ADA нарешті опустила мою ціну витрат і гідно увійшла до ряду криптовалют із збитками.

Зараз на балансі ще залишилися прибутки лише по BTC і ETH, якщо подивитися на ситуацію в криптосфері в грудні 2025 року, це виглядає смішно. Навіть старі «зелені» інвестори, які прагнуть стабільних і ціннісних інвестицій, починають сумніватися, і можна уявити рівень паніки та безнадії на ринку.

Чи буду я продавати альткоїни зараз? Поки що ні. Що стосується моїх позицій по ETH і ADA, я можу залишатися оптимістом. Що стосується інших невеликих позицій у альткоїнах, оскільки перед покупкою я зробив домашнє завдання, я поки що планую тримати і подивитися, як себе проявить ринок у першому кварталі наступного року, і тоді вже прийму рішення про ребаланс.

Чи означає це, що я втратив віру у майбутній ринок? Ні, я все ще вірю, що чотирирічний цикл буде порушений макроекономічною політикою.

У вересні я писав, що якщо ETH у листопаді не зможе подолати психологічний рівень у 5000, то ринок навряд чи буде йти в хорошому напрямку. Хоча я й не очікував такої поганої ситуації, але з довгострокової перспективи моя позиція з великими обсягами і середньою ціною входу наразі не має серйозних проблем, лише час витрачається довше, ніж я очікував. Через вплив ETF я вважаю, що кілька основних альткоїнів, які можна купити через ETF, повторять рух BTC і ETH, тобто у період до і після затвердження ETF основний тиск на ціну буде знижуватися (згідно з трендом ETH 2025 року). Що стосується інших альткоїнів і збитків у невеликих позиціях, включно з DOGE, купленими у жовтні-листопаді, якщо ADA повернеться до цінового діапазону 0.6, то поточні збитки можна буде покрити.

Якщо зараз повністю закрити всі позиції, то у 2025 році результату не буде, але ще у липні-вересні 2024 року я приблизно розумів, що ринок може і не принести великих прибутків, але й великих збитків не буде. Шкода лише, що за цей рік витратив багато ресурсів і часу, щоб не зрозуміти чітко, що чекати від крипторинку у 2025 році — альткоїни, операції і прибутки — це зовсім інше.

Залишається стара істина: як звичайний гравець, рекомендується мати у портфелі 30-50% BTC. У несприятливі часи не варто залишати ринок, якщо є можливість — відкривати малі позиції для трендових операцій, багато аналізувати і фіксувати результати, а вже хто «лежить», — дивитися глибше в галузеві аналітики та інтерв’ю, щоб підтримувати психологічний баланс і підживлювати віру в себе.

За останній тиждень я зробив три короткострокові лонги, два з них закрилися стоп-лоссом, один — у плюсі. Це ще раз підтверджує хаотичність і складність короткострокових операцій, можливо, через особисті особливості характеру і навички. У такій фазі коливань я поки що не наважуюся відкривати великі позиції для трендових стратегій.

Моє розуміння — повільне зростання і різке падіння — це нормальний сценарій для більшості основних криптовалют у 2026 році. Кожні 5-6 місяців з’являються хороші можливості для середньострокових і довгострокових коливань. Як гравець, що працює з фізичним активом, потрібно поступово адаптуватися до такого ритму і змін, адже без прогнозування майбутніх трендів і часткового використання великих позицій для трендових операцій важко максимально ефективно використовувати капітал, адже він має вартість. Звичайно, ця ідея не нова для мене — вже 8 років у цій сфері, і настав час перейти від звичайного «зеленого» інвестора до напівпрофесійного трейдера.

Останнім часом найбільш обговорюваною темою на ринку є рішення Японії щодо підвищення ставки. Особисто я не маю особливих думок, сьогодні подивився безліч аналітичних відео і статей — багато з них перебільшують, деякі зрозумілі, але багато — заплутані і не дають ясної картини. Після перегляду виникає сильне відчуття тривоги, але при цьому не зрозуміло, що робити далі. Продати і зафіксувати збитки? Зменшити позиції? Чекати і спостерігати?

