【12月10日 американських опціонів у лідерах】

Федеральна резервна система здійснила останнє за цей рік зниження відсоткових ставок, індекс Dow Jones виріс майже на 500 пунктів, S&P 500 близький до історичного максимуму, ризикова активність відновлюється, а капітал у опціонах зосереджений навколо AI, напівпровідників, медицини, біткоїнів та провідних споживчих компаній.
$台積電(TSM)$​ Лонг-опціони на покупку та три основні лідери за обсягом — 5.99 мільярдів доларів у Call, майже 100% у долях Call, але з незначним чистим продажем (B:S≈0.7:1), великі угоди 26/01 100C, 25/12 170/190C здебільшого в середньому ціновому діапазоні, з високою обігом і покриттям, а не з ризикованими ставками. Ціна акцій закінчилася приблизно на 310 доларах, останні дні — зростання, у листопаді виручка зросла більш ніж на 20% у порівнянні з минулим роком, з початку року — зростання понад 30%, сектор AI залишається сильним. Стратегії: середньостроковий оптимізм, але обережність щодо короткострокових «піків» — краще використовувати опціони з розширеним страйком на 2026 рік або продавати віддалені пут-опціони по частинах як «лімітні ордери», не слід погоні за короткостроковими внутрішньо-вартісними Call.
$Strategy(MSTR)$​ Другий за обсягом продажу Put, понад 94% у долях, продовження активного хеджування від високоволатильних біткоїн-закупівель. Компанія нещодавно знову інвестувала близько 960 мільйонів доларів у понад 10 тисяч BTC, загальний обсяг понад 660 тисяч BTC, ціна біткоїна коливається поблизу 9.2 мільйонів доларів, але ціна акцій цього року впала більш ніж на третину, що свідчить про високий рівень кредитного плеча і волатильність. Стратегії: це стандартний «BTC-лігровий фактор», підходить для структурованої торгівлі з невеликим обсягом — для зростання використовувати бічний Call на 3–6 місяців або широкий розрив; для зниження — використовувати бічний Put у ведмежому тренді для вираження думки; не рекомендується роздрібним інвесторам продавати пут-опціони без покриття або з великими позиціями у короткострокових опціонах.
$特斯拉(TSLA)$​ Третє за обсягом покупок Call, майже 80% у долях, чистий обсяг близько 11 мільйонів доларів (B:S≈7.4:1), капітал активно збільшується. Ціна акцій останнім часом коливається в межах 440–460 доларів, з одного боку, наприкінці року — акції з нульовою ставкою та безплатною доставкою для швидкого звільнення запасів, з іншого — Ілон Маск продовжує обіцяти великі перспективи щодо FSD та Robotaxi, що викликає розбіжності між очікуваннями та реальністю. Стратегії: для оптимістів, здатних витримати коливання, використовувати бічний Call на 2–3 місяці або розширений розрив; для вже існуючих позицій — продавати Call з вищим страйком поетапно для закріплення частки прибутку, щоб зменшити тиск на прибутки через активні акції.
#OptionsFlow