Вирішальний момент криптовалют: чому BTC та альткоїни зростають, тоді як Уолл-стріт зазнає невдачі

Традиційний сценарій був простим: коли падають акції, слідує криптовалюта. Але останнім часом цей сценарій змінюється. У той час як ширший ринок стикається з труднощами, Біткоїн та альткоїни прокладають власний шлях, сигналізуючи про потенційний зсув у взаємодії цифрових активів і традиційних ринків.

Формується теза про відокремлення

Останні дії на ринку малюють яскраву картину. Поки основні індекси, такі як S&P 500, зазнають труднощів, Біткоїн демонструє вражаючу стійкість із 1.10% приросту за 24 години до $88.13K, разом із міцним обсягом торгів у $756.22M. Тим часом Ethereum ще більше випереджає з щоденним стрибком на 2.51% — класична поведінка альтсезону, яка історично передує великим ротаціям від Біткоїна до альтернативних токенів.

Загальна капіталізація ринку криптовалют нещодавно піднялася вище $3.77 трильйонів із щоденним зростанням на 1.5%, створюючи бичачий фон для активів ризику, коли традиційні акції зазнають труднощів. Це відхилення кидає виклик довгостроковому припущенню, що криптовалюти і акції рухаються синхронно.

Аналіз структурних сигналів

Аналітики ринку, такі як Майкл ван де Поппе, вказують на силу золота як ключовий фактор у цій динаміці, підкреслюючи ширше ротацію у позиціонуванні ризику серед інституційних гравців. Але під поверхнею кілька технічних індикаторів свідчать про те, що відбувається щось більш системне.

Індекс домінування Біткоїна (BTC.D), який вимірює частку Біткоїна у загальній капіталізації крипторинку, рішуче прорвав багаторічний рівень опору і тепер знаходиться приблизно на 58% — з піку циклу 65%. Це відступання відображає патерн, побачений у 2017 і 2021 роках, обидва періоди передували вибуховим ралі альтсезону, коли BTC.D опустився нижче 40%.

Індекс альтсезону на Coinglass наразі становить 61 — рівень, який історично асоціюється з початковими етапами бичачих ралі, зумовлених альткоїнами. Капітал активно ротаціонується не лише у Біткоїн, а й у Ethereum та малі капіталізації проектів. Інвестиції у Ethereum через ETF та повідомлення про тримачів довгострокових Біткоїнів, що зменшують позиції для накопичення ETH, створюють чітку картину професійного перерозподілу активів.

Коли інституції голосують своїми гаманцями

Мабуть, найпоказовішим є поведінка на межах. Стратегія Майкла Сейлора (NASDAQ: MSTR) нещодавно інвестувала ще $449 мільйонів для придбання понад 4000 BTC — рух, який сигналізує про інституційну впевненість на рівнях цін, які багато вважає привабливими для входу. Такі капітальні вливання, коли вони співпадають із слабкістю ринку, часто стають ключовими точками перелому.

Що це означає для структури ринку

Поточне середовище справді відрізняється від кореляції, зумовленої акціями, яка домінувала у попередніх циклах. Коли криптовалюти можуть здобути позиції, тоді як індекси акцій відступають, це сигналізує про те, що цифрові активи переоцінюються на основі власних фундаментальних показників і траєкторії прийняття, а не як позикові ставки на ширший апетит до ризику.

Для трейдерів і довгострокових інвесторів ця відокремленість створює можливості — але також вимагає нового підходу до портфельного балансування та управління експозицією в середовищі, де традиційні хеджі можуть вже не працювати.