В інтернеті поширена таблиця (див. малюнок 1), яка показує, що після кількох підвищень ставки в Японії BTC зазнав різких падінь у 23%, 30% і 31%. Це легко може викликати занепокоєння: якщо завтра Японія підтвердить підвищення ставки, чи не продовжить BTC падати ще більш ніж на 20%?

Я вважаю, що потрібно дивитися на часові рамки і економічні події. Адже просте інтерпретування новин за цифрами — це надто спрощено і може бути хибним. Пряме приписування всіх падінь у минулому саме японському підвищенню ставки — логічно неправильно. Враховуючи глобальну ліквідність того часу, історичні падіння швидше випадковість, ніж закономірність.

Якщо поглянути на історичні графіки, то «різкі падіння після підвищення ставки» траплялися саме тоді, коли BTC вже демонстрував явне зростання — або після одностороннього підйому з корекцією, або після кількох тижнів зростання з технічною корекцією.

У такому контексті зниження — цілком ймовірний сценарій. Ще важливо, що минулого року підвищення ставки в Японії у криптосфері не отримало достатньої уваги, ринок не закладав у ціну цю подію. Тому цілком можливо, що подальше падіння не пов’язане безпосередньо з японським рішенням — це просто наслідок ринкових коливань. Зараз, після 11.11, ринок вже пройшов два місяці одностороннього зниження, і в поточних макроекономічних умовах я вважаю, що вплив японського підвищення ставки вже був врахований і «з’їдений» ринком. На відміну від минулого разу, цього разу підвищення ставки в Японії майже очевидне і широко висвітлюється у ЗМІ.

Новини про те, що багато капіталу у світі використовує низькі ставки йонів для арбітражу і ризикових стратегій, швидше за все, вже давно почали зменшувати свої позиції і знижувати ризики. Іншими словами, ринок вже давно закрив для себе ці ризики. Останні коливання — це швидше прояв емоційного стану, ніж реального впливу японського рішення. Тому навіть якщо завтра Японія офіційно підвищить ставку на 0.25%, я не вважаю, що це стане новим серйозним негативом для BTC. З урахуванням технічної картини, навіть при падінні, ймовірність повернення до підтримки 8W і відновлення зростання буде більшою, ніж падіння до 7W (див. малюнок 2).

Головним фактором, що визначає напрямок ризикових активів, залишаються дані інфляції, які оприлюднять завтра. Чи змінить ФРС свою точкову карту на 2026 рік? Чи продовжать знижувати ставки у перших трьох місяцях? Чи відновлять політику кількісного пом’якшення? Це все — ключові події, що безпосередньо впливають на реальний потік капіталу.

Загроза зниження вже близько, але іноді негатив може стати і позитивом. Тренд останніх днів важко передбачити, тому сьогодні ввечері я закрию короткі позиції і знімлю всі активи з застави, щоб уникнути непередбачених ситуацій. Поточна ліквідність на ринку зростає, і якщо завтра інфляція знизиться, за допомогою 4-годинного графіка і внутрішніх індикаторів можна очікувати, що приблизно за місяць (середина січня) BTC зможе сформувати локальний мінімум і зробити сильний відскок. Це може стати найкращим моментом для багатьох, щоб вийти з ринку.

Останнім часом варто звернути увагу на SOL і GT: за останній тиждень ETF-дані SOL показують позитивний потік, а GT у денному графіку увійшов у фазу формування дна, повернувшись до цін рівня 2024 року. З довгострокової перспективи, у діапазоні 8-10 доларів GT виглядає досить привабливо.

Ще один момент — я давно хотів повідомити: якщо у вас на рахунку O某K з ADA, то минулого тижня багато хто отримав airdrop токена night — я отримав понад 12400, і це мене дуже порадувало. Це найбільша несподіванка у цій циклі. Щодо правил роздачі GATE — я не в курсі, якщо хтось знає — прошу повідомити ☕#市场触底了吗？