Як Aave став беззаперечним лідером ринку кредитування DeFi з TVL у $41.1 млрд

24 серпня Aave перевищила важливу віху, досягнувши $41,1 мільярда в загальній заблокованій цінності (TVL), закріпивши свою позицію як домінуюча сила у децентралізованій фінансовій системі кредитування. Це досягнення підкреслює вражаючу траєкторію зростання протоколу та можливості інституційної інфраструктури, які все більше приваблюють операторів традиційних фінансів.

Домінування на ринку через масштаб

Протокол кредитування тепер контролює приблизно половину всього ринку DeFi за показником TVL, який станом на кінець серпня становив $81,5 мільярда. Це домінуюча частка ринку означає, що депозити Aave майже рівні сумі всіх конкурентних протоколів разом узятих. Найближчий конкурент, Morpho, має значно менше — лише $7 мільярдів у депозитах, що робить Aave приблизно у шість разів більшим за розміром.

Щоб зрозуміти масштаб, TVL Aave порівнюється з середніми американськими комерційними банками середнього розміру. За даними Федеральної резервної системи станом на 30 червня, протокол займав би 54-те місце за розміром у США за сумою депозитів, перевищуючи $38,4 мільярда Prosperity Bank і майже досягаючи порогу Bank OZK. Серед 2156 федерально зареєстрованих комерційних банків у країні, це ставить Aave у верхні 2,5% за розміром — вражаюче досягнення для децентралізованого протоколу.

Активне кредитування стимулює зростання протоколу

Крім активів у депозитах, активність кредитування Aave відображає міцне використання ринку. Залишкові позики сягнули $28,9 мільярда станом на кінець серпня, трохи нижче за рекордні $29,1 мільярда, зафіксовані кілька днів раніше. У поєднанні з показниками TVL цей обсяг позик підвищує ефективний розмір протоколу приблизно до $71,1 мільярда, що ставить його на 37-ме місце серед найбільших комерційних банків США за подібними показниками.

Протокол нещодавно досяг кількох послідовних віх: перетнув $3 трильйон у сумі депозитів 15 серпня і перевищив $29 мільярдів у активних позиках до середини серпня. Ці досягнення підкреслюють прискорене залучення користувачів і стабільний приплив капіталу.

Інституційний капітал змінює DeFi

Розширення відображає фундаментальний перехід до участі інституцій. Nasdaq-перевірений BTCS використовує Aave для отримання доходу на Ethereum-активах, демонструючи, як традиційні фінансові структури тепер інтегрують децентралізоване кредитування у стратегії управління казначейством. Аналогічно, екосистема USDe від Ethena залучила $6,4 мільярда активів через платформу, що свідчить про довіру з боку ключових учасників екосистеми.

Сам токен AAVE привернув інвестиційний ентузіазм навколо цих фундаментальних показників, хоча поточні ринкові умови зменшили раніше зафіксовані зростання. Токен наразі торгується за $181,43 (станом на останні дані), відображаючи широку динаміку ринку, тоді як протокол продовжує реалізовувати свою лідерську позицію на ринку.

Еволюція Aave від експериментального протоколу до інституційної фінансової інфраструктури є визначальним моментом для децентралізованого кредитування, демонструючи, як прозорі, аудиторські смарт-контракти витісняють традиційних посередників на ринках капіталу.