Коли гава́ла знаходить блокчейн: регуляторні виклики в епоху цифрових активів

Дилема децентралізованої довіри

Протягом століть hawala функціонує як паралельне фінансове рішення у регіонах, де традиційна банківська система є неефективною або недоступною. Її механізм досить простий: посередники, відомі як hawaladars, створюють мережі взаємної довіри для полегшення трансграничних переказів без формальної документації та втручання звичайних фінансових установ.

Ця модель була особливо ефективною для емігрантів. За даними Світового банку, глобальні перекази у 2024 році склали $785 мільярдів, і значна частина з них проходить через неформальні канали. Для мільйонів людей у країнах, що розвиваються, hawala є найзручнішою та економічно вигідною опцією.

Як працюють ці системи: механіка довіри

Елегантність hawala полягає в тому, що вона не вимагає фізичного переміщення готівки через кордони. Замість цього hawaladars погашають взаємні борги за допомогою крос-угод — нерухомості, комерційних товарів або інших компенсацій. Такий підхід усуває витрати на посередників, прискорює терміни розрахунків і обходиться без регуляторних вимог, характерних для звичайного банкінгу.

Однак ця сама непрозорість, що робить її привабливою для легітимних користувачів, перетворює hawala на потенційний канал для незаконної діяльності. Банки стикаються з суворими вимогами у рамках боротьби з відмиванням грошей (AML), обов’язками щодо ідентифікації клієнта (KYC) та звітами про підозрілі операції. Hawala, що функціонує цілком поза формальною фінансовою системою, не підлягає цим контролям.

Ризик конвергенції: криптовалюти та неформальні мережі

З’явлення Bitcoin та інших цифрових активів відкрили новий вимір проблеми. Криптовалюти мають критичні характеристики з hawala: швидкість, низька вартість і псевдоанонімність. Коли ці технології поєднуються з уже існуючими мережами hawala, результат може бути системою переказів, що одночасно швидка, глобальна і практично неможлива для відстеження.

Офіс ООН з наркотиків і злочинності оцінює, що відмиваються щороку у світі від $800 мільярдів до $2 більйонів, причому неформальні системи відіграють центральну роль. Хоча дослідження показують, що частка незаконної діяльності у криптовалютах є меншою — можливо, через те, що блокчейн-трасування забезпечує певний рівень стримування — потенційні ризики залишаються значними.

Випадок міжнародного відмивання цифрових активів

Приклад Анурага Прамода Мурарки ілюструє, як ці мережі працюють на практиці. Цей індійський громадянин був засуджений до понад десятиліття ув’язнення за керівництво міжнародною схемою відмивання капіталів, яка мобілізувала понад $20 мільйонів. Працюючи під псевдонімами, наприклад “elonmuskwhm” на ринках dark web, Мурарка використовував криптовалюти для відмивання доходів від торгівлі наркотиками та хакерських атак.

Його інфраструктура поєднувала старе з новим: традиційну мережу hawala, розподілену між Індією та США, де фізичні агенти отримували і переказували готівку, доповнену криптовалютними переказами, що ще більше ускладнювали походження коштів. Федеральне бюро розслідувань США взяло на себе його цифрову ідентичність, що призвело до каскадних арештів і конфіскації активів. Мурарка має відбути щонайменше 85% свого терміну та ще три роки на нагляд.

Глобальний регуляторний каркас: відповідь системи

У відповідь на ці ризики міжнародні організації та уряди посилили свої нормативні заходи.

Група з фінансової дії (GAFI) класифікувала провайдерів hawala у три стратифіковані категорії: легальні традиційні оператори, гібридні моделі, що поєднують класичні методи з сучасними системами, та кримінальні мережі, що займаються виключно незаконною діяльністю. У 2019 році GAFI ухвалив Правило подорожі, яке вимагає від провайдерів послуг віртуальних активів ділитися деталями транзакцій для переказів понад $1,000.

У США Закон про банківську таємницю вимагає звітувати про транзакції понад $10,000 і повідомляти про підозрілі дії. Закон про інвестиції в інфраструктуру та роботу 2021 року поширив ці вимоги саме на криптоекосистему.

Європейський Союз у 2024 році запровадив регулювання MiCA (Regulation of Markets in Crypto-assets), створюючи уніфікований каркас, що зобов’язує біржі та провайдерів гаманців дотримуватися KYC та AML, значно ускладнюючи регуляторне використання цифрових валют мережами hawala.

Регіони з глибокою інтеграцією hawala, такі як Близький Схід та Південна Азія, мають різні підходи. ОАЕ запровадили суворі AML-регуляції з вимогами ліцензування hawaladars. У Пакистані та Індії, хоча hawala технічно заборонена, вона широко зберігається через свою операційну ефективність.

Постійні перешкоди та нові стратегії

Ефективне регулювання залишається складним. Характер децентралізованості криптовалют, поєднаний із глобальним охопленням мереж hawala та їхньою неформальною моделлю роботи, створює виклики моніторингу, що перевищують традиційні методи дотримання.

Регулятори переходять до двох додаткових стратегій. По-перше, міжнародна співпраця: організації, такі як GAFI, тиснуть на обмін розвідкою та гармонізацію нормативів між юрисдикціями. По-друге, технологічні інновації: застосування передового аналізу блокчейну та штучного інтелекту для виявлення підозрілих транзакцій і картування незаконної діяльності.

Головне завдання залишається: розробити рамки, що захищають справжні переваги hawala для легітимних користувачів — особливо мігрантів, які надсилають перекази — і водночас закривають шляхи, що використовують ці системи для кримінальних цілей. У міру розвитку перетину цифрових активів і неформальних переказів здатність регуляторів адаптуватися визначить, чи зможуть вони зберегти цілісність глобальної фінансової системи.