Європейські цінні папери демонструють стабільний тижневий приріст, оскільки трейдери все більше ставлять на можливі зниження ставок у США. Слабкість долара стала додатковим фактором підтримки регіональних акцій, особливо фінансових установ.

Банки ведуть ралі — зниження вартості позик зазвичай розширює чисту процентну маржу з часом, що робить сектор привабливим у разі очікувань зниження ставок. Це класичний сценарій: м'яка монетарна політика зазвичай полегшує умови кредитування і підвищує інвестиційний інтерес до фінансових акцій.

Ця макроекономічна зміна має значення і поза межами ринку акцій. Коли центральні банки переходять до політики пом’якшення, ефекти поширюються на різні класи активів. Трейдери, які стежать за розширенням ліквідності, часто коригують свої позиції відповідно. Ентузіазм щодо можливих знижень ставок ФРС змінює глобальні потоки капіталу — від традиційних акцій до альтернативних активів.

Для тих, хто відстежує, як макроцикли впливають на ринкові настрої, цей тиждень у європейських акціях є ідеальним прикладом того, як очікування політики впливають на рішення у реальному часі.