Ціна золота піднялася вище 4 300 доларів! Очікування зниження ставки ФРС та ослаблення долара підпалюють ринок

Нещодавно ціна на золото у спотовому ринку продовжує зростати, 17 грудня під час азіатської сесії торги знаходилися поблизу 4321.96 доларів США за унцію. Це зростання переважно зумовлене ознаками ослаблення американського ринку праці, останні дані показують, що рівень безробіття в США у листопаді несподівано зріс до 4.6%.

Очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою посилилися, що спричинило падіння індексу долара до двомісячного мінімуму, зробивши золото, оцінене у доларах, більш привабливим для міжнародних покупців.

01 Ринкові тенденції

Цього тижня ринок золота переживає ключовий поворотний момент. Звіт про зайнятість у США, опублікований 16 грудня, став центром уваги ринку, показуючи, що рівень безробіття у листопаді зріс до 4.6%, перевищуючи показник у вересні — 4.5%.

Хоча кількість створених робочих місць у нефермерському секторі збільшилася на 64 тисячі, перевищуючи очікування ринку у 50 тисяч, зростання рівня безробіття було сприйняте ринком як ясний сигнал економічного сповільнення.

Після оприлюднення цих даних ціна на золото швидко відреагувала. Ціна на спотове золото сягнула максимуму у 4334.52 доларів США за унцію, потім знизилася і торгувалася біля рівня 4300 доларів.

На 17 грудня під час азіатської сесії остання котировка лондонського золота становила 4321.96 доларів США за унцію, а найвищий рівень за день — 4325.04 доларів.

02 Аналіз трьох основних факторів

За цим зростанням ціни на золото стоять три спільні фактори, що створюють потужний поштовх.

Найважливішим фактором є очікування зниження ставок Федеральною резервною системою. Ведучий стратег ринку RJO Futures Боб Хаберкоен чітко зазначив: «Ці дані дають ФРС більше підстав для зниження ставок».

Ринок ф’ючерсів на американські ставки очікує, що до 2026 року зниження ставок може сягнути приблизно 59 базисних пунктів, що відповідає двом-трьом зниженням по 25 базисних пунктів.

Одночасно, послаблення долара додатково підсилює привабливість золота. Індекс долара знизився до двомісячного мінімуму, що робить золото, оцінене у доларах, дешевшим для інвесторів, які володіють іншими валютами.

Крім того, геополітична напруга також підтримує золото як актив-укриття. Хоча чутки про мирний договір між Росією та Україною тимчасово послабили попит на золото як актив-укриття, тривала напруженість у регіоні зберігає його статус безпечного активу.

03 Тенденції цін та технічний аналіз

З точки зору цінової динаміки, ціна на спотове золото 16 грудня закрилася на рівні 4310.21 доларів США за унцію, що на 0.2% вище за попередній день. Аналітики залишаються оптимістичними щодо перспектив золота, прогнозуючи, що якщо ціна закінчить 2025 рік вище за 4400 доларів за унцію, то у 2026 році можливе зростання до діапазону 4859–5590 доларів.

Технічний аналіз показує, що золото наразі перебуває на важливому перехресті. Деякі аналітики вважають, що короткостроково ціна може піднятися і прорвати рівень 4380. Якщо дані, що будуть оприлюднені у четвер і п’ятницю, залишаться слабкими, ціна може у короткостроковій перспективі досягти історичного максимуму.

З точки зору торгівлі, на 4-годинному графіку сформовано явну флетову (бокову) структуру, опір зосереджений біля рівнів 4350/4351, а підтримка — у діапазоні 4265–4255.

04 Погляди аналітиків та ринкові очікування

Великі фінансові інститути мають різні, але в цілому оптимістичні прогнози щодо майбутнього золота. Останній звіт Goldman Sachs стверджує, що ФРС може в 2026 році застосувати більш активний курс зниження ставок, ніж очікує ринок.

Голова відділу стратегій глобального банкінгу та ринків Goldman Sachs Джош Шиффлін зазначив, що ринок має більше зосередитися на тенденціях безробіття, а не на загальному зростанні нефермерських робочих місць. Виходячи з цього, Goldman Sachs прогнозує, що цей цикл політики зниження ставок триватиме до 2026 року, а цільова ставка федеральних фондів може опуститися до 3% і нижче.

Для трейдерів ринок пропонує конкретні орієнтири для дій. Деякі аналітики радять, що короткострокові операції слід зосередити на пошуку вигідних точок входу у низькі позиції, зокрема у районі 4300 доларів, а також у діапазоні 4290–4280 доларів.

Якщо ринок зможе ефективно прорвати рівень 4380 у цьому тижні, підтримка не повинна бути суттєво порушена.

05 Посібник для інвесторів

У світлі коливань ринку золота інвесторам потрібно розробити раціональну стратегію. У короткостроковій перспективі ціна може повторно тестувати ключову підтримку біля 4300 доларів.

Технічні аналітики зазначають, що короткостроковий рух золота більш залежний від макроекономічних даних США. Інвесторам слід уважно стежити за даними індексу споживчих цін (CPI) та індексу цін споживчих витрат (PCE), які будуть оприлюднені цього тижня.

Якщо дані щодо інфляції залишаться слабкими, це додатково зміцнить очікування зниження ставок і підтримає зростання цін на золото.

Для інвесторів з різним рівнем ризику можна застосовувати різні стратегії. Обережні інвестори можуть розглядати можливість часткового входу біля ключових рівнів підтримки, тоді як агресивні — чекати прориву рівнів опору для входу.

Незалежно від обраної стратегії, управління ризиками є надзвичайно важливим, рекомендується встановлювати обґрунтовані рівні стоп-лоссу для контролю потенційних збитків.

Майбутні перспективи

На 17 грудня під час азіатської сесії ринок золота залишається у стані боротьби між покупцями та продавцями. Ціна після прориву рівня 4320 доларів зосереджує увагу на ключовому рівні опору 4350–4380 доларів.

Трейдери з Уолл-стріт переоцінюють свої портфелі. Один із досвідчених трейдерів дорогоцінних металів зазначив: «Ослаблення долара і зниження доходності держоблігацій змінюють правила гри, капітал перетікає з активів з високим зростанням у реальні активи, такі як золото».

З урахуванням тривалого очікування щодо політики ФРС, захисні властивості золота та його інвестиційна цінність стають дедалі більш очевидними у умовах невизначеності. Незалежно від подальшого розвитку подій, роль золота у портфелях інвесторів знову підтверджується світовими гравцями.