【Як звичайному інвестору правильно розподілити активи у «сфері напівфінансалізації»?】

Один, спершу висновок: основна мета на етапі напівфінансалізації

Не заробити швидко, а:
протистояти волатильності, інфляції, уникати повторних «зборів», одночасно зберігаючи структурні можливості.

Характеристики цього етапу ринку:
• Слабкий основний тренд
• Повторювані коливання
• Часті політичні втручання
• Часта зміна стилю

👉 Окремий актив, окрема стратегія — ризик дуже високий.

Друге, три головні пастки, яких найпростіше уникнути звичайному інвестору

1️⃣ Вважати коливання за бичачий ринок
• Гонитва за трендами
• Повністю вкладатися у тренд
• Не встиг — повернути все назад

👉 На етапі напівфінансалізації, трендова стійкість недостатня.

2️⃣ Вважати «покупку на дні» за норму
• Щоразу при падінні — додавати
• Намір купити на найнижчій точці

👉 Результат зазвичай:
Дно не дочекалися, позицію заповнили повністю.

3️⃣ Повністю вкладатися у політику
• Почувши позитив — рвуться вперед
• Не фіксуючи прибуток

👉 Політичні тренди — зазвичай «імпульсні», не довгостроковий бичачий ринок.

Третє, «чотири рівні» розподілу активів для звичайного інвестора

Перший рівень: подушка безпеки (близько 40%)

Мета: вижити + чекати можливостей
• Банківські депозити / великі депозити
• Грошові фонди
• Короткострокові облігації, облігаційні фонди

Ключові слова:

Не для доходу, а щоб не трапилося біди

Другий рівень: стабілізатор (20%–30%)

Мета: обігнати інфляцію, зменшити волатильність портфеля
• Акції з високим дивідендом
• Комунальні, енергетика, телеком
• Індекс дивідендів / індекс низької волатильності

Ключові слова:

Грошовий потік > Історія

Третій рівень: структурний наступ (близько 20%)

Мета: скористатися «політичними + галузевими» можливостями

Напрямки не так багато, повторюються:
• Високотехнологічне виробництво
• Самостійність у технологіях (але обирати детально)
• Енергетична трансформація
• Галузі безпеки

Принципи дій:
• Пошарово, за низькими цінами, фіксація прибутку
• Не про віру, а про ритм

Четвертий рівень: хеджування та гнучкість (близько 10%)

Мета: захист від екстремальних ризиків, збереження гнучкості портфеля
• Золото
• Зарубіжні активи
• Конвертовані облігації, стратегічні фонди

Ключові слова:

Не для заробітку — щоб спокійно спати

Четверте, позиція та ритм: важливіше за вибір акцій

Проста, але ефективна дисципліна:

Зростання — заробляти на β, падіння — на час.

• Під час зростання: зменшувати позиції, не додавати
• Під час падіння: не купувати на дні, а інвестувати рівномірно
• У боковому тренді: за рахунок дивідендів і часу

П’яте, коли можна бути «більш агресивним»?

Лише за одночасної появи трьох ознак:
1. Надзвичайно песимістичний настрій
2. Чіткий поворот політики
3. Оцінка на історичному дні

Інакше краще пропустити, ніж ризикувати великими позиціями на дні.

Шосте, базові принципи для звичайного інвестора

На етапі напівфінансалізації,
найбільший дохід — не від «однієї правильної вибору»,
а від «менше смертельних помилок».

Здатність:
• Не втратити все
• Не піддаватися емоціям
• Не часто змінювати стратегію

Вже обігнали більшість.

Останнє слово

Це ера «повільного багатства», а не раптового.
Люди, які зможуть довго залишатися на ринку, мають право говорити про можливості.