Десятиліття золота: чому $1,000 тоді може становити $2,360 сьогодні

Аргументи на користь золота у часи невизначеності

Коли ринки зазнають коливань, інвестори історично звертаються до одного вічного активу: золота. Це не спекуляція — це розпізнавання патернів. Золото служить засобом збереження вартості протягом тисячоліть, а в останні роки його роль як некорельованого хеджу стала ще більш виразною. На відміну від акцій і облігацій, золото рухається за своїм власним ритмом, часто зростаючи в цінності саме тоді, коли інші інвестиції зазнають невдачі.

Розглянемо, що сталося у 2020 році. У той час, коли глобальні ринки зупинилися, а ланцюги постачання зламалися, ціна на золото зросла на 24.43% за один рік. Перенесімося до 2023 року, коли страх перед інфляцією охопив інвесторів у всьому світі. Золото піднялося на 13.08%, забезпечуючи диверсифікацію, якої так потребували портфелі. Навіть у 2025 році прогнозують, що ціна на золото зросте ще на 10%, потенційно наближаючись до порогу у $3,000 за унцію.

Числа: десятирічна динаміка золота

Розглянемо дані. Десять років тому середня ціна на золото становила $1,158.86 за унцію. Сьогодні вона торгується приблизно за $2,744.67 за унцію — зростання на 136%. Це дає середню річну дохідність у 13.6%, не враховуючи складний відсоток.

Якщо б ви вклали $1,000 у золото десять років тому, ця сума сьогодні склала б приблизно $2,360. Відповідно, це досить пристойний результат.

Але ось неприємна правда для прихильників золота: індекс S&P 500 обігнав його значно, принісши 174.05% зростання за той самий період, або 17.41% щорічно. Акції виграли гонку, навіть без врахування реінвестицій дивідендів.

Чому історія золота є фрагментованою

Ця історія не закінчується порівнянням. Траєкторія золота розповідає більш складну історію. Коли у 1971 році Президент Ніксон відв’язав долар від золотого стандарту, щось змінилося. Ціни на золото раптово почали вільно коливатися, і вони стрімко зросли у 1970-х роках, з середньою річною доходністю 40.2% — неймовірно за сучасними мірками.

Після цього настала спадщина 1980-х. З 1980 по 2023 рік золото в середньому зростало лише на 4.4% щорічно. У 1990-х? Золото втратило гроші у більшості років. Ця волатильність важлива, оскільки, на відміну від акцій або нерухомості, золото не генерує грошового потоку. Воно не приносить прибутку, не виплачує дивідендів і не створює доходів. Воно просто існує — красивий, інертний засіб збереження вартості.

Захисна стратегія у ризиковому світі

Саме тут проявляється цінність золота. Воно не призначене для перевершення акцій у бульбашкових ринках. Його мета — триматися на плаву або навіть зростати, коли все інше руйнується. Коли геополітична напруга зростає, коли девальвація валюти прискорюється, коли фінансові ринки зазнають краху, інвестори знову відкривають для себе корисність золота.

ETF на золото, фізичні монети, ф’ючерсні контракти — важливий не стільки інструмент, скільки принцип: золото функціонує незалежно від традиційних активів. Медведь на фондовому ринку може співпадати з бичачим ринком на золото, саме тому інституційні інвестори тримають позиції у золото поряд із своїми акціями та нерухомістю.

Остаточний вердикт щодо золота як інвестиції

За десятиліття $1,000 у золото перетворилися б у $2,360. Це солідно. Але золото не змагається з акціями за загальним доходом. Воно змагається за іншу роль: страховий поліс портфеля. Коли фінансова система хитка, коли інфляція високою, коли геополітична невизначеність зростає, інвестори не продають золото — вони купують ще більше.

Чи є золото хорошою інвестицією? Відповідь залежить від вашого питання. Для загального накопичення багатства акції та нерухомість перевищують його. Для диверсифікації портфеля та захисту від криз — золото залишається неперевершеним. Воно не виплачує дивідендів і не генерує доходів. Але коли традиційні інвестиції зазнають невдачі, золото часто тримається міцно — і ця стабільність має свою цінність сама по собі.