Можливість підвищення ставки Банку Японії підвищує курс японської йени; USD/JPY тестує критичну підтримку біля 147.00

Японська ієна посилюється у порівнянні з ослаблюючим доларом США, оскільки ринки засвоюють зростаючі очікування щодо посилення політики Банку Японії. Валютна пара USD/JPY наразі наближається до ключової зони підтримки трохи нижче рівня 147.00, що є значним відкатом від ранніх максимумів під час ранкової європейської торгової сесії в понеділок.

Фон ринку сприяє бичачому настрою щодо ієни на фоні розходжень у політиці

Множина факторів наразі підтримують зростання японської ієни. По-перше, геополітична напруга — включно з нападу Росії на Україну у вихідні, що включав понад 500 безпілотників і 45 ракет, а також ескалацію конфлікту між Ізраїлем і Хамасом — спрямовують капітал у активи-убежища. Ієна, традиційно вважається захисною валютою, отримує вигоду від цього феномену перельоту до безпеки.

Ще важливіше, різке розходження у стратегіях центральних банків змінює динаміку валюти. У той час як очікується, що Банк Японії найближчим часом підвищить ставки, учасники ринку все більш впевнені, що Федеральна резервна система США зробить кілька знижень ставок до 2025 року. Трейдери зараз закладають зменшення ставки на 25 базисних пунктів у вересні, з наступним зниженням перед кінцем року. Це розходження у політиках зробило менш дохідною ієну більш привабливою щодо долара США.

Останні економічні дані підтверджують цю картину. Виробничий сектор Японії, згідно з PMI від S&P Global на рівні 49.7 за серпень, показує лише незначне погіршення, тоді як капітальні витрати японських компаній зросли на 7.6% у річному вимірі за період квітень-червень. Тим часом економічні дані США цього тижня — що слідують за святом Дня праці — ймовірно, перевірять рішучість бичачих трейдерів на доларі.

Технічна картина вказує на падіння для USD/JPY

З технічної точки зору, USD/JPY залишається у межах чотиритижневого торгового коридору. Нижня межа знаходиться біля 146.70, що є надійною підтримкою. Якщо пара прорве цю рівень рішуче, цілі на пониження включають мінімум серпня близько 146.20, а психологічний рівень 146.00 слугуватиме наступною важливою точкою розвороту.

Навпаки, якщо покупці знову візьмуть контроль і піднімуться вище опірного діапазону 147.45-147.50, пара може протестувати рівень 148.00 — верхню межу поточного торгового діапазону. Постійне проривання вище 148.00 сигналізувало б про можливий ралі короткого покриття до недавніх максимумів біля 148.75-148.80, що наближається до 200-денної простої ковзної середньої.

Контекст ринку та позиціонування

Трейдери проявляють обережність перед важливими макроекономічними оголошеннями цього тижня з США. Поєднання низької ліквідності через святковий день і великих очікувань щодо важливих даних стримують агресивне позиціонування на валютних ринках. Найбільш імовірний сценарій вказує на тенденцію до зниження USD/JPY, хоча будь-який рішучий напрямок може визначитися у другій половині тижня через нові каталізатори.

Розходження між яскравістю політики Банку Японії та м’якістю політики Федеральної резервної системи продовжує створювати структурну підтримку для зростання японської ієни, надаючи їй перевагу над дедалі більш вразливим доларом США у короткостроковій перспективі.