JPMorgan виводить 350.000 мільйонів доларів з Федеральної резервної системи перед зниженням ставок

Джерело: Yellow Оригінальна назва: JPMorgan вивів 350.000 мільйонів доларів із Федеральної резервної системи перед зниженням ставок

Оригінальне посилання: Найбільший банк США, JPMorgan Chase, з 2023 року переказав майже 350.000 мільйонів доларів зі свого рахунку у Федеральній резервній системі у казначейські облігації США.

Цей рух демонструє, як традиційні фінансові гіганти переорієнтовують свої баланси у міру зниження Федеральною резервною системою ставок.

Вклади банку у ФРС знизилися з 409.000 мільйонів доларів наприкінці 2023 року до 63.000 мільйонів у третьому кварталі 2025 року.

Володіння казначейськими облігаціями зросли з 231.000 мільйонів до 450.000 мільйонів доларів.

Що сталося

JPMorgan здійснив переказ, коли Федеральна резервна система цього місяця знизила ставки до найнижчого рівня за три роки.

ФРС підвищила ставки з майже нуля до понад 5% у період з 2022 року до початку 2023 року, а потім почала їх знижувати наприкінці 2024 року.

Білл Морленд, засновник BankRegData, заявив, що JPMorgan “мігрує гроші з ФРС у казначейські облігації”, оскільки “ставки знижуються і вони йдуть наперед”.

Банк уникнув великих позицій у облігаціях, коли ставки були низькими у 2020-2021 роках, уникаючи збитків, які зазнав Bank of America, коли ставки зросли у 2022 році.

Виведення JPMorgan компенсувало рухи готівки понад 4.000 американських банків у цілому.

Загальні депозити банків у ФРС знизилися з 1,9 трильйонів доларів до 1,6 трильйонів з кінця 2023 року.

Чому це важливо

Цей маневр дозволив JPMorgan забезпечити вищі доходи перед тим, як зниження ставок зруйнує прибутки.

Банки отримують відсотки за депозити у Федеральній резервній системі, механізм, запроваджений у 2008 році для управління ліквідністю.

Ці виплати склали 186.500 мільйонів доларів у 2024 році.

Сенат у жовтні відхилив законопроект, який міг заборонити ці виплати відсотків.

Сенатор Ренд Пол аргументував, що ФРС платить “сотні мільярдів доларів банкам, щоб утримувати гроші нерухомими”.

Республіканці Тед Круз і Рік Скотт підтримали його позицію.

Дані Пол показали, що 20 найбільших банків отримали 305.000 мільйонів доларів відсотків за резерви з 2013 року.

JPMorgan отримав 15.000 мільйонів доларів у 2024 році, тоді як повідомляв про загальний прибуток у 58.500 мільйонів доларів.

Переорієнтація відображає стратегії інституцій, оскільки монетарна політика переходить від циклу жорсткості до циклу пом’якшення.