Податкові правила спричинили бум криптовалютних деривативів в Індії

Ринок криптовалютних деривативів в Індії переживає несподіваний сплеск, частково зумовлений 30% податковою політикою країни щодо прибутків від цифрових активів. Хоча податковий механізм був створений для регулювання сектору, він випадково створив унікальні стимули, які сприяють використанню кредитного торгівлі замість традиційних криптоактивів.

Чому високий кредитний важіль приваблює індійських інвесторів

За словами Нітін Камата, генерального директора відомої індійської брокерської компанії Zerodha, поєднання високого кредитного важеля та сприятливого податкового режиму щодо деривативів стало магнітом для багатих осіб та інституційних інвесторів. Незважаючи на те, що діяльність у цій сфері перебуває у регуляторній сірій зоні, платформи для торгівлі криптовалютами по всій Індії спостерігають зростаючу активність на ринках ф’ючерсів та опціонів.

Привабливість очевидна: торгівля деривативами з великим кредитним важелем пропонує потенціал для значних прибутків у порівнянні з покупками Bitcoin та інших активів на спотовому ринку. Тим часом, 30% податок на прибутки від криптовалют — у поєднанні з додатковим 1% TDS на транзакції понад 50 000 рупій — створює податково ефективне середовище для певних стратегій деривативів, які не можуть бути реалізовані на традиційних ринках акцій.

Зміни у управлінні багатством в Індії

Управляючі активами по всій Індії все частіше включають Bitcoin, криптофонди та передові торгові інструменти до портфелів клієнтів. Це є фундаментальною зміною порівняно з минулими роками, коли цифрові активи займали лише маргінальні частки. Поєднання рекордних цін на Bitcoin, покращеної доступності платформ та підтримуючих регуляцій у глобальних ринках посилило цю тенденцію.

Криптовалютний податковий режим в Індії тепер вимагає від трейдерів сплачувати фіксований 30% з усіх прибутків від торгівлі, продажу або використання криптовалют, а також враховує поріг у 1% TDS. Парадоксально, але ця структура стимулює участь у деривативах, а не стримує активність на ринку.

SEBI розглядає ширший рамковий підхід до деривативів

Рада з цінних паперів Індії (SEBI) одночасно розглядає питання розширення та вдосконалення регулювання щодо деривативів на акції. Голова SEBI Тухін Канта Пандей зазначив, що рада планує проконсультуватися з учасниками ринку щодо калібрування зрілості деривативних продуктів для кращої підтримки хеджування та довгострокових інвестиційних стратегій, одночасно керуючись ризиками сірого ринку.

Ця еволюція регулювання у традиційному ринку деривативів Індії відображає зростаючу увагу до сектору криптовалют, що свідчить про ширше інституційне прийняття торгівлі з використанням кредитного важеля у різних класах активів.