USDD як подолати кризу довіри стейблкоїнів: від збою алгоритму до трансформації в "користувачем перевіряємий".

Парадокс довіри стейблкоїнів

Останні два роки в сфері стейблкоїнів було неспокійно: UST обвалився в 2022 році, HUSD різко впав, а нещодавно XUSD зазнав падіння на 77% у листопаді (втративши 93 мільйони доларів). Кожен обвал вказує на одну й ту ж проблему — централізоване управління + непрозора інформація.

Користувачі найбільше бояться: Куди поділися мої гроші? Чи були вони дійсно заставлені? Чи не будуть вони заморожені?

Новий шлях USDD 2.0: перевищене забезпечення + перевірка в ланцюгу

На відміну від алгоритмічного механізму балансування USDDOLD, USDD 2.0 абсолютно змінив підхід. Найголовніша зміна полягає в тому:

Модель надмірного заставлення

• Вартість резервного фонду продовжує перевищувати обіг USDD (в серпні минулого року перевищила 620 мільйонів доларів).
• За останній квартал резерви зросли на 5%, в той час як обіг зростав лише на 3%, буферний простір розширюється.
• Забезпечення складається виключно з ліквідних активів (TRX, sTRX, USDT), які можуть бути ліквідовані в будь-який час

Прозора верифікація в блокчейні

• Усі адреси контрактів, резервні дані та співвідношення ліквідації є відкритими для перевірки
• Не потрібно жодних дозволів, будь-хто може бачити
• П’ять незалежних аудитів від CertiK, ChainSecurity тощо, Messari присвоїв AA рейтинг (87.5 балів)

Найважливіше: контроль користувача

Це найбільша різниця між USDC, USDT. У дизайні USDD немає адміністративного ключа:

• Ніхто не може заморозити твою монету — навіть команда розробників не може цього зробити (недавнє велике замороження USDT на TRON — це ціна централізації)
• Користувачі можуть безпосередньо випускати USDD — на відміну від традиційних стейблкоїнів, які можна отримати тільки через офіційні канали
• Повна самоперевірка користувачів — резерв, співвідношення застави, кожен потік коштів можна побачити

Smart Allocator: друга лінія захисту від вичерпання

USDD не отримує підтримки від держави, а самостійно генерує прибуток через Smart Allocator. На даний момент було отримано 580 тисяч доларів доходу, основна логіка полягає в тому, що:

• Робіть лише низькоризиковий стабільний дохід (не займайтеся високим кредитним арбітражем)
• Строга класифікація фондів + періодичний аудит
• Операції публікуються в реальному часі на блокчейні

Перевагою цього є те, що система є більш стійкою до ризиків і не залишить всіх через провал якогось високоризикованого проєкту.

Чому цього разу все по-іншому

У минулому стейблкоїни підтримувались вірою, тепер - перевірюваними даними. USDD перетворює чорну скриньку на прозору взаємодію в мережі:

✓ Користувачі можуть у будь-який час перевірити, чи дійсно за 1USDD стоять активи на суму понад $1.2. ✓ Ніхто не може заморозити, знищити або змінити правила ✓ Управління резервами не є здогадкою, це може бути простежено в історії на ланцюгу

Протягом цих двох років, коли стейблкоїни стали настільки поширеними, «безпека, яку можуть перевірити користувачі», стала новим стандартом. Ті, хто розуміє, знають, що те, що можна зрозуміти самостійно, є найнадійнішим у порівнянні з офіційними обіцянками та фінансовими звітами.