【11 листопада 26 дня Міські опціони】

Ринок зріс чотири дні поспіль, S&P 500 приблизно +0.8%, Nasdaq приблизно +0.9%, VIX впав до приблизно 17, настрій змінився з "панічного підвищення волатильності" минулого тижня на "загальний ріст перед Днем подяки + дешеві хеджі".
$Barrick Gold (B)$​ $AngloGold Ashanti(AU)$ Зростання цін на благородні метали призвело до підвищення приблизно на 4–5% за день, на торговому майданчику Call загальна сума угод перевищила 200 мільйонів доларів, при цьому AU явно домінували покупці, типічне «золото + очікування зниження процентних ставок» сприяло нарощуванню позицій. Стратегія: якщо ви налаштовані на зростання золота, але боїтеся корекції, ви можете використовувати Call з терміном 3–6 місяців з легким страйком або бикові спреди замість великої позиції в акціях, щоб одночасно скористатися трендом та зменшити ризик корекції.
$Circle(CRCL)$ ціна акцій відновилася приблизно на +3.5%, але все ще знизилася більше ніж на 70% від 52-тижневого максимуму. На ринку опціонів обсяг угод по Put склав 241 мільйон доларів, Put:Call = ∞:1, великі угоди зосереджені на 250P у грудні 2025 року, в основному укладені за середньою ціною, скоріше це виглядає як великі кошти, які роблять системне страхування хвостів на високоволатильному crypto beta, а не просто спостерігають за падінням. Стратегія: ті, хто має позиції в CRCL / BTC, можуть купити захисний Put на 6–12 місяців у невеликому обсязі, або використовувати "продаж трохи вище ринкової ціни Call + купівлю більш віддаленого Put" для зниження важелів.
$Strategy(MSTR)$ у внутрішньому накопиченні та суперечках у суспільстві незначно відскочив приблизно на +2%, але раніше впав вдвічі з високих позицій. На ринку «драконів» обсяг угод з Put склав 174 мільйони доларів, і продавці явно переважають, більше схоже на те, що «хтось купує на відскок, хтось продає страхування на коливання». Стратегія: для тих, хто хоче зіграти на відскок, намагайтеся використовувати малі позиції з бичачими Put спредами / Call спредами, фіксуючи найгірші збитки, не використовуйте короткострокові опціони для ставлення на напрямок.