відповідно зростає.

Проте, програма викупу Баффета була призупинена протягом минулого року. Можливо, це пов'язано з поточною оцінкою акцій Berkshire, яка перевищує історичну середню норму на 31% за співвідношенням ціни до продажу, і Баффет, можливо, вважає, що зараз зарано входити на ринок.

Незважаючи на призупинення, Berkshire все ще має 344 мільярди доларів готівки та еквівалентів, які можуть бути використані для відновлення програми викупу в будь-який момент. Крім того, оскільки Баффет готується залишити посаду наприкінці року та передати компанію наступному керівнику Greg Abel, це, мабуть, також дає новому керівникові певний простір для прийняття рішень про те, як розпорядитися цією величезною сумою готівки.

У будь-якому випадку, компанії, які готові повернути гроші акціонерам, завжди можуть завоювати прихильність інвесторів і часто отримують вищу ринкову оцінку за це. Тому програма викупу акцій Berkshire може знову з'явитися, варто лише дочекатися.