Інституційна міць вливається в Ethereum: $4 мільярдів інвестицій у ETF сигналізують про наступний вибух криптовалюти наприкінці 2024 року

Майнова траєкторія: чому ETH стає улюбленою альткоіном Уолл-стріт

Ethereum увійшов у критичну фазу накопичення, яку аналітики не бачили з часів початку інституційного впровадження. Дані з SoSoValue виявляють яскраву різницю у потоках капіталу: у той час як ETF на Ethereum залучили $4 мільярдів чистих інвестицій протягом серпня, відповідні Bitcoin ETF стикнулися з $800 мільйонами виводів — потенційний сигнал про перерозподіл інституційного капіталу з BTC у ETH.

Цей імпульс притоку активів прискорився лише у середу, коли було залучено $309 мільйонів нових капіталів, що стало п’ятим поспіль днем позитивних чистих інвестицій. Головний інвестиційний директор Bitwise Мэтт Хуган прямо охарактеризував ринковий настрій: «Зараз йде безперервний попит на ETH [у цей момент].»

Інституційні гравці, що стимулюють цей попит, не є таємницею. Аналіз Bloomberg Джеймса Сейффарта показує, що серед основних власників ETH ETF у Q2 — Goldman Sachs, Jane Street, Millennium Management та DE Shaw. Їхній інтерес відображає поведінку великих інвесторів у Ethereum — так званих китів, які володіють від 10 000 до 100 000 ETH кожен.

Активність китів прискорюється: лише в серпні накопичено 1.44 мільйонів ETH

Група китів стала основним двигуном накопичення. За три дні ці великі власники придбали понад 340 000 ETH, довівши загальний місячний обсяг до 1.44 мільйонів ETH — вражаючий обсяг, що підкреслює їхню впевненість. За даними CryptoQuant, така поведінка свідчить про довіру до середньострокових перспектив Ethereum, особливо у контексті оцінки кандидатів на наступний вибуховий ринок криптовалют.

Додатково до цієї історії накопичення, кілька казначейств Ethereum, очолюваних BitMine Immersion (BMNR) та SharpLink Gaming (SBET), збільшили свої спільні володіння ETH до 3.3 мільйонів токенів вартістю приблизно $15 мільярдів, що було досягнуто всього за три місяці. Це свідчить про скоординовану інституційну та казначейську впевненість.

Теза “Токена Уолл-стріт” набирає обертів

Генеральний директор VanEck Ян Ван Ек недавно назвав Ethereum “токеном Уолл-стріт”, посилаючись на його домінування у інфраструктурі стабількоінів. У своїй коментарі CNBC він окреслив ключову тезу: протягом наступних 12 місяців компанії будуть змушені впроваджувати технології для масштабного використання стабількоінів. Переможець, за його словами, — той, хто побудує основу, а Ethereum, що працює через сумісні з EVM ланцюги, знаходиться в центрі цієї інфраструктури.

«Якщо я хочу надіслати вам стабількоіни, ваш банк має це зробити, або ви знайдете іншу установу для цього», — пояснив Ван Ек. «Переможець — той, хто буде будувати на цих блокчейнах. Це буде Ethereum або щось, що використовує методологію Ethereum».

Ціновий тиск і технічні перешкоди

Незважаючи на силу накопичення, ETH стикається з короткостроковими перешкодами біля рівня $4,500. Зараз токен торгується приблизно на цьому рівні, підтримується 14-денним експоненційним ковзним середнім (EMA). Опір виникає через фіксацію прибутків, оскільки реалізовані прибутки за останні п’ять днів сягнули майже $1 мільярдів. Ф’ючерсні ринки відображають цю напругу: за останні 24 години було ліквідовано позицій на суму $88 мільйонів, з яких $63 мільйонів — довгі, а $25 мільйонів — короткі.

Після відторгнення трохи вище $4,600 Ethereum протестував підтримку біля $4,500. Прорив нижче 14-денного EMA і неспроможність утримати рівень $4,000 може спричинити падіння ETH до 50-денного простого ковзного середнього (SMA). Прорив цього рівня може спрямувати ціну до $3,470.

Для биків критичним залишається рівень історичного максимуму. Тверде пробиття цього рівня, що тримається як підтримка, відкриє шлях до нової хвилі зростання. Зараз індекс відносної сили (RSI) та стохастичний осцилятор залишаються у межах нейтрального діапазону, сигналізуючи про нерішучість трейдерів.

Розуміння ядра інфраструктури Ethereum

Ethereum працює як децентралізований, відкритий блокчейн, створений для смарт-контрактів — самовиконуваного коду, що автоматизує угоди при виконанні визначених умов. Його рідний токен, Ether (ETH), посідає друге місце за ринковою капіталізацією серед криптовалют і є провідним альткоіном у світі.

Мережа підтримує децентралізовані фінанси (DeFi), ігрові токени (GameFi), невзаємозамінні токени (NFTs) та децентралізовані автономні організації (DAOs). Розробники використовують Solidity та Ethereum Virtual Machine (EVM), що дозволяє створювати застосунки без центрального управління.

У важливий момент Ethereum перейшов від алгоритму Proof-of-Work до Proof-of-Stake 15 вересня 2022 року під час оновлення “The Merge”. Це оновлення знизило бар’єри для входу валідаторів, замінивши дорогий апаратне забезпечення на криптостейкінг, що дозволяє користувачам отримувати дохід, блокуючи токени на визначений час і забезпечуючи безпеку мережі.

Gas — це одиниця транзакційних зборів в Ethereum. Під час навантаження мережі ціна gas зростає, змушуючи валідаторів пріоритетизувати транзакції з вищими комісіями.

Вердикт: накопичення зустрічається з технічною реальністю

Поєднання $4 мільярдів у ETF-інвестиціях, 1.44 мільйонів ETH китового накопичення та сильних інституційних позицій робить Ethereum кандидатом, здатним перевершити у наступному циклі криптовалют. Однак короткострокова цінова динаміка залежить від захисту рівня $4,500-$4,000. Прорив може скинути технічний аналіз, тоді як утримання цього рівня у поєднанні з подальшими потоками капіталу може знову запустити бичачий сценарій, на який інституційні гравці явно ставлять.