Ритм за рухом ринку: як криптоцикли формують торгові сезони

Ринок криптовалют часто здається хаотичним і непередбачуваним, однак багато досвідчених трейдерів стверджують, що за безумством прихований певний патерн. Цей патерн — це так звані криптоцикли — повторювані послідовності фаз ринку, що зумовлені колективними настроями та передбачуваними поведінковими моделями. Але чи справді існують ці цикли, чи це просто зручні історії, які розповідають собі трейдери? Розглянемо, як працюють криптоцикли, що їх рухає та чи може їх відстеження дійсно допомогти вам у торговій стратегії.

Читання настрою ринку: інструменти для визначення нашого місця в криптоциклах

Перед розумінням етапів трейдерам потрібно практичний спосіб визначити, на якій фазі зараз знаходиться ринок. Декілька метрик допомагають відокремити факти від спекуляцій.

Домінування Біткоїна як індикатор ризику

Домінування Біткоїна оцінює його ринкову капіталізацію у відношенні до загальної ринкової капіталізації криптовалют, фактично показуючи, який відсоток капіталу знаходиться у Біткоїні порівняно з альткоїнами. Коли домінування Біткоїна зростає, це зазвичай сигналізує про ризик-ауфен environment — трейдери перерозподіляють капітал у більш безпечний, стабільний актив. Ця модель зазвичай співпадає або з фазами падіння (панічний продаж), або з консолідацією (очікування на відновлення). Навпаки, зниження домінування Біткоїна часто вказує на зростаючу довіру трейдерів, які вкладають капітал у більш ризиковані альткоїни, що свідчить про фазу зростання або початок бичого тренду.

Обсяг торгів — правда в цифрах

Обсяг відображає реальні гроші, що проходять у ринок щодня. Вибухи в обсягах зазвичай передують волатильним фазам, наприклад, зростанню або падінню, тоді як низький обсяг у поєднанні з вузькими ціновими діапазонами часто сигналізує про консолідацію або розподіл. Спостерігаючи за тенденціями обсягів, трейдери отримують більш чітке уявлення про те, чи ринок прокидається або засинає.

Індекс страху та жадібності

Ця метрика об’єднує цінову волатильність, настрої у соцмережах і домінування Біткоїна у єдину оцінку від 0 до 100, що відображає загальний емоційний стан ринку. Значення близько 0 свідчать про екстремальний панічний стан, тоді як понад 80 — про надмірну жадібність. Це не ідеальний прогнозатор, але корисна швидка оцінка, чи учасники ринку почуваються сміливими або обережними.

Чотири стовпи криптоциклів

Після ознайомлення з цими інструментами ідентифікації, наступний рівень — це розпізнавання чотирьох окремих фаз, що теоретично повторюються у рамках криптоциклів.

Фаза 1: Тиха акумуляція

Після масштабних падінь криптовалюти входять у так звану фазу консолідації або «зиму криптовалют» — з мінімальним обсягом торгів, вузькими ціновими діапазонами та майже без медійного шуму. Настрій песимістичний, але досвідчені довгострокові гравці мовчки накопичують знижені позиції, роблячи ставку на майбутнє відновлення. Ця фаза є дном циклу, коли страх здебільшого вичерпаний, і терплячий капітал починає позиціонуватися.

Фаза 2: Пробудження імпульсу

Коли песимізм послаблює і з’являються позитивні новини (оновлення мережі, досягнення цілей щодо прийняття), капітал починає повертатися. У цій фазі зростають обсяги торгів і ціни мають тенденцію до зростання. Страх пропустити — FOMO (страх пропустити можливість) — посилюється, що часто спричиняє ірраціональні покупки та нові цілі рівні. Ранні акумулятори бачать, як їх позиції зростають, тоді як нові учасники ринути у ринок, керуючись ентузіазмом, а не фундаментальним аналізом.

Фаза 3: Точка розходження

Ціни продовжують зростати під час розподілу, але імпульс явно слабшає. Ранні переможці починають фіксувати прибутки, створюючи тиск на продажі, що гальмує зростання. Ринок відчуває, що щось змінюється — деякі трейдери досі вірять у вищі цілі, але кількість нових покупців зменшується. Це фаза боротьби між бичами, які тримаються за оптимізм, і ведмедями, що готуються до виходу.

Фаза 4: Падіння падіння

Коли покупці втратять контроль, продавці переважають, і починається падіння (падіння, падіння, падіння). Ціни стрімко падають, оскільки паніка, невпевненість і сумніви домінують у новинах. Паніка поширюється швидше, ніж оптимізм колись, і ліквідація позицій прискорює падіння. Лише коли страх досягає піку і більшість продавців вичерпують свої позиції, ринок стабілізується, і цикл знову повертається до консолідації.

Чотирирічний патерн: халвінги Біткоїна і пам’ять ринку

Криптоцикли не слідують універсальному годиннику, але історичні закономірності вказують на приблизно чотирирічний ритм, пов’язаний з халвінгами Біткоїна. Халвінги відбуваються приблизно кожні чотири роки, коли нагорода за блок зменшується на 50%, зменшуючи новий обсяг пропозиції.

Прикладом є важливі халвінги у 2012, 2016 та 2020 роках, кожен з яких супроводжувався значним ростом цін і подальшою фазою падіння. Ця кореляція не випадкова — зменшення пропозиції нових Біткоїнів створює технічну дефіцитність, а увага медіа навколо халвінгів посилює психологічний вплив на весь ринок.

Проте кореляція не означає причинно-наслідковий зв’язок. Це спірне питання — чи справді халвінги запускають ралі, чи трейдери просто очікують їх і створюють самовиконуючіся пророчества. У будь-якому разі, чотирирічний цикл Біткоїна історично співпадає з моделлю криптоциклів, з фазами акумуляції, зростання, розподілу та падіння, що приблизно співвідноситься з цим терміном.

Чи справді працюють криптоцикли?

Ось чесна відповідь: криптоцикли описують спостережувані історичні патерни, але вони не визначають майбутнє. Бичий тренд 2017 року з подальшим падінням 2018-го і цикл 2020–2021 років дійсно свідчать про повторювані послідовності, проте майбутні цикли можуть не повторюватися за тим самим сценарієм. Структура ринку змінюється, регулювання оновлюється, а нові учасники приносять різні поведінкові моделі.

Що робить криптоцикли цінними, — це не передбачення майбутнього з абсолютною точністю, а розуміння мови ринкових фаз. Визнання того, що ринок проходить через передбачувані емоційні сезони, допомагає трейдерам уникати найгірших помилок — купувати на емоційних вершинах або продавати на панічних днах. Реальна перевага полягає у здатності визначити, на якій фазі ви, й у відповідних позиціях, а не у сліпому довірі, що історія мусить повторюватися точно.

Чи сприймати криптоцикли як справжні ринкові патерни чи самовідтворювані переконання — питання другорядне: одне лиш є безсумнівним — розуміння цих фаз допомагає вам приймати більш обґрунтовані торгові рішення в різних умовах ринку.