Передбачення макроекономічного протистояння: ставки ФРС знижуються, ставки на зниження зростають у зв'язку з наближенням тижня економічних даних

Ринок криптовалют входить у критичну фазу, оскільки макроекономічні сигнали домінують у торговельних настроях. Біткоїн і Ефіріум обидва стикаються з технічними перешкодами після цього тижня відкату, оскільки цифрові активи потрапили під гравітаційний вплив майбутніх рішень Федеральної резервної системи та індикаторів ринку праці.

Позиціонування на ринку: обережність перед штормом

Останні цінові рухи Біткоїна створили тривожну технічну картину — появи потенційної форми подвійної вершини свідчать про значний опір попереду. Ефіріум, попри показання відносної сили порівняно з більшим колегою, залишається прив’язаним до напрямку Біткоїна. Зменшене середовище волатильності відображає готовність учасників ринку до впливу, оскільки очікування ключових макроекономічних релізів наступного тижня продовжують наростати.

Економічний календар, що має значення

Наступний тиждень розгортається як майстер-клас із залежності від даних. У середу ввечері президент Федерального резерву Сент-Луїса Мусаллем виступить о 21:00, щоб обговорити економічні умови США та траєкторію монетарної політики. Того ж вечора о 22:00 на ринок виходять два важливі індикатори ринку праці: вакансії JOLTS за липень і дані про замовлення на фабрики, обидва слугують проксі для економічного імпульсу.

Четвер стає вирішальним днем. Ранкові виступи президента Федерального резерву Міннеаполіса Кашкварі та публікація Бежевої книги Федерального резерву про економічні умови задають тон перед відкриттям ринку. Пізніше того ж вечора о 20:30 з’являються дані про початкові заявки на допомогу по безробіттю та торговий баланс США за липень — цифри, які або підтвердять, або спростують очікування щодо зниження ставки. Виступ президента Федерального резерву Нью-Йорка Джона Вільямса в Economic Club додає ще один рівень прогнозування.

П’ятниця принесе головну подію: вранці виступить президент Федерального резерву Чикаго Гулсбі, але всі погляди залишаються зосередженими на звіті про зайнятість о 20:30. Рівень безробіття за серпень, сезонно скориговані додавання до позаштатних робочих місць і середня погодинна заробітна плата визначать, чи перетвориться засідання Комітету з відкритих ринків у вересні на каталізатор ринкового розвороту або продовження тренду.

Напруга навколо зниження ставки посилюється

Заяви Пауелла у Джексон-Хоулі вже вказали напрямок: страхи щодо інфляції можуть послаблюватися, тоді як ризики для зайнятості змістилися у бік зниження. Слабкість у показниках ринку праці не лише підтримає очікування одного зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні — вона може знову активізувати ставки на третю квартальну знижку перед кінцем року. Дані про середню погодинну заробітну плату особливо важливі для оцінки динаміки заробітної плати та цін, які або підтвердять, або поставлять під сумнів дівічний поворот у політиці.

Для трейдерів криптовалют цей економічний календар є і можливістю, і ризиком. Ймовірність зниження ставки має обернено пропорційний зв’язок із оцінками криптовалют у короткостроковій перспективі, що робить майбутні релізи даних потенційними точками перелому для позиціонування перед рішенням ФРС.