Чи дійшов ринок до дна? 🧐

Головне питання, яке зараз турбує кожного інвестора: «Чи досяг ринок дна?» Щира відповідь — ми ще не можемо сказати з 100% впевненістю, але дані свідчать, що ми можемо бути ближче до поворотного моменту — хоча не всі показники співпадають. Розглянемо детальніше.

📊 Останнє ринкове середовище

Глобальні ринки зазнали дуже волатильного року у 2025-му. Після різкого спаду навесні — викликаного широкомасштабною тарифною політикою в США — ринки різко впали у квітні, а потім частково відновилися пізніше в році.

Дані про споживчу, бізнесову та виробничу активність за грудень показують уповільнення економічного імпульсу, зростання бізнес-активності в США досягло шестимісячного мінімуму. Це відображає м’якший попит, що може негативно вплинути на корпоративні прибутки та довіру інвесторів.

Водночас поведінка інвесторів розповідає іншу частину історії: менеджери фондів тримають рекордно низький рівень готівки, що сигналізує про сильний бичий настрій і готовність залишатися інвестованими. Історично така позиція передувала сильнішим ринкам, але вона також несе ризик, якщо настрій раптово зміниться.

📉 Підказки дна vs Патерни продовження

Деякі технічні індикатори та показники настрою свідчать, що ринок міг наблизитися до циклічного мінімуму:

Аналітики зазначають, що деякі осцилятори, наприклад, індекс відносної сили (RSI), опустилися до рівнів, зазвичай характерних для дна циклу.

Історична сезонність сприяє силі наприкінці року, тобто ринки часто зростають у грудні навіть після важкого року.

Однак, короткострокова обережність залишається. Декілька технічних аналітиків стверджують, що недавні відскоки більше схожі на «відновлювальні ралі», а не на структурні розвороти, тобто ціна може тимчасово відновитися, але загальний тренд ще не визначений, поки ключові рівні підтримки не будуть переконливо утримані.

🧠 Що кажуть фундаментальні показники

На економічному фронті спостерігаються суперечливі тенденції:

✅ Ліквідність і політична підтримка: деякі ринки, наприклад, китайські A-shares, демонструють більш стабільні оцінки та підтримуючу політику, що відповідає ідеї процесу дна.

⚠️ Тиск макроекономічного сповільнення: уповільнення PMI та тенденції споживчих витрат свідчать про ослаблення економічного зростання, що може утримувати ринки в межах і зберігати обережність.

🔮 Чи дійшов ринок до дна?

Не остаточно — але багато сигналів свідчать, що ми можемо бути ближче до дна, ніж навесні минулого року.

Ось збалансований спосіб це уявити:

Технічні та настроєві сигнали все більше нагадують історичні періоди дна (перепроданості, сезонні сприятливі фактори та обережну ротацію серед інвесторів).

Поведіка ринку — наприклад, низький рівень готівки та інвестиції у ризикові активи — вказує на довіру інвесторів, яка зазвичай приходить після дна.

Економічні індикатори змішані: охолодження активності свідчить про обережність, тоді як стабільні оцінки та підтримка політики натякають на зміну тренду.

📌 Підсумок: Ми, ймовірно, перебуваємо у пізньому циклі коригування або багатофазному процесі дна, а не у класичному дні краху. Інвесторам слід стежити за ключовими рівнями підтримки, змінами настрою та макроекономічними даними для більш чіткої підтвердженості перед припущенням про стійкий зростаючий тренд.