Оглядаючись на дані щодо перпетуальних контрактів на останніх провідних біржах та інших основних платформах, обсяг довгих і коротких угод все ще залишається нижче медіани за 90 днів. Однак є один цікавий нюанс — у цій останній корекції активізувалась стриманість у відкритті коротких позицій.

Ціна падає, але крива співвідношення довгих і коротких позицій поступово сходиться вгору. Що це означає? Ринок ф’ючерсів переживає тонкий перехід — від попереднього стану крайньої песимістичності, коли всі були налаштовані на короткі позиції, до більш обережного ставлення «поглянемо, що буде».

Чому це важливо? Тому що це сигнал до розриву негативного зворотного зв’язку. Якщо настрої довгих учасників поступово відновлюються, логіка ціноутворення на ринку має шанс переосмислити свої цінові рівні. Очікування трейдерів змінюються, і сама ця зміна несе можливість для нової переоцінки.

На графіку дві схожі криві фактично відображають циклічні коливання ринкових настроїв — чи буде цей мінімум більш стійким, ніж попередній? За поточними даними, принаймні довгі позиції вже не такі самотні.