Що спричинило різке зниження криптовалютного ринку?

13 червня загальна капіталізація ринку криптовалют знизилася на 4% до $3,24 трлн, що ознаменувало суттєву корекцію на тлі зростаючої геополітичної напруги. Хоча новини, що привертають увагу, часто займають центральне місце, більш детальне вивчення механізмів ринку відкриває більш складну картину того, чому цифрові активи зазнали такої вираженої падіння.

Геополітичні хвилі шоку вдарили по ризикових активів

Конфлікт у Близькому Сході загострився, коли Ізраїль розпочав військові операції проти іранських цілей, зокрема ядерних об’єктів. Прем’єр-міністр Біньямін Нетаньяху підтвердив, що удари триватимуть доти, поки загрози не будуть нейтралізовані. Це escalation викликало справжні побоювання щодо можливої іранської відповіді та ширшого регіонального конфлікту, що спричинило класичний настрій risk-off на глобальних ринках.

Інвестори поспішили знизити ризики у своїх портфелях, виходячи з позицій з високою волатильністю. Біткоїн впав на 5,6% до $102 700 на торгових платформах, перш ніж стабілізуватися вище $104 000. Ефір зазнав ще більшого падіння — на 9,4% до $2 400. Альтернативні криптовалюти виявилися ще більш вразливими: Solana знизилася на 9,6%, XRP — на 5,8%, а загальна слабкість ринку була помітна у більшості основних цифрових активів.

Тим часом традиційні безпечні активи поводилися очікувано — золото подорожчало, ціни на нафту піднялися вище $72 за барель вперше за чотири місяці, а облігаційні оцінки зміцнилися, оскільки капітал перетік у безпечні активи.

Ефект каскадних ліквідацій

Сьогоднішнє падіння цін було посилене руйнівною хвилею ліквідацій деривативів на суму $1,15 мільярда по всій екосистемі криптоф’ючерсів. Ліквідації довгих позицій домінували на рівні $1 мільярдів — найбільше одноденне очищення з 25 лютого. Це стало критичним моментом капітуляції для трейдерів з кредитним плечем, які опинилися з протилежної сторони раптового розвороту.

Біткоїн спричинив $448,1 мільйона загальних ліквідацій, тоді як Ефір — $288,4 мільйона. Solana, Dogecoin і XRP відповідно зазнали ліквідацій на $52,1 мільйона, $27,6 мільйона і $23 мільйонів. Коли ліквідації такого масштабу поширюються по ринку, вони прискорюють темпи продажу і викликають примусові ліквідації маржинальних позицій — порочне коло, яке посилює падіння цін і спричиняє паніку серед інших учасників ринку.

Технічна картина все ще підтримує тренд на підвищення

Незважаючи на сьогоднішній розпродаж, технічна картина показує щось варте уваги: загальна структура ринку залишається конструктивною. Між березнем і серединою травня капіталізація криптовалют зросла на 51% з $2,31 трлн до $3,5 трлн, утворивши на тижневих графіках класичний патерн бичачого прапора.

Недавнє зниження до $3,24 трлн є відкатом у межах цієї структури прапора, а не падінням тренду. Варто зазначити, що ринок відскочив від верхньої межі прапора раніше цього тижня, а потім повернувся у зону консолідації 13 червня — патерн, що відповідає здоровій корекційній динаміці в межах усталених трендів на підвищення.

Індикатор RSI залишався на рівні 57, комфортно у бичачій зоні, що свідчить про те, що внутрішній імпульс ще не зник. Щоб бики зберегли впевненість, закриття тижня має залишатися вище рівня підтримки $3,1 трлн (нижньої межі прапора). Підтверджений прорив вище рівня $3,5 трлн може теоретично підштовхнути ринок до $5,05 трлн, що становить 58% ралі від поточних рівнів.

З іншого боку, тривале зниження нижче $3,1 трлн може спричинити тиск на продажі до 50-денного простого ковзного середнього на рівні $2,75 трлн і, зрештою, до бази бичачого прапора на рівні $2,31 трлн.

Висновок

Сьогоднішній крах ринку криптовалют був викликаний законною геополітичною ризиковістю та ліквідацією надмірно кредитних позицій — а не падінням довгострокової технічної картини. Хоча короткострокова волатильність ймовірно збережеться, інвестори, що стежать за рівнем підтримки $3,1 трлн і потенційним проривом вище $3,5 трлн, матимуть ясніші орієнтири для подальшого руху.