Марк-ціна в крипто: як вона рятує тебе від неочікуваної ліквідації

Ей, маржинальна торгівля — це як кататися на дошці: один неправильний рух, і летиш вниз. Але є один інструмент, який знають не всі трейдери: марк-ціна. Вона може бути різницею між збереженням позиції та повною ліквідацією.

Що це взагалі таке?

Марк-ціна — це не просто остання ціна угоди на біржі. Це середньозважена ціна активу на кількох біржах одразу. Чому це важливо? Тому що якщо на одній біржі якийсь кіт маніпулює ціну, марк-ціна це згладжує. Розраховується вона так:

Марк-ціна = Спотова індексна ціна + EMA(база)

Де базис — це різниця між спотовою ціною й ціною фютуресу. EMA допомагає врахувати останні дані сильніше, ніж стару інформацію.

Навіщо це потрібно трейдерам?

1. Розрахунок правильного рівня ліквідації

Коли плануєш угоду, використай марк-ціну, щоб дізнатися, за якою ціною тебе ліквідують. Цифра буде точнішою, ніж якби ти дивився на останню ціну. Так ти зможеш додати маржу й уникнути ліквідації через短term skokе.

2. Точніші стоп-лоси

Більшість проФі встановлюють стоп-лос не за останню ціну, а за марк-ціну. Для лонгу — трохи нижче рівня ліквідації за марк-ціною, для шорту — трохи вище. Це дає буфер від волатильності.

3. Швидше ловити можливості

Ліміт-ордери на рівні марк-ціни допомагають автоматично відкривати позиції в вдалий момент, якщо ціна коливається навколо цього рівня.

Марк-ціна vs остання ціна угоди

Ей, це ВЕЛИКА різниця:

• Остання ціна угоди = ціна останньої транзакції (може бути маніпульована)
• Марк-ціна = середня ціна по кількох біржах (сміче маніпуляцій)

Приклад: якщо остання ціна BTC впала на 1%, але марк-ціна залишилась на місці — твоя позиція не піде в ліквідацію. Але якщо марк-ціна впаде нижче твого рівня — всьо, вона спрацює.

Як біржи це використовують?

Біржи (як ОКХ) розраховують маржу користувачів за марк-ціною, а не за останньою ціною. Це захищає людей від раптових коригувань ціни на 5 хвилин, після яких крах ліквідує позицію.

На що наказує звернути увагу

Марк-ціна — крута штука, але не панацея:

• Під час дикої волатильності марк-ціна може рухатися швидше, ніж ти встигнеш закрити позицію
• Деякі трейдери перевіряють на ній і забувають про інші інструменти управління ризиками (диверсифікація ордерів, позиції тощо)

Висновок? Марк-ціна — твій союзник, але не твоя броня. Поєднуй її з іншими тактиками управління ризиками, і шанси на успіх зростають.