Десятиліття цін на золото: скільки могла б коштувати ваша інвестиція у $1,000 зараз

Привабливість золота як інвестиції залишається сильною, але для розуміння його фактичної продуктивності потрібно дивитись на цифри. За останнє десятиліття—період, що відзначався значною волатильністю ринку—золото принесло вимірювані доходи, які розповідають цікаву історію про диверсифікацію та динаміку ринку.

Цифри: 10-річна продуктивність золота

Розглянемо, що сталося з цінами на золото за останні 10 років. Десять років тому золото закривалося з середньою ціною близько (1,158.86$ за унцію). Швидко просунувшись вперед до сьогодні, та сама унція коштує приблизно 2,744.67$. Це становить 136% зростання, що еквівалентно середньорічному доходу 13.6%.

Для того, хто вклав $1,000 у золото десять років тому, ця інвестиція зросла б приблизно до $2,360 сьогодні. Не погано на перший погляд. Але ось де важливо мати перспективу: порівняємо це з індексом S&P 500, який за той самий період виріс на 174.05%—середньорічно 17.41%, без урахування дивідендів. Це значний розрив.

Чому шлях золота був таким непередбачуваним

Розуміння золота вимагає знання його історії на ринку. До 1971 року ціни на золото були прив’язані до долара США. Коли ця зв’язок був розірваний під час президентства Річарда Ніксона, ціни почали коливатись вільно. У 1970-х роках спостерігалися вражаючі зростання, з середньорічною доходністю 40.2%.

Але потім імпульс різко змінився. З 1980 по 2023 рік середньорічна доходність золота знизилася до всього 4.4%—різкий контраст. Наприклад, у 1990-х роках золото втрачало вартість у більшості років. Ця волатильність відкриває фундаментальну істину: золото не генерує грошовий потік, як акції або нерухомість. Воно не приносить доходу, не виплачує дивідендів і не створює цінність через бізнес-операції. Золото просто існує як збереження вартості.

Коли інвестори звертаються до золота

Незважаючи на його непослідовні доходи, золото залишається привабливим з певних причин. Воно слугує як захист, коли геополітичні ризики зростають або коли фіатні валюти слабшають під тиском інфляції. У 2020 році золото зросло на 24.43%, оскільки пандемічна невизначеність охопила ринки. Інфляційне середовище 2023 року сприяло зростанню золота на 13.08%. У майбутньому аналітики прогнозують, що золото може піднятися приблизно на 10% у 2025 році, потенційно наближаючись до порогу 3,000$ за унцію.

Фундаментальна привабливість полягає у ролі золота як засобу збереження вартості протягом тисячоліть. Коли традиційні ринки зазнають падіння, інвестори історично шукали притулок у фізичному золоті, золотих монетах і ETF, що забезпечені золотом. Це некореляція з акціями означає, що золото часто зростає, коли акції падають—справжня диверсифікаційна перевага.

Реальне питання: чи підходить золото для вашого портфеля?

Золото функціонує як страхування портфеля, а не як двигун зростання. Його сильна сторона— не у створенні надприбутків, а у забезпеченні стабільності під час потрясінь ринків. Ціна золота за останні 10 років демонструє цю захисну характеристику чітко: хоча воно волатильне в абсолютних показниках, золото рухається незалежно від ринків акцій, пропонуючи справжні диверсифікаційні переваги.

Тож чи варто інвестувати у золото? Відповідь залежить від ваших цілей. Якщо ви прагнете максимальних доходів, акції та нерухомість історично показували кращі результати. Але якщо ви шукаєте захисну позицію—захист від економічних потрясінь, девальвації валюти або падіння ринків—золото заслуговує на своє місце у збалансованому портфелі. Воно не зробить вас багатим, але може захистити ваше багатство, коли все інше паде.