Розуміння серйозності недавніх банкрутств банків: аналіз на основі даних

Закриття Silicon Valley Bank і Signature Bank у березні 2023 року викликало значну тривогу у фінансовому секторі, але щоб повністю оцінити їхній вплив, потрібно розглядати їх у контексті історичних тенденцій. З 2000 року в США сталося 565 падінь банків — цифра, яка відкриває важливі закономірності щодо того, коли і де відбуваються банківські кризи.

Чому два падіння банків спричинили широку паніку

Падіння SVB 10 березня 2023 року стало другим за масштабом падіння банку в історії США, з активами $209 мільярдів доларів станом на грудень 2022 року. За ним через 48 годин пішло Signature Bank, ставши третім за масштабом падіння, з активами $110 мільярдів доларів. Для порівняння, Washington Mutual у 2008 році залишився найбільшим, з активами $307 мільярдів доларів на момент його краху.

Масштаб має значення, оскільки більшість падінь банків стосуються регіональних установ із мінімальним публічним обізнаністю. Kansas-based Almena State Bank, який закрився у 2020 році, мав лише $69 мільйонів доларів активів. У тому ж році ще три банки збанкрутували з активами $136 мільйонів, $156 мільйонів і $101 мільйонів відповідно. Silicon Valley Bank був приблизно у 2000 разів більшим за ці недавні закриття.

До падіння SVB минуло понад десятиліття з моменту, коли будь-який банк у США з активами $7 мільярдів доларів зазнав падіння. Навіть у 2010 році — році, коли пік припав на 565 падінь банків, — їхні сумарні активи становили менше половини від того, що тримав SVB один.

Циклічний характер падінь банків

Падіння банків — це не випадкові події; вони слідують чітким закономірностям, пов’язаним із економічними циклами. З 2001 по 2007 рік країна в середньому переживала лише 3.57 падінь на рік. Це різко змінилося, коли США увійшли у рецесію у грудні 2007 року. Між 2008 і 2012 роками кількість падінь зросла до середнього показника 93 на рік — різкий стрибок, викликаний кризою на ринку житла та фінансовою кризою.

Період після кризи показує стабілізацію: з 2015 по 2020 рік менше ніж п’ять банків щороку зазнавали падінь. Найбільш вражаюче — у 2021 і 2022 роках не було жодного падіння банків. З 565 падінь з 2000 року 465 — або 82% — трапилися саме у цей чотирирічний період з 2008 по 2012 рік.

Падіння березня 2023 року завершили 867-денний період без закриття банків, що є другим за довжиною періодом без падінь з 1933 року. Найдовша перерва тривала з червня 2004 року до лютого 2007 року — майже три роки, безпосередньо перед Великою рецесією.

Тренди за часом і день тижня

Цікава деталь — коли саме трапляються падіння банків. Найчастіше це відбувається у п’ятницю, що становить 95% усіх падінь з 2000 року. Це відображає регуляторну стратегію: FDIC навмисне планує оголошення у п’ятницю, щоб використати вихідні для врегулювання рахунків, ліквідації активів і переходу керівництва перед відновленням торгів у понеділок, зменшуючи паніку і запобігаючи панічним вкладам.

Signature Bank став винятком, збанкрутувавши у неділю, 13 березня 2023 року — єдине закриття у неділю у всьому наборі з 565 падінь. Регулятори ухвалили це незвичайне рішення, щоб запобігти каскадному ефекту у банківському секторі після швидкої деградації SVB.

Сезонно, падіння банків зосереджені навколо початку кварталів. Січень, квітень, липень і жовтень історично демонструють підвищену частоту падінь, хоча закриття у березні не є незвичайним.

Географічна концентрація ризику

Падіння банків не рівномірно розподілені по країні. Чотири штати становлять непропорційний відсоток: Каліфорнія, Флорида, Джорджія та Іллінойс. Каліфорнія з 2000 року зазнала 42 падіння, включно з SVB. На диво, Нью-Йорк — традиційна банківська столиця Америки і домівка Signature Bank — за цей період зазнав лише шість падінь.

Джорджія і Флорида разом становлять приблизно 30% усіх падінь банків у США цього століття. Обидва штати зазнали серйозних пошкоджень у банківському секторі з 2008 по 2012 рік через кризу на ринку житла та пов’язані з цим проблеми з кредитуванням.

Контекст для сьогоднішніх тривог

Хоча два значних падіння банків у 2023 році цілком зрозуміло викликали тривогу у громадськості, це значно менше за історичні норми. Щорічно в середньому відбувається 25 падінь — це середній показник з 2000 року, тому початок 2023 року був статистично м’яким, незважаючи на медійну увагу. Усвідомлення того, що 82% усіх падінь трапилися у чотирирічний період рецесії, нагадує, що поточні умови, хоча й викликають занепокоєння, залишаються керованими за історичними мірками. Величина SVB і Signature Bank — це те, що їх вирізняє, а не частота падінь самих по собі